연간 수출
6.3조
HL만도204320
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
2.3조
PER
22.82
PBR
0.84
브레이크·조향장치(핸들)·서스펜션을 만드는 회사예요.
자율주행 시대의 핵심 부품사예요. 현대차·기아는 물론 포드, 폭스바겐, 중국의 지리 등 글로벌 완성차 업체를 두루 고객사로 확보한 국내 대표 자동차 부품 기업이에요. 과거에는 현대차그룹 매출 비중이 컸지만, 여러 해외 완성차 업체로 고객사를 넓혀온 덕분에 지금은 특정 고객사에 대한 의존도가 상대적으로 낮아진 편이에요. 전기차 전환에 맞춰 전자식으로 작동하는 조향·제동 장치의 매출 비중을 키우고, 자율주행에 필요한 첨단운전자보조시스템(ADAS) 부품도 함께 개발해 공급하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준HL만도의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.3% — 연간(3.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 148.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 22.7배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 3.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 148.2% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5.9조 | 5.7조 | 5.7조 | 6.0조 | 5.6조 | 6.1조 | 7.5조 | 8.4조 | 8.8조 | 9.5조 | 2.5조 | 5.7조 |
| 영업이익 ● | 3,050억 | 835억 | 1,974억 | 2,186억 | 887억 | 2,323억 | 2,481억 | 2,793억 | 3,588억 | 3,571억 | 1,070억 | 3,146억 |
| 당기순이익 | 2,101억 | 183억 | 1,129억 | 1,182억 | 139억 | 1,786억 | 1,183억 | 1,546억 | 1,582억 | 1,228억 | 531억 | 3,387억 |
| 영업이익률 | 5.2% | 1.5% | 3.5% | 3.7% | 1.6% | 3.8% | 3.3% | 3.3% | 4.1% | 3.8% | 4.3% | 0.8% |
| ROE | 13.9% | 1.3% | 7.6% | 7.5% | 0.8% | 8.7% | 5.2% | 6.6% | 5.9% | 4.3% | — | — |
| 부채비율 | 194.7% | 215.2% | 199.5% | 189.8% | 188.9% | 179.0% | 157.1% | 166.8% | 163.8% | 148.2% | 142.1% | 56.3% |
| 자산총계 | 4.5조 | 4.5조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.9조 | 5.7조 | 5.8조 | 6.3조 | 7.1조 | 7.1조 | 7.3조 | 26.2조 |
| 자본총계 | 1.5조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.0조 | 17.8조 |
| 부채총계 | 2.9조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.2조 | 3.7조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.4조 | 4.3조 | 4.3조 | 8.3조 |
| EPS | 21,303원 | 102원 | 2,257원 | 2,360원 | 124원 | 3,567원 | 2,096원 | 2,890원 | 2,767원 | 2,130원 | — | — |
| PER | 2.2배 | 604.9배 | 12.8배 | 14.9배 | 474.2배 | 17.8배 | 19.2배 | 13.6배 | 14.7배 | 27.6배 | — | — |
| PBR | 1.45배 | 2.05배 | 0.92배 | 1.04배 | 1.62배 | 1.46배 | 0.83배 | 0.78배 | 0.71배 | 0.96배 | — | — |
| 배당수익률 | 10.7% | 1.6% | 1.7% | 1.6% | — | 1.3% | 1.2% | 1.5% | 1.7% | 1.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 936억으로 18% 늘었어요. 관세 부담 완화와 중국·인도 물량 회복이 겹친 흐름 — 자율주행 시대에도 브레이크·조향은 더 정밀해져야 해서 수요가 탄탄해요.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 36.0조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1.6조 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 4.6% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 77.0% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 148.0조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 83.6조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 64.4조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 91사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/30영업이익 3위/30영업이익률 16위/30ROE 22위/29부채비율↓ 14위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.4배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ★ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 14.8배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ↗ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ↗ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.7배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 9.5조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 한국41.4%
- 중국21.1%
- 기타19.8%
- 미국10.4%
- 인도7.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 한국 | 4.1조 | 37.5% | +7.9% | +0.0%p | 제품,상품,기타매출 |
| 중국 | 2.3조 | 20.6% | -1.5% | -2.0%p | 제품,상품,기타매출 |
| 기타 | 2.0조 | 17.9% | +18.3% | +1.6%p | 제품,상품,기타매출 |
| 미국 | 1.6조 | 14.9% | +8.1% | +0.0%p | 제품,상품,기타매출 |
| 인도 | 1.0조 | 9.1% | +12.0% | +0.3%p | 제품,상품,기타매출 |
지역별 매출 추이 (11개년)
한국 제품,상품,기타매출중국 제품,상품,기타매출기타 제품,상품,기타매출미국 제품,상품,기타매출인도 제품,상품,기타매출내부거래및연결조정 제품,상품,기타매출기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 136위 · 검산완료전년비
+23.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
4,114억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.46배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.02배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.62%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.46%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.1% · 총 8,812억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료3.7%5,445억
- 제품6.1%1,906억
- 재공품4.8%784억
- 미착품0.0%449억
- 저장품4.7%227억
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +6.9%=판가 0.0%+물량 ≈+6.9%
- 조향장치+5.5%
- 현가장치-0.2%
- 제동장치0.0%
매출이 +6.9% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+6.9%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.3% · 유통 69.7%내부지분 30.3%유통 69.7%
- 에이치엘홀딩스(주) 본인30.25%
- 정몽원 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
750원
전년 700원
등기이사 보수
1인 18억
3명 · 총 54억
직원
3,828명
평균 1.09억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명에이치엘홀딩스(주) 30.3%(주)한라홀딩스 30.3%이탈국민연금공단 12.8%슈로더인베스트먼트 7.2%이탈티로우프라이스홍콩리미티드 7.0%이탈(주)브이아이피투자자문 6.1%이탈
5% 이상 합계
43.0%
2025 · 2명
2014 대비
+3.0%p
40.0% → 43.0%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에이치엘홀딩스(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | 12.3 | 6.8 | 10.8 | 10.2 | 13.4 | 13.8 | 12.6 | 11.4 | 11.1 | 10.0 | 11.8 | 12.8 | +0.5%p |
| 우리사주조합 | 1.3 | 1.5 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.5 | 1.5 | 1.2 | 1.3 | 1.4 | 1.5 | 1.4 | +0.1%p |
| (주)한라홀딩스이탈 | 27.7 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | · | · | · | · | +2.5%p |
| (주)브이아이피투자자문이탈 | · | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 슈로더인베스트먼트이탈 | · | · | 5.0 | 7.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | +2.2%p |
| 모건스탠리인베스트먼트이탈 | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 티로우프라이스홍콩리미티드이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.0 | · | 0.0%p |