이자보상배율위험
-1.27배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
아이진185490
일반서비스 · 2026-09-16
시가총액
824억
PER
—
PBR
1.44
백신·면역치료 개발 회사예요.
코넥스에서 코스닥으로 이전 상장한 회사로 만성 허혈성질환 치료제와 백신용 면역증강제, 메신저리보핵산(mRNA) 전달체 기술을 함께 연구개발하고 있어요. 다만 후보물질이 아직 개발 단계라 실제로 잡히는 매출은 대부분 의약품과 의료기기를 사다 파는 도매 유통에서 나오고, 연구개발비는 외부 자금 조달로 메우는 구조예요. 그래서 자금과 생산을 받쳐 주는 최대주주 한국비엠아이와의 관계가 회사 가치에서 큰 몫을 차지해요. 회사는 수막구균 4가 백신(EG-MCV4)처럼 상업화가 가까운 후보를 먼저 밀고 mRNA 백신은 장기 과제로 가져간다는 방향을 밝혔어요.
인사이트
2026-09-16 기준아이진은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 52.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -294.8% — 연간(-275.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 25.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 1.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 52.7% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 맨 앞 '연구개발' 그룹이에요 — 알테오젠처럼 기술을 개발해 수출(라이선스)하는 회사들이죠. 적자는 연구 투자라 정상 범주고, 임상·기술수출 뉴스에 주가가 움직이는 유형이에요. 현금이 얼마나 버티는지(현금 여력)를 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3억 | 3억 | 20억 | 42억 | 34억 | 32억 | 53억 | 31억 | 34억 | 36억 | 13억 | 1,118억 |
| 영업이익 ● | — | -93억 | -83억 | -94억 | -137억 | -350억 | -241억 | -271억 | -133억 | -99억 | -39억 | 306억 |
| 당기순이익 | — | — | — | — | -149억 | -346억 | -265억 | -224억 | -129억 | -191억 | -36억 | 469억 |
| 영업이익률 | — | -3100.0% | -415.0% | -223.8% | -402.9% | -1093.8% | -454.7% | -874.2% | -391.2% | -275.0% | -300.0% | -3.3% |
| ROE | — | — | — | — | -115.5% | -38.9% | -38.4% | -34.8% | -25.4% | -35.2% | — | — |
| 부채비율 | 14.8% | 27.3% | 131.8% | 148.9% | 244.2% | 18.0% | 16.5% | 21.5% | 28.5% | 25.4% | 27.1% | 38.1% |
| 자산총계 | 186억 | 303억 | 540억 | 473억 | 444억 | 1,050억 | 804억 | 781억 | 653억 | 681억 | 647억 | 9,009억 |
| 자본총계 | 162억 | 238억 | 233억 | 190억 | 129억 | 890억 | 690억 | 643억 | 508억 | 543억 | 509억 | 6,485억 |
| 부채총계 | 24억 | 65억 | 307억 | 283억 | 315억 | 160억 | 114억 | 138억 | 145억 | 138억 | 138억 | 2,525억 |
| EPS | — | -837원 | -538원 | -786원 | -1,290원 | -1,971원 | -1,210원 | -975원 | -449원 | -562원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 20.23배 | 23.89배 | 17.89배 | 17.66배 | 28.76배 | 8.24배 | 2.80배 | 2.54배 | 1.93배 | 1.39배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 35억 적자예요. 백신 파이프라인의 임상 진행과 현금 여력을 봐야 하는 연구단계 회사예요.
업종 전체 종합
자연과학 연구개발업 46사 합계 · 억원같은 업종(자연과학 연구개발업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,603억 | 2,176억 | 2,655억 | 5,017억 | 6,882억 | 1.3조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.9조 | 5,623억 |
| 영업이익 | -1,245억 | -1,726억 | -3,804억 | -3,524억 | -5,472억 | -2,257억 | -6,613억 | -7,920억 | -5,416억 | -4,433억 | -1,524억 |
| 당기순이익 | -1,646억 | -2,030억 | -4,042억 | -4,469억 | -7,555억 | -5,517억 | -7,749억 | -8,224억 | -5,235억 | -4,862억 | -881억 |
| 영업이익률 | -77.7% | -79.3% | -143.3% | -70.2% | -79.5% | -17.8% | -58.8% | -65.5% | -35.7% | -22.9% | -27.1% |
| ROE | -16.3% | -22.2% | -26.8% | -28.7% | -31.6% | -15.8% | -27.1% | -27.2% | -14.4% | -11.4% | — |
| 부채비율 | 36.3% | 40.3% | 40.5% | 54.5% | 60.0% | 42.8% | 62.1% | 67.7% | 60.0% | 53.5% | 49.3% |
| 자산총계 | 1.4조 | 1.3조 | 2.1조 | 2.4조 | 3.8조 | 5.0조 | 4.7조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.5조 | 7.4조 |
| 자본총계 | 1.0조 | 9,152억 | 1.5조 | 1.6조 | 2.4조 | 3.5조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.6조 | 4.3조 | 5.0조 |
| 부채총계 | 3,680억 | 3,688억 | 6,125억 | 8,485억 | 1.4조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 15사 | 22사 | 23사 | 23사 | 38사 | 38사 | 38사 | 46사 | 46사 | 46사 | 46사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
연구개발 업종은 실적보다 파이프라인(개발 중인 기술·신약)의 진행이 주가를 움직여요. 적자 자체는 연구 투자라 정상이지만, 현금이 마르면 유상증자로 이어질 수 있어 현금 여력과 기술수출 소식을 함께 보는 게 핵심이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 -17.8% → 2025년 -22.9%.
동종업계 비교
자연과학 연구개발업 46개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 16위/30ROE 18위/28부채비율↓ 6위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 에스케이바이오팜 ↗ | 7,067억 | 2,039억 | +29.1% | +28.9% | +35.8% | +30.7% | 45% | 22.9배 | 7.5배 |
| 2 | 알테오젠 ↗ | 2,159억 | 1,069억 | +109.9% | +49.5% | +67.3% | +31.9% | 54% | 125.2배 | 40.2배 |
| 3 | HLB제약 ↗ | 2,056억 | 11억 | +50.0% | +0.5% | +2.2% | +3.7% | 36% | 50.8배 | 1.9배 |
| 4 | 리가켐바이오 ↗ | 1,416억 | -1,065억 | +12.4% | -75.2% | -64.7% | -16.9% | 30% | — | 5.9배 |
| 5 | 랩지노믹스 ↗ | 882억 | -535억 | +2.6% | -60.7% | -73.0% | -43.0% | 54% | — | 0.3배 |
| 6 | HLB바이오스텝 ↗ | 741억 | -86억 | +27.3% | -11.6% | -27.4% | -20.1% | 54% | — | 0.5배 |
| 7 | 고바이오랩 ↗ | 693억 | -97억 | +1.4% | -13.9% | — | — | 85% | — | 1.7배 |
| 8 | 드림씨아이에스 ↗ | 666억 | 52억 | +13.6% | +7.9% | +11.3% | +8.8% | 89% | 10.4배 | 1.0배 |
| 9 | 디티앤씨알오 ↗ | 477억 | -57억 | +32.7% | -12.0% | -5.8% | -11.1% | 260% | — | 0.9배 |
| 10 | 바이오톡스텍 ↗ | 470억 | -48억 | +13.7% | -10.2% | -3.3% | -4.9% | 312% | 31.0배 | 0.9배 |
| 30 | 아이진 ★ | — | -99억 | — | — | — | -35.2% | 25% | — | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
283.33%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석7건
- 유상증자4
- 전환사채권발행2
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.4% · 유통 71.6%내부지분 28.4%유통 71.6%
- 주식회사 한국비엠아이 최대주주23.16%
- 우구 최대주주의 특수관계인 / 등기임원1.19%
- 이광인 최대주주의 특수관계인0.08%
- 김현기 최대주주의 특수관계인0.01%
- 최석근 등기임원0.07%
- 유원일 등기임원3.59%
- 이명재 등기임원0.21%
- 우솔아 최대주주의 특수관계인0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 5억
직원
49명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명(주)한국비엠아이 23.2%농협은행(튜브메가트렌드투자조합) 7.6%이탈부광약품(주) 7.5%이탈유원일 6.0%이탈튜브메가트랜드투자조합 5.4%이탈(주)볼빅 5.4%이탈
5% 이상 합계
23.2%
2025 · 1명
2014 대비
+2.7%p
20.5% → 23.2%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)한국비엠아이 | · | · | · | · | · | · | · | · | 21.5 | 21.5 | 23.2 | +1.7%p |
| 농협은행(튜브메가트렌드투자조합)이탈 | 7.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 부광약품(주)이탈 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)볼빅이탈 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 튜브메가트랜드투자조합이탈 | · | 5.9 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| 유원일이탈 | · | · | 8.9 | 8.4 | 8.4 | 8.3 | 6.0 | 6.0 | · | · | · | -2.9%p |
| 조양제이탈 | · | · | 5.3 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | -0.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | -99억 | — | -35.2% | 25.4% | 원문 |