이자보상배율위험
0.55배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
코리아에셋투자증권190650
금융 · 2026-09-15
시가총액
421억
PER
5.45
PBR
0.43
중소기업 특화 소형 증권회사예요.
2000년 코리아RB증권중개로 세워져 2013년 지금 이름으로 바뀌었고 2019년 코스닥에 상장했으며, 서울 여의도에 본사를 두고 있어요. 개인 대상 주식 위탁매매 수수료보다 회사가 직접 사들인 채권·비상장주식 같은 금융상품에서 얻는 이익이 매출의 가장 큰 몫이고, 파생상품 거래 손익과 중개 수수료가 뒤를 이어요. 대형사와 개인 고객을 놓고 정면으로 겨루기 어려운 소형사라 중소·벤처기업 자금 조달과 비상장주식 거래, 대체투자, 크라우드펀딩 같은 틈새를 파고드는 전략을 택했고, 금융당국이 지정하는 중소기업 특화 금융투자회사에 여러 차례 연속으로 이름을 올렸어요. 자기 돈을 굴려 버는 비중이 큰 만큼 금리와 시장 상황에 따라 손익이 크게 흔들리는 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준코리아에셋투자증권의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q1 매출이 1년 전보다 2.2% 줄었어요.
- 은행·보험·증권은 예금과 보험계약이 부채로 잡혀서 제조업처럼 부채비율·이익률로 재무 부담을 읽을 수 없어요. 자본 적정성(BIS비율·K-ICS)과 대손·손해율로 봐야 해요.
- PER 5.4배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 대손·손해율이 논리를 바꿔요 — 금융사는 매출이 늘어도 떼이는 돈(대손충당금)이나 지급 보험금이 함께 늘면 이익이 줄어요.
- PER 5.4배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 이자 이익과 대손충당금이 이번 흐름을 이어가는지.
- 분기보고서의 대손충당금 전입액·연체율(은행)과 손해율(보험) 추이 — 이익보다 먼저 나빠지는 자리예요.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
5개 기간 · 억원증권·금융 서비스는 시장이 활황일 때 벌고 침체일 때 마르는 사업이에요. 매출(영업수익)보다 ROE(자기자본을 얼마나 굴리나)로 보는 게 정확해요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,230억 | 548억 | 563억 | 545억 | 708억 | 7.3조 |
| 영업이익 ● | -21억 | 79억 | 103억 | 91억 | 62억 | 8,737억 |
| 당기순이익 | -28억 | 58억 | 77억 | 59억 | 36억 | 6,428억 |
| 영업이익률 | -0.9% | 14.4% | 18.3% | 16.7% | 8.8% | 24.4% |
| ROE | -3.2% | 6.2% | 7.9% | 5.9% | — | — |
| 부채비율 | 315.6% | 219.8% | 313.9% | 276.3% | 939.6% | 1006.0% |
| 자산총계 | 3,670억 | 2,974억 | 4,037억 | 3,759억 | 1.0조 | 120.7조 |
| 자본총계 | 883억 | 930억 | 975억 | 999억 | 1,000억 | 10.8조 |
| 부채총계 | 2,787억 | 2,044억 | 3,061억 | 2,760억 | 9,396억 | 109.9조 |
| EPS | -438원 | 908원 | 1,205원 | 924원 | — | — |
| PER | — | 6.0배 | 5.9배 | 7.2배 | — | — |
| PBR | 0.43배 | 0.38배 | 0.47배 | 0.42배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 9.1% | 7.7% | 8.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
최근 분기(2025 Q4) 영업이익 58억으로 1년 전보다 142% 늘었어요. 소형사라 분기별 실적 변동이 커요.
업종 전체 종합
증권 및 선물 중개업 19사 합계 · 억원같은 업종(증권 및 선물 중개업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.7조 | 12.0조 | 17.6조 | 21.1조 | 24.6조 | 29.5조 | 34.6조 | 21.4조 | 32.5조 | 55.5조 | 59.9조 | 78.5조 | 3.2조 | 46.8조 |
| 영업이익 | 5,785억 | 1.1조 | 7,475억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.3조 | 3.6조 | 5.3조 | 2.7조 | 3.3조 | 5.0조 | 7.5조 | 2,050억 | 3.9조 |
| 당기순이익 | 4,949억 | 8,539억 | 6,064억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.9조 | 1.9조 | 4.0조 | 2.0조 | 2.5조 | 4.0조 | 5.8조 | 1,620억 | 3.0조 |
| 영업이익률 | 6.6% | 9.0% | 4.2% | 8.4% | 7.3% | 7.8% | 10.3% | 24.7% | 8.4% | 6.0% | 8.4% | 9.6% | 6.4% | 8.4% |
| ROE | 4.5% | 6.8% | 3.7% | 7.5% | 6.7% | 8.7% | 9.4% | 14.3% | 6.6% | 5.3% | 7.9% | 10.1% | 7.5% | — |
| 부채비율 | 743.8% | 748.9% | 768.4% | 913.9% | 1034.9% | 1055.8% | 1158.4% | 900.1% | 793.0% | 797.8% | 795.8% | 881.1% | 515.6% | 993.7% |
| 자산총계 | 93.6조 | 107.3조 | 142.3조 | 184.3조 | 228.5조 | 251.9조 | 257.6조 | 278.2조 | 273.4조 | 423.2조 | 454.2조 | 561.8조 | 13.2조 | 649.4조 |
| 자본총계 | 11.1조 | 12.6조 | 16.4조 | 18.2조 | 20.1조 | 21.8조 | 20.5조 | 27.8조 | 30.6조 | 47.1조 | 50.7조 | 57.3조 | 2.2조 | 59.4조 |
| 부채총계 | 82.5조 | 94.6조 | 125.9조 | 166.1조 | 208.4조 | 230.1조 | 237.1조 | 250.4조 | 242.7조 | 376.1조 | 403.5조 | 504.5조 | 11.1조 | 590.0조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 19사 | 19사 | 19사 | 2사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
증권업은 거래대금과 금리에 실적이 달려 있어요. 시장 활황으로 위탁수수료가 늘고 금리 인하로 채권 평가익이 붙는 구간엔 이익이 빠르게 커져요. 다만 부동산 PF 관련 충당금이 아직 변수로 남은 회사들이 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 24.7% → 2026년 6.4% → 26 1Q 8.4%로 반등.
동종업계 비교
증권 및 선물 중개업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/14영업이익 16위/19영업이익률 11위/14ROE 9위/18부채비율↓ 3위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미래에셋증권 ↗ | 29.3조 | 1.9조 | +31.7% | +6.5% | +5.4% | +11.7% | 1015% | 11.9배 | 1.4배 |
| 2 | 키움증권 ↗ | 17.1조 | 1.5조 | +51.8% | +8.7% | +6.5% | +16.6% | 1108% | 6.0배 | 1.1배 |
| 3 | 대신증권 ↗ | 5.1조 | 3,014억 | +23.7% | +6.0% | +3.7% | +4.6% | 864% | 11.1배 | 0.5배 |
| 4 | 교보증권 ↗ | 4.5조 | 1,904억 | +42.3% | +4.2% | +3.2% | +6.7% | 810% | 7.9배 | 0.5배 |
| 5 | 유안타증권 ↗ | 3.5조 | 994억 | +27.6% | +2.9% | +2.8% | +5.0% | 951% | 10.5배 | 0.5배 |
| 6 | 신영증권 ↗ | 3.2조 | 1,958억 | +28.6% | +6.2% | +4.9% | +7.6% | 527% | 10.5배 | 0.6배 |
| 7 | 한화투자증권 ↗ | 3.1조 | 1,477억 | +24.0% | +4.8% | +3.3% | +4.9% | 739% | 9.8배 | 0.5배 |
| 8 | LS증권 ↗ | 2.3조 | 222억 | +38.8% | +1.0% | +1.0% | +2.6% | 1082% | 17.2배 | 0.5배 |
| 9 | 유진증권 ↗ | 1.7조 | 844억 | +2.5% | +5.0% | +3.8% | +5.7% | 876% | 6.0배 | 0.3배 |
| 10 | 부국증권 ↗ | 9,655억 | 568억 | +23.9% | +5.9% | +4.7% | +5.5% | 117% | 10.1배 | 0.6배 |
| 12 | 코리아에셋투자증권 ★ | 2,619억 | 91억 | +4.2% | +3.5% | +2.2% | +5.9% | 276% | 5.4배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2026년 · 총매출 2,619억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2026)
- 자기매매82.8%2,170억
- 금융자문(IB)6.3%164억
- 투자중개4.0%103억
- 기타3.2%84억
- 집합투자기구운용2.2%57억
- 채권인수1.6%41억
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 자기매매27.5%40억
- 채권인수26.8%39억
- 투자중개25.7%37억
- 금융자문(IB)11.8%17억
- 집합투자기구운용8.1%12억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자기매매 | 2,170억 | 40억 | 1.8% | 82.8% | — | — | — |
| 금융자문(IB) | 164억 | 17억 | 10.3% | 6.3% | — | — | — |
| 투자중개 | 103억 | 37억 | 35.7% | 4.0% | — | — | — |
| 기타 | 84억 | -52억 | -62.3% | 3.2% | — | — | — |
| 집합투자기구운용 | 57억 | 12억 | 20.6% | 2.2% | — | — | — |
| 채권인수 | 41억 | 39억 | 94.2% | 1.6% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2026 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화주의
-2.58배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-8.97%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.6% · 유통 48.4%내부지분 51.6%유통 48.4%
- 더케이파트너스 유한회사 최대주주45.68%
- 수민인베스트먼트 유한책임회사 최대주주4.99%
- 김홍관 특수관계인0.70%
- 도태호 특수관계인0.27%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
550원
전년 500원
등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 19억
직원
204명
평균 1.25억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2026 · 5% 이상 6명케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사 64.8%이탈더케이파트너스유한회사 51.6%정윤택 11.8%한국투자증권(피데스자산운용-신한은행) 8.0%이탈(주)코리아트래블즈 6.8%우리사주조합 0.5%
5% 이상 합계
70.3%
2026 · 3명
2020 대비
+5.5%p
64.8% → 70.3%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 더케이파트너스유한회사 | · | 51.1 | 51.1 | 51.4 | 51.8 | 51.6 | 51.6 | +0.6%p |
| 정윤택 | · | 10.0 | 11.8 | 11.8 | 11.8 | 11.8 | 11.8 | +1.9%p |
| (주)코리아트래블즈 | · | · | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 4.9 | 4.4 | 1.4 | 1.1 | 0.8 | 0.7 | 0.5 | -4.4%p |
| 케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사이탈 | 64.8 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국투자증권(피데스자산운용-신한은행)이탈 | · | 8.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 2,619억 | 91억 | 3.5% | 5.9% | 276.3% | 원문 |