잉여현금흐름양호
74억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
포시에스189690
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
423억
PER
8.71
PBR
0.54
전자문서 소프트웨어 회사예요.
1995년부터 전자문서 기술을 쌓아 온 회사로, 종이 서식을 화면에서 그대로 작성하고 서명하게 해주는 전자문서 솔루션 오즈이폼과 데이터를 표·차트 형태 보고서로 뽑아 주는 리포팅 솔루션 오즈리포트가 두 기둥이에요. 매출은 전자문서 부문이 가장 크고 리포트 부문이 뒤를 이어요. 은행·보험·공공기관처럼 서식과 기록 보존 규정이 까다로운 곳이 주 고객이라 한번 깔면 잘 바꾸지 않고, 대신 신규 도입은 기관의 시스템 교체 주기를 따라가요. 클라우드 기반 전자계약 서비스 이폼사인과 애플 공식 인증 리셀러로서의 기기 유통도 함께 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준포시에스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q3 매출이 1년 전보다 2.2% 줄었어요.
- 2026 Q3 영업이익률 -8.2% — 연간(16.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 7.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.6배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 24.6%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- PER 8.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 전자문서부문 OZe-Form' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
12개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 3Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 140억 | 128억 | 181억 | 197억 | 217억 | 237억 | 296억 | 332억 | 313억 | 329억 | 355억 | 60억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 43억 | 20억 | 41억 | 50억 | 48억 | 47억 | 67억 | 52억 | 45억 | 44억 | 58억 | 0억 | 0억 |
| 당기순이익 | 43억 | 21억 | 63억 | 19억 | 51억 | 43억 | 66억 | 52억 | 47억 | 45억 | 74억 | 64억 | 139억 |
| 영업이익률 | 30.7% | 15.6% | 22.7% | 25.4% | 22.1% | 19.8% | 22.6% | 15.7% | 14.4% | 13.4% | 16.3% | 0.0% | -8.6% |
| ROE | 10.3% | 4.8% | 12.8% | 3.8% | 9.4% | 7.1% | 10.0% | 7.4% | 6.3% | 6.0% | 9.1% | — | — |
| 부채비율 | 3.3% | 2.3% | 4.3% | 5.2% | 4.6% | 4.8% | 6.0% | 4.7% | 5.8% | 7.3% | 6.2% | 4.3% | 150.6% |
| 자산총계 | 432억 | 443억 | 511억 | 528억 | 570억 | 633억 | 703억 | 740억 | 784억 | 807억 | 861억 | 835억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 419억 | 433억 | 491억 | 502억 | 544억 | 604억 | 663억 | 707억 | 741억 | 752억 | 810억 | 800억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 14억 | 10억 | 21억 | 26억 | 25억 | 29억 | 40억 | 33억 | 43억 | 55억 | 50억 | 34억 | 1,848억 |
| EPS | 157원 | 77원 | 231원 | 70원 | 638원 | 522원 | 758원 | 192원 | 179원 | 178원 | 271원 | — | — |
| PER | 11.9배 | 19.3배 | 6.3배 | 25.9배 | 3.8배 | 5.1배 | 2.9배 | 13.1배 | 11.1배 | 11.9배 | — | — | — |
| PBR | 1.21배 | 0.92배 | 0.81배 | 0.97배 | 1.21배 | 1.21배 | 0.92배 | 0.97배 | 0.73배 | 0.77배 | — | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 2.5% | 2.4% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
손익분기 수준이에요. 전자문서 수요는 꾸준해요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 16위/30영업이익률 5위/30ROE 7위/25부채비율↓ 2위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | 포시에스 ★ | 355억 | 58억 | +8.0% | +16.3% | +20.8% | +9.1% | 6% | 8.6배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 285억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비34.7%99억
- 외주·운반22.1%63억
- 감가상각1.4%4억
- 기타41.9%119억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(35%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2026년 · 총매출 355억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전자문서부문51.1%
- 리포트부문29.9%
- 클라우드부문12.4%
- 기타6.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품 · 전자문서부문 · OZe-Form | 163억 | — | — | 45.9% | +29.6% | +7.6%p | — |
| 제품 · 리포트부문 · OZReport | 113억 | — | — | 31.7% | -8.7% | -5.8%p | — |
| 제품 · 클라우드부문 · eformsign | 48억 | — | — | 13.5% | +78.4% | +5.3%p | — |
| 기타 · 기타부문 · - | 32억 | — | — | 8.9% | -40.1% | -7.2%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
제품 전자문서부문 OZe-Form제품 리포트부문 OZReport제품 클라우드부문 eformsign기타 기타부문 -기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2026 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
4.46배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.31배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
21.41%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
38.87%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 48.9% | 48.9% | 48.9% | 48.9% | 48.9% | 70% | 70% | 70% | +21.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “타 제품을 결정하기도 합니다. 현재 당사 추정 오즈이폼 시장 점유율은 70% 수준입니다.2) 오즈리포트(OZ R”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.6% · 유통 49.4%내부지분 50.6%유통 49.4%
- 조종민 최대주주33.40%
- 박미경 특수관계인8.51%
- 송지훈 특수관계인0.27%
- 조종명 특수관계인0.78%
- 조혜원 특수관계인2.54%
- 조혜수 특수관계인2.54%
- 조혜승 특수관계인2.54%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
197명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 885,575주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 4명조종민 33.4%박미경 8.5%스틱팬아시아테크놀로지펀드 5.0%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
41.9%
2025 · 2명
2015 대비
+36.9%p
5.0% → 41.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조종민 | · | · | · | 41.8 | 41.9 | 42.0 | 42.0 | 33.4 | 33.4 | 33.4 | 33.4 | -8.4%p |
| 박미경 | · | · | · | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 8.5 | 8.5 | 8.5 | 8.5 | +1.0%p |
| 스틱팬아시아테크놀로지펀드이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | · | · | -0.0%p |