연간 수출
3,059억
인텔리안테크189300
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
6,829억
PER
87.85
PBR
2.44
위성통신 안테나 회사예요.
선박용 초소형위성통신(VSAT) 안테나 분야에서 강점을 갖고 있고, 원웹(OneWeb)·SES 등 글로벌 위성통신 사업자에 안테나와 지상 게이트웨이 장비를 공급하고 있는 회사예요. 매출은 배에 설치하는 해상용 안테나 비중이 여전히 더 크지만, 지구 저궤도에 위성을 대거 띄워 통신망을 구축하는 사업자들이 늘면서 이들이 쓰는 지상 게이트웨이 안테나 매출도 함께 커지는 구조예요. 저궤도 위성통신 사업자가 늘어날수록 그 사업자들에 안테나와 게이트웨이 장비를 공급하는 인텔리안테크의 거래처도 함께 늘어나는 특성이 있어요. 회사는 해상용 안테나라는 본업을 지키면서 육상·항공용과 저궤도 위성용 지상장비로 제품군을 계속 넓히는 방향을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준인텔리안테크의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 30.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.3% — 연간(3.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 86.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 90.8배 · PBR 2.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 30.1% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 90.8배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.6%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 778억 | 837억 | 1,098억 | 1,180억 | 1,101억 | 1,380억 | 2,395억 | 3,050억 | 2,578억 | 3,196억 | 972억 | 6,632억 |
| 영업이익 ● | 74억 | 48억 | 83억 | 71억 | 32억 | 22억 | 153억 | 107억 | -194억 | 120억 | 71억 | 1,088억 |
| 당기순이익 | 62억 | 17억 | 77억 | 72억 | 6억 | 60억 | 160억 | 55억 | -30억 | 75억 | 135억 | 885억 |
| 영업이익률 | 9.5% | 5.7% | 7.6% | 6.0% | 2.9% | 1.6% | 6.4% | 3.5% | -7.5% | 3.8% | 7.3% | -4.2% |
| ROE | 9.8% | 2.8% | 11.2% | 9.2% | 0.8% | 3.7% | 9.0% | 2.0% | -1.1% | 2.8% | — | — |
| 부채비율 | 55.0% | 73.4% | 80.1% | 75.3% | 99.2% | 61.4% | 107.3% | 65.0% | 66.6% | 86.4% | 85.3% | 105.4% |
| 자산총계 | 982억 | 1,044억 | 1,236억 | 1,373억 | 1,528억 | 2,615억 | 3,704억 | 4,537억 | 4,407억 | 4,965억 | 5,180억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 633억 | 602억 | 687억 | 784억 | 767억 | 1,620억 | 1,787억 | 2,750억 | 2,646억 | 2,663억 | 2,796억 | 4,971억 |
| 부채총계 | 348억 | 442억 | 550억 | 590억 | 761억 | 995억 | 1,917억 | 1,787억 | 1,761억 | 2,302억 | 2,384억 | 6,894억 |
| EPS | 577원 | 238원 | 1,097원 | 1,001원 | 79원 | 752원 | 1,793원 | 572원 | -288원 | 724원 | — | — |
| PER | 26.1배 | 56.4배 | 11.1배 | 33.1배 | 611.5배 | 118.4배 | 36.7배 | 126.7배 | — | 82.2배 | — | — |
| PBR | 2.55배 | 2.39배 | 1.91배 | 4.55배 | 6.76배 | 5.90배 | 3.96배 | 2.83배 | 1.52배 | 2.40배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.1% | 0.3% | 0.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 647억(+49%), 영업이익 6억으로 흑자 전환했어요. 저궤도 위성(스타링크 등)용 안테나 수요가 늘어나는 게 성장 포인트예요.
업종 전체 종합
방송 및 무선 통신장비 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(방송 및 무선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.5조 | 5.9조 | 6.8조 | 6.5조 | 7.9조 | 9.0조 | 7.9조 | 8.9조 | 9.7조 | 3.2조 |
| 영업이익 | 910억 | 1,907억 | 1,861억 | 3,573억 | 745억 | 2,458억 | 4,078억 | 1,258억 | 1,529억 | 2,004억 | 3,382억 |
| 당기순이익 | 554억 | 1,295억 | 2,269억 | 2,714억 | 107억 | 4,633억 | 972억 | 503억 | 1,787억 | 1,098억 | 2,659억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.5% | 3.1% | 5.3% | 1.1% | 3.1% | 4.5% | 1.6% | 1.7% | 2.1% | 10.7% |
| ROE | 2.2% | 4.8% | 7.5% | 7.9% | 0.3% | 10.3% | 2.0% | 1.0% | 3.3% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 74.8% | 69.4% | 66.5% | 77.4% | 72.8% | 69.5% | 69.5% | 61.1% | 61.2% | 66.9% | 76.5% |
| 자산총계 | 4.4조 | 4.5조 | 5.0조 | 6.1조 | 6.2조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.3조 | 10.4조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 3.6조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 26사 | 27사 | 27사 | 27사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 5.3% → 2025년 2.1% → 26 1Q 10.7%로 반등.
동종업계 비교
방송 및 무선 통신장비 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/28영업이익 7위/28영업이익률 9위/28ROE 14위/27부채비율↓ 18위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼지전자 ↗ | 4.3조 | 1,624억 | +27.7% | +3.8% | +2.8% | +15.9% | 145% | 6.0배 | 0.9배 |
| 2 | 모베이스 ↗ | 1.4조 | 418억 | +5.3% | +3.0% | +1.5% | +4.6% | 133% | 6.6배 | 0.2배 |
| 3 | 아이디스 ↗ | 3,276억 | 212억 | +4.4% | +6.5% | +7.1% | +6.7% | 33% | 9.2배 | 0.7배 |
| 4 | 인텔리안테크 ★ | 3,196억 | 120억 | +24.0% | +3.7% | +2.3% | +2.8% | 86% | 90.8배 | 2.5배 |
| 5 | 쏠리드 ↗ | 2,948억 | 333억 | -10.9% | +11.3% | +12.4% | +10.3% | 52% | 14.9배 | 1.6배 |
| 6 | 에스코넥 ↗ | 2,787억 | 133억 | -3.7% | +4.8% | +12.8% | +40.3% | 92% | 0.8배 | 0.3배 |
| 7 | 알에프텍 ↗ | 2,660억 | -252억 | -25.8% | -9.5% | -11.5% | -16.4% | 119% | — | 0.2배 |
| 8 | 서원인텍 ↗ | 1,949억 | 34억 | -13.0% | +1.8% | +2.8% | +2.5% | 15% | 13.8배 | 0.4배 |
| 9 | LIG아큐버 ↗ | 1,861억 | -11억 | -1.9% | -0.6% | -0.6% | -0.7% | 36% | — | 1.4배 |
| 10 | 성우전자 ↗ | 1,827억 | 40억 | +24.4% | +2.2% | +6.6% | +10.6% | 39% | 2.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,542억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료60.5%933억
- 감가상각9.3%143억
- 외주·운반5.8%90억
- 인건비4.8%74억
- 기타19.7%303억
비용의 61%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 3,196억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 지상용 위성통신 안테나 주2)65.5%
- 해상용 위성통신 안테나 주1)34.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 위성통신안테나 | 2,072억 | 64.8% | +12.3% | -6.8%p |
| 제품 · 기타 | 886억 | 27.7% | +121.2% | +12.2%p |
| 제품 · 위성방송수신안테나 | 133억 | 4.2% | +17.3% | -0.2%p |
| 기타 | 83억 | 2.6% | -61.6% | -5.8%p |
| 상품 · 기타 | 23억 | 0.7% | +570.0% | +0.6%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 300위 · 검산완료현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-283억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.76배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-1.52배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-5.69%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.26%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석3건
- 유상증자2
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 12.9% · 총 1,492억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료21.9%596억
- 제품11.1%517억
- 반제품,순액1.0%379억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 23.1% · 유통 76.9%내부지분 23.1%유통 76.9%
- 성상엽 본인17.52%
- ㈜인텔리안시스템즈 기타4.86%
- 오인재 임원0.26%
- 박세훈 임원0.25%
- 이은지 친인척0.24%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 100원
등기이사 보수
1인 9억
3명 · 총 26억
직원
500명
평균 0.71억
감사의견
적정의견
서우회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 446,304주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 267,002주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2016~2024 · 5% 이상 3명성상엽 17.5%㈜인텔리안시스템즈 6.5%이탈우리사주조합 0.8%
5% 이상 합계
17.5%
2024 · 1명
2016 대비
-15.2%p
32.7% → 17.5%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 성상엽 | 24.4 | 24.3 | 24.2 | 23.3 | 23.2 | 21.1 | 21.1 | 17.5 | 17.5 | -6.9%p |
| 우리사주조합 | 3.0 | 2.8 | 2.7 | 1.4 | 1.1 | 1.5 | 1.1 | 1.1 | 0.8 | -2.3%p |
| ㈜인텔리안시스템즈이탈 | 8.3 | 8.2 | 8.2 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 6.5 | · | -1.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,196억 | 120억 | 3.7% | 2.8% | 86.4% | 원문 |