연간 수출
364억
휴메딕스200670
제약 · 2026-09-15
시가총액
2,807억
PER
4.98
PBR
0.93
필러·점안제를 만드는 휴온스 계열 회사예요.
히알루론산을 기반으로 한 관절염 치료제(관절강주사)와 미용 필러가 매출의 두 축을 이루고, 여기에 인공눈물과 기능성 화장품 등으로 제품군을 넓혔어요. 모기업인 휴온스글로벌의 보툴리눔톡신 제품을 국내에 유통하는 사업도 함께 하고 있어요. 관절염 치료제와 필러 모두 히알루론산 제형 기술을 공유하는 만큼, 한 가지 핵심 기술을 여러 제품군에 응용하는 사업 구조를 갖고 있어요. 필러·보툴리눔톡신 유통 등을 포함한 에스테틱(미용) 부문이 회사 매출에서 차지하는 비중이 커지면서, 관절염 치료제와 나란히 두 축으로 자리 잡았어요.
인사이트
2026-09-16 기준휴메딕스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 17.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 23.2% — 연간(24.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 8.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.0배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 24.9%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- 매출 증가율이 17.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 5.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 471억 | 547억 | 648억 | 786억 | 985억 | 1,110억 | 1,232억 | 1,523억 | 1,619억 | 1,701억 | 504억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 128억 | 124억 | 107억 | 133억 | 166억 | 160억 | 260억 | 373억 | 431억 | 423억 | 117억 | 50억 |
| 당기순이익 | 105억 | 138억 | 108억 | 121억 | 172억 | 101억 | 212억 | 248억 | 393억 | 518억 | 130억 | 102억 |
| 영업이익률 | 27.2% | 22.7% | 16.5% | 16.9% | 16.9% | 14.4% | 21.1% | 24.5% | 26.6% | 24.9% | 23.2% | 4.1% |
| ROE | 9.3% | 12.1% | 9.5% | 10.0% | 12.8% | 7.1% | 15.2% | 12.5% | 17.2% | 17.3% | — | — |
| 부채비율 | 16.1% | 13.9% | 12.8% | 14.0% | 30.2% | 52.0% | 63.3% | 11.1% | 9.3% | 8.0% | 9.0% | 45.2% |
| 자산총계 | 1,312억 | 1,297억 | 1,283억 | 1,384억 | 1,756억 | 2,159억 | 2,271억 | 2,200억 | 2,498억 | 3,236억 | 3,384억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 1,130억 | 1,139억 | 1,137억 | 1,214억 | 1,349억 | 1,420억 | 1,391억 | 1,981억 | 2,285억 | 2,996억 | 3,106억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 182억 | 158억 | 146억 | 170억 | 408억 | 739억 | 880억 | 219억 | 212억 | 241억 | 278억 | 3,989억 |
| EPS | 935원 | 1,316원 | 963원 | 1,094원 | 1,587원 | 964원 | 2,274원 | 2,512원 | 3,795원 | 5,017원 | — | — |
| PER | 32.2배 | 30.8배 | 28.7배 | 21.2배 | 15.0배 | 24.8배 | 12.2배 | 13.4배 | 11.1배 | 8.0배 | — | — |
| PBR | 2.98배 | 3.99배 | 2.73배 | 2.14배 | 1.98배 | 1.89배 | 2.24배 | 1.91배 | 2.08배 | 1.51배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.6% | 1.5% | 2.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 89억(이익률 22%)으로 최상위권이에요. 필러 수출이 성장 축이에요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 16위/30영업이익률 1위/30ROE 1위/27부채비율↓ 1위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 휴메딕스 ★ | 1,701억 | 423억 | +5.1% | +24.9% | +30.5% | +17.3% | 8% | 5.0배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,701억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 제품 · 필러,관절염치료제,전문의약품,점안제,원료의약품,화장품등79.0%1,344억
- 상품 · 기타등20.6%350억
- 기타0.4%7억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 필러,관절염치료제,전문의약품,점안제,원료의약품,화장품등 | 1,344억 | 79.0% | +2.7% | -1.8%p |
| 상품 · 기타등 | 350억 | 20.6% | +15.2% | +1.8%p |
| 기타 | 7억 | 0.4% | +3.9% | -0.0%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 522위 · 검산완료전년비
-4.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
365억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
9.61배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.07배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
26.51%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
23.46%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원17건
- 현금·현물배당16
- 주식소각1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.5% · 총 251억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품14.3%90억
- 상품0.8%73억
- 부재료0.2%48억
- 원재료0.4%40억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.5% · 유통 62.5%내부지분 37.5%유통 62.5%
- ㈜휴온스글로벌 최대주주36.08%
- 손동철 계열회사의 임원0.04%
- 이재훈 계열회사의 임원0.03%
- 김경아 지배주주의 妻0.03%
- 윤연상 지배주주의 子1.14%
- 윤희상 지배주주의 子0.03%
- 이진석 계열회사의 임원0.01%
- 이규연 계열회사의 임원0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
920원
전년 630원
등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 9억
직원
377명
평균 0.57억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 92,196주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 -877,330주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명(주)휴온스글로벌 36.1%우리사주조합 1.9%
5% 이상 합계
36.1%
2025 · 1명
2014 대비
-4.6%p
40.7% → 36.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)휴온스글로벌 | 40.7 | 40.4 | 40.4 | 40.4 | 40.5 | 40.6 | 40.6 | 40.6 | 40.5 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | -4.7%p |
| 우리사주조합 | 2.3 | 1.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,701억 | 423억 | 24.9% | 17.3% | 8.0% | 원문 |