연간 수출
1억
테고사이언스191420
제약 · 2026-09-15
시가총액
590억
PER
—
PBR
1.15
피부 화상 치료에 쓰는 세포치료제를 만드는 국내 대표 세포치료 전문회사예요.
국내에서 세포치료제 허가 제품과 적응증을 가장 많이 보유하고 있는데, 그중에서도 동종유래 피부각질세포치료제 칼로덤이 오래 팔려온 스테디셀러로 매출 대부분을 차지할 만큼 단일 제품 의존도가 높아요. 세포치료제는 국내 시장 규모 자체가 크지 않아, 병원 영업 전문 자회사를 인수해 정형외과·성형외과 등으로 판매처를 넓히는 방식으로 영업력을 키우는 게 회사의 전략이에요. 국내보다 20배 넘게 큰 일본 시장에 칼로덤을 수출하는 등 해외로 판로를 넓히는 것도 회사가 밝힌 성장 방향이에요.
인사이트
2026-09-16 기준테고사이언스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 21.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -58.5% — 연간(-74.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 55.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 1.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 21.9% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 83억 | 86억 | 79억 | 63억 | 88억 | 83억 | 77억 | 78억 | 68억 | 59억 | 20억 | 4,241억 |
| 영업이익 ● | 23억 | 19억 | 9억 | 3억 | 15억 | -1억 | 2억 | -12억 | -22억 | -44억 | -12억 | 1,859억 |
| 당기순이익 | 8억 | -60억 | -19억 | 8억 | 18억 | 0억 | 3억 | -23억 | 33억 | -70억 | -20억 | 1,495억 |
| 영업이익률 | 27.7% | 22.1% | 11.4% | 4.8% | 17.0% | -1.2% | 2.6% | -15.4% | -32.4% | -74.6% | -60.0% | -126.2% |
| ROE | 3.1% | -16.8% | -4.1% | 1.7% | 3.7% | 0.0% | 0.6% | -5.0% | 6.6% | -13.9% | — | — |
| 부채비율 | 71.3% | 33.0% | 1.9% | 1.5% | 3.1% | 5.4% | 6.0% | 5.6% | 5.6% | 55.3% | 55.3% | 47.4% |
| 자산총계 | 446억 | 476억 | 476억 | 486억 | 504억 | 510억 | 514억 | 489억 | 525억 | 782억 | 751억 | 4.2조 |
| 자본총계 | 261억 | 358억 | 467억 | 478억 | 489억 | 484억 | 485억 | 463억 | 497억 | 503억 | 483억 | 2.7조 |
| 부채총계 | 186억 | 118억 | 9억 | 7억 | 15억 | 26억 | 29억 | 26억 | 28억 | 278억 | 267억 | 1.4조 |
| EPS | 208원 | -806원 | -226원 | 106원 | 227원 | 17원 | 33원 | -290원 | 418원 | -876원 | — | — |
| PER | 122.1배 | — | — | 221.2배 | 133.9배 | 1273.5배 | 369.7배 | — | 29.9배 | — | — | — |
| PBR | 7.90배 | 11.32배 | 6.17배 | 3.98배 | 5.04배 | 3.63배 | 2.04배 | 2.57배 | 2.04배 | 2.63배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 23억원(2016) · 최저 -44억원(2025). 최신 2025년은 -44억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -60.0%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 20억·영업이익 -12억(영업이익률 -60.0%), 영업이익 직전분기 +36.8%.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 171억 | 913억 | 1.8조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.9조 | 5.2조 | 6.5조 | 6.7조 | 7.3조 | 9.1조 | 2.4조 |
| 영업이익 | -1,541억 | -2,036억 | 2,006억 | 3,130억 | 2,298억 | 1,311억 | 3,546억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.9조 | 5,001억 |
| 당기순이익 | -1,485억 | 1.9조 | -94억 | -480억 | 2,837억 | 1,842억 | 1,393억 | 5,574억 | 7,492억 | 7,648억 | 9,266억 | 1.5조 | 4,396억 |
| 영업이익률 | -901.2% | -223.0% | 11.0% | 13.9% | 9.2% | 4.7% | 9.0% | 20.3% | 16.5% | 17.8% | 15.6% | 20.6% | 20.7% |
| ROE | -38.6% | 68.6% | -0.1% | -0.7% | 3.7% | 2.3% | 1.6% | 5.0% | 4.8% | 4.7% | 5.1% | 10.0% | — |
| 부채비율 | 71.5% | 114.8% | 69.5% | 67.7% | 40.6% | 39.2% | 48.8% | 51.1% | 69.0% | 56.3% | 57.4% | 53.6% | 57.1% |
| 자산총계 | 6,596억 | 6.0조 | 10.7조 | 11.2조 | 10.6조 | 11.2조 | 13.1조 | 16.9조 | 26.3조 | 25.5조 | 28.5조 | 23.0조 | 24.6조 |
| 자본총계 | 3,845억 | 2.8조 | 6.3조 | 6.7조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 11.1조 | 15.5조 | 16.3조 | 18.1조 | 15.0조 | 15.7조 |
| 부채총계 | 2,751억 | 3.2조 | 4.4조 | 4.5조 | 3.1조 | 3.2조 | 4.3조 | 5.7조 | 10.7조 | 9.2조 | 10.4조 | 8.0조 | 8.9조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 23사 | 30사 | 30사 | 30사 | 36사 | 36사 | 36사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 20.6% → 2025년 20.6% → 26 1Q 20.7%로 반등.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 29위/30영업이익 20위/30영업이익률 26위/30ROE 20위/26부채비율↓ 19위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성바이오로직스 ↗ | 4.6조 | 2.1조 | +30.3% | +45.4% | +39.2% | +23.9% | 48% | 52.9배 | 8.7배 |
| 2 | 차바이오텍 ↗ | 1.3조 | -488억 | +21.4% | -3.8% | -2.3% | -3.6% | 215% | — | 2.1배 |
| 3 | SK바이오사이언스 ↗ | 6,514억 | -1,235억 | +143.5% | -19.0% | -8.6% | -2.8% | 45% | — | 1.6배 |
| 4 | 콜마비앤에이치 ↗ | 5,749억 | 266억 | -6.6% | +4.6% | -3.9% | -6.4% | 83% | — | 0.6배 |
| 5 | 휴젤 ↗ | 4,251억 | 2,009억 | +14.0% | +47.2% | +34.6% | +15.0% | 10% | 17.7배 | 2.6배 |
| 6 | 경보제약 ↗ | 2,641억 | 35억 | +10.7% | +1.3% | +0.1% | +0.1% | 119% | 672.5배 | 0.9배 |
| 7 | 메디톡스 ↗ | 2,473억 | 170억 | +8.2% | +6.9% | +6.3% | +3.4% | 28% | 28.6배 | 1.1배 |
| 8 | 셀루메드 ↗ | 1,402억 | -51억 | +8.6% | -3.7% | — | — | 626% | — | 6.6배 |
| 9 | 파미셀 ↗ | 1,141억 | 343억 | +75.9% | +30.1% | +35.3% | +32.5% | 27% | 17.3배 | 5.6배 |
| 10 | 한국비엔씨 ↗ | 959억 | 16억 | +7.5% | +1.7% | +2.1% | +0.9% | 16% | 67.6배 | 0.8배 |
| 29 | 테고사이언스 ★ | 59억 | -44억 | -12.1% | -74.5% | -118.2% | -13.9% | 55% | — | 1.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 43억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비44.5%19억
- 외주·운반26.4%11억
- 감가상각6.4%3억
- 기타22.7%10억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 59억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 세포치료제85.7%
- 기타8.0%
- 개발용역4.9%
- 의약품 및 화장품의 유효성과 안전성 시험용 1.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 세포치료제 | 51억 | 85.7% | -12.2% | -0.1%p |
| 용역등 · 기타 | 8억 | 12.9% | -8.9% | +0.5%p |
| 제품 · 3차원배양피부모델 | 1억 | 1.4% | -29.4% | -0.3%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1478위 · 검산완료전년비
+500.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.92배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
213.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 전환사채권발행3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.9% · 유통 58.1%내부지분 41.9%유통 58.1%
- 전세화 본인 (대표이사)34.31%
- 전재욱 형 (등기임원)4.70%
- 전병식 부2.81%
- 천은순 친인척0.03%
- 장한규 등기임원0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
40명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명전세화 34.3%산은캐피탈(주) 8.1%이탈전병식 5.4%이탈전재욱 5.0%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
34.3%
2025 · 1명
2014 대비
-24.4%p
58.7% → 34.3%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전세화 | 39.7 | 39.7 | 39.7 | 35.4 | 34.5 | 34.4 | 34.4 | 34.3 | 34.3 | 34.3 | 34.3 | 34.3 | -5.4%p |
| 우리사주조합 | 2.2 | 1.7 | 0.5 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.6 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -2.1%p |
| 산은캐피탈(주)이탈 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 전재욱이탈 | 5.5 | 5.5 | 5.4 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| 전병식이탈 | 5.4 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 59억 | -44억 | -74.5% | -13.9% | 55.3% | 원문 |