연간 수출
86억
신화콘텍187270
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
306억
PER
8.96
PBR
0.39
신화콘텍은 전자기기용 커넥터 회사예요.
휴대폰·TV용 커넥터에서 시작해 지금은 자동차 전장부품으로 영역을 넓혔고, 삼성전자·LG전자에 부품을 공급하는 동시에 현대차·기아의 1차 협력사로 등록돼 있어요. 가전용 커넥터는 스마트폰·가전 생산량에 매출이 좌우되는 구조라, 회사는 자동차 전장으로 무게중심을 옮기고 있어요. 특히 자율주행차용 음성인식 마이크 부품을 현대차·기아에 다년간 대량 공급하기로 확정하며, 자동차 전장 부품을 회사의 새로운 핵심 축으로 삼겠다는 방향을 밝혔어요.
인사이트
2026-09-15 기준신화콘텍의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 35.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.2% — 연간(9.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 34.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.0배 · PBR 0.4배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 35.8% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 4.8%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- PER 9.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '커넥터 휴대폰' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 352억 | 553억 | 387억 | 443억 | 444억 | 439억 | 449억 | 519억 | 520억 | 534억 | 164억 | 5,800억 |
| 영업이익 ● | 9억 | 99억 | -4억 | -7억 | 6억 | 24억 | 40억 | 49억 | 70억 | 48억 | 7억 | 535억 |
| 당기순이익 | 4억 | 62억 | -8억 | -27억 | 3억 | 34억 | 47억 | 39억 | 75억 | 29억 | 16억 | 531억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 17.9% | -1.0% | -1.6% | 1.4% | 5.5% | 8.9% | 9.4% | 13.5% | 9.0% | 4.3% | 16.0% |
| ROE | 1.0% | 11.8% | -1.6% | -5.6% | 0.6% | 6.7% | 8.2% | 6.4% | 11.2% | 4.1% | — | — |
| 부채비율 | 85.4% | 70.2% | 67.6% | 79.5% | 87.6% | 78.3% | 61.5% | 55.4% | 45.1% | 34.1% | 30.1% | 77.7% |
| 자산총계 | — | 895억 | 860억 | 865억 | 893억 | 911억 | 924억 | 945억 | 972억 | 951억 | 943억 | 2.4조 |
| 자본총계 | 384억 | 526억 | 513억 | 482억 | 476억 | 511억 | 572억 | 608억 | 670억 | 709억 | 725억 | 1.1조 |
| 부채총계 | 328억 | 369억 | 347억 | 383억 | 417억 | 400억 | 352억 | 337억 | 302억 | 242억 | 218억 | 1.2조 |
| EPS | 39원 | 645원 | -75원 | -266원 | 121원 | 387원 | 505원 | 430원 | 825원 | 337원 | — | — |
| PER | 193.9배 | 7.9배 | — | — | 25.6배 | 12.1배 | 8.2배 | 10.7배 | 3.6배 | 9.4배 | — | — |
| PBR | 1.93배 | 0.98배 | 0.63배 | 0.56배 | 0.66배 | 0.93배 | 0.73배 | 0.77배 | 0.45배 | 0.45배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 14억(이익률 10%)으로 견조해요.
업종 전체 종합
전기 공급 및 제어장치 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(전기 공급 및 제어장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 4.3조 | 4.4조 | 4.7조 | 4.7조 | 5.2조 | 5.9조 | 7.0조 | 7.5조 | 7.9조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 2,529억 | 2,810억 | 2,896억 | 2,513억 | 2,254억 | 2,372억 | 2,427억 | 4,655억 | 5,683억 | 5,947억 | 1,681억 |
| 당기순이익 | 1,856억 | 1,858억 | 1,880억 | 958억 | 1,424억 | 1,602억 | 1,169억 | 3,201억 | 3,938억 | 3,457억 | 1,615억 |
| 영업이익률 | 6.5% | 6.6% | 6.5% | 5.4% | 4.7% | 4.6% | 4.1% | 6.7% | 7.6% | 7.6% | 7.9% |
| ROE | 8.1% | 7.5% | 7.1% | 3.6% | 4.8% | 5.0% | 3.6% | 9.0% | 10.2% | 8.4% | — |
| 부채비율 | 78.5% | 67.8% | 63.8% | 69.6% | 59.8% | 66.5% | 80.3% | 84.7% | 94.4% | 92.5% | 105.7% |
| 자산총계 | 4.0조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.3조 | 5.9조 | 6.6조 | 7.5조 | 7.9조 | 8.6조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.2조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.1조 | 4.2조 |
| 부채총계 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.4조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 7.6% → 2025년 7.6% → 26 1Q 7.9%로 반등.
동종업계 비교
전기 공급 및 제어장치 제조업 14개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/14영업이익 6위/14영업이익률 4위/14ROE 10위/14부채비율↓ 4위/14
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 엘에스일렉트릭 ↗ | 5.0조 | 4,264억 | +9.1% | +8.6% | +5.7% | +13.3% | 132% | 100.9배 | 14.0배 |
| 2 | 한국단자공업 ↗ | 1.4조 | 1,393억 | -4.4% | +9.7% | +7.4% | +9.1% | 34% | 5.4배 | 0.5배 |
| 3 | 파워로직스 ↗ | 6,865억 | -64억 | -6.4% | -0.9% | -1.8% | -6.2% | 85% | — | 0.5배 |
| 4 | 제일일렉트릭 ↗ | 1,960억 | 118억 | +5.2% | +6.0% | +3.4% | +4.2% | 43% | 24.6배 | 1.0배 |
| 5 | 서호전기 ↗ | 1,166억 | 253억 | +151.0% | +21.7% | +17.8% | +24.9% | 25% | 9.9배 | 2.5배 |
| 6 | 광명전기 ↗ | 959억 | -100억 | -32.7% | -10.4% | -71.1% | -1093.2% | 2051% | — | 6.5배 |
| 7 | 지투파워 ↗ | 774억 | 88억 | +39.6% | +11.4% | +7.2% | +13.2% | 113% | 35.2배 | 4.6배 |
| 8 | 서전기전 ↗ | 681억 | -88억 | +7.5% | -12.9% | +10.2% | +18.1% | 79% | 7.2배 | 1.3배 |
| 9 | 신화콘텍 ★ | 534억 | 48억 | +2.8% | +9.0% | +5.4% | +4.1% | 34% | 9.0배 | 0.4배 |
| 10 | 비츠로시스 ↗ | 448억 | 1억 | +74.7% | +0.1% | +3.4% | +7.9% | 181% | 12.8배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 209억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료62.4%131억
- 인건비18.7%39억
- 감가상각6.1%13억
- 기타12.8%27억
비용의 62%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 534억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 제품 · 휴대폰42.9%230억
- 제품 · 자동차및임가공27.8%148억
- 제품 · 디스플레이와가전18.3%98억
- 제품 · 기타10.9%58억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 휴대폰 | 230억 | 42.9% | +1.1% | -0.8%p |
| 제품 · 자동차및임가공 | 148억 | 27.8% | +11.4% | +2.1%p |
| 제품 · 디스플레이와가전 | 98억 | 18.3% | -18.8% | -4.9%p |
| 제품 · 기타 | 58억 | 10.9% | +50.7% | +3.5%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
커넥터 휴대폰커넥터 자동차및임가공커넥터 디스플레이와가전커넥터 기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1872위 · 검산완료전년비
-19.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.02배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.35배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
12.17%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
35.58%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당4
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 유상증자1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2020 | 추세 |
|---|---|---|---|
| 기타 | 5.8% | 10.7% | +4.9%p |
| 자동차 | 21.05% | 17.04% | -4.0%p |
| 디스플레이 | 28.49% | 32.98% | +4.5%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 3.2 · 17.5
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.9% · 유통 64.1%내부지분 35.9%유통 64.1%
- 이정진 본인22.08%
- 이동규 임원10.82%
- 허준도 임원0.99%
- 유재희 임원0.31%
- 강태용 본인의처남0.07%
- 강희옥 본인의처0.71%
- 이예슬 본인의자녀0.89%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
142명
평균 0.41억
감사의견
적정의견
인덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명이정진 22.1%2011-KIF동양IT&cr;전문투자조합 10.9%이탈2011KIF-동양IT전문투자조합 10.9%이탈이동규 10.8%한국예탁결제원(자기주식) 9.3%이탈증권금융(유통) 5.4%이탈
5% 이상 합계
32.9%
2025 · 2명
2014 대비
+16.7%p
16.2% → 32.9%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이정진 | · | · | · | · | · | · | · | · | 31.9 | 31.9 | 22.1 | -9.9%p |
| 이동규 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.8 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.4 | 0.9 | 0.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | -0.8%p |
| 2011-KIF동양IT&cr;전문투자조합이탈 | 10.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 강병인이탈 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 2011KIF-동양IT전문투자조합이탈 | · | 10.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국예탁결제원(자기주식)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.3 | 9.3 | · | 0.0%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.4 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 534억 | 48억 | 9.0% | 4.1% | 34.1% | 원문 |