잉여현금흐름주의
-4억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
육일씨엔에쓰191410
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
205억
PER
12.03
PBR
0.97
스마트폰 커버글라스에서 출발해 화학·에듀테크로 축을 넓힌 회사예요.
유리를 곡면으로 성형하는 3D 글래스 기술로 스마트폰 전면·후면 커버글라스를 만들어 왔지만, 스마트폰 시장이 성숙기에 들어서고 주요 고객사가 휴대폰 사업에서 철수하면서 이 사업만으로 버티기 어려워졌어요. 그래서 자회사를 사들이는 방식으로 무게중심을 옮겼고, 지금 매출의 절반가량은 PVC 안정제와 자외선 흡수제를 만드는 정밀화학 자회사 씨엔에이에서 나와요. 여기에 전자칠판과 전자교탁을 만드는 에듀테크 자회사 컴버스테크가 3분의 1가량을 보태고, 커버글라스는 자동차 전장용을 중심으로 남아 있어요. 원래 본업보다 인수한 자회사들이 실적을 좌우하는 구조라는 점을 알고 봐야 해요.
인사이트
2026-09-16 기준육일씨엔에쓰은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -6.2% — 연간(-3.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 135.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 11.9배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 매출 증가율이 6.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 135.9% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 432억 | 1,483억 | 934억 | 616억 | 764억 | 309억 | 329억 | 290억 | 337억 | 448억 | 78억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | -128억 | 156억 | 27억 | -92억 | -172억 | -113억 | -22억 | 9억 | -10억 | -15억 | -5억 | 983억 |
| 당기순이익 | -148억 | 136억 | 2억 | -78억 | -215억 | 30억 | 7억 | -2억 | -5억 | 16억 | 6억 | 772억 |
| 영업이익률 | -29.6% | 10.5% | 2.9% | -14.9% | -22.5% | -36.6% | -6.7% | 3.1% | -3.0% | -3.3% | -6.4% | -5.8% |
| ROE | -86.5% | 47.2% | 0.5% | -21.1% | -133.5% | 15.3% | 3.3% | -0.8% | -2.0% | 6.8% | — | — |
| 부채비율 | 414.6% | 375.0% | 141.0% | 145.8% | 362.1% | 132.1% | 91.2% | 50.2% | 155.6% | 136.3% | 140.6% | 97.9% |
| 자산총계 | 880억 | 1,368억 | 1,065억 | 907억 | 744억 | 455억 | 412억 | 391억 | 639억 | 560억 | 588억 | 4.4조 |
| 자본총계 | 171억 | 288억 | 442억 | 369억 | 161억 | 196억 | 215억 | 261억 | 250억 | 237억 | 244억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 709억 | 1,080억 | 623억 | 538억 | 583억 | 259억 | 196억 | 131억 | 389억 | 323억 | 343억 | 2.1조 |
| EPS | -1,321원 | 1,617원 | 25원 | -834원 | -2,310원 | 307원 | 60원 | -18원 | -45원 | 143원 | — | — |
| PER | — | 3.5배 | 131.8배 | — | — | 12.2배 | 48.6배 | — | — | 20.8배 | — | — |
| PBR | 5.57배 | 2.18배 | 0.84배 | 0.71배 | 2.08배 | 2.15배 | 1.52배 | 1.10배 | 0.65배 | 1.42배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 108억(-45%)에 영업이익 5억이에요. 고객사 물량 축소 영향이 커요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 7.7조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 3,571억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 2,878억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.6% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 98.3% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.5조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.3조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.1조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 1Q 4.6%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 29위/30영업이익 21위/30영업이익률 23위/30부채비율↓ 21위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 35.7배 | 2.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 218.1배 | 0.8배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 6.5배 | 0.6배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 41.0배 | 1.7배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 17.5배 | 0.6배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ↗ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 9.5배 | 1.4배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ↗ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 14.3배 | 1.7배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 12.2배 | 1.4배 |
| 29 | 육일씨엔에쓰 ★ | 448억 | -15억 | +19.4% | -3.4% | — | — | 136% | 11.9배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 270억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료55.1%149억
- 외주·운반18.9%51억
- 인건비12.5%34억
- 감가상각3.9%11억
- 기타9.7%26억
비용의 55%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.91%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.81%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 자기주식취득3
지분 희석8건
- 유상증자4
- 전환사채권발행4
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.2% · 유통 64.8%내부지분 35.2%유통 64.8%
- 구자옥 최대주주본인35.24%
- (주)육일씨엔에쓰 특수관계자4.99%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 7억
직원
25명
평균 0.78억
감사의견
적정의견
성현회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 410,000주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 7명구자옥 40.5%케이디비중소중견메자닌사모투자합자회사 20.1%이탈케이디비중소중견메자닌&cr;사모투자합자회사 20.1%이탈(주)육일씨엔에쓰(*) 7.2%이탈(주)지음네트웍스 5.8%이탈메디치2014-1&cr;세컨더리투자조합 5.6%이탈
5% 이상 합계
40.5%
2025 · 1명
2015 대비
-15.6%p
56.1% → 40.5%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구자옥 | 50.5 | 53.8 | 53.8 | 39.2 | 39.6 | 40.1 | 46.0 | 45.5 | 40.6 | 40.5 | 40.5 | -10.1%p |
| 우리사주조합 | 1.2 | 0.6 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | -1.2%p |
| 메디치2014-1&cr;세컨더리투자조합이탈 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 케이디비중소중견메자닌사모투자합자회사이탈 | · | · | · | 20.1 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 케이디비중소중견메자닌&cr;사모투자합자회사이탈 | · | · | · | · | 20.1 | 20.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)지음네트웍스이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.8 | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)육일씨엔에쓰(*)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 7.2 | 7.2 | · | +1.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 448억 | -15억 | -3.4% | — | 135.9% | 원문 |