연간 수출
250억
티쓰리204610
IT 서비스 · 2026-09-16
시가총액
1,708억
PER
9.95
PBR
1.67
온라인 리듬게임 '오디션'을 처음 만든 게임사예요.
오디션과 그라나도 에스파다 등의 IP를 온라인·모바일로 여러 나라에 서비스하고, 게임 외에 디지털트윈·공간정보 소프트웨어 사업도 하며 한빛소프트를 계열사로 두고 있어요. 오디션은 2004년 출시 이후 전 세계 누적 이용자가 7억 명에 이를 정도로 오래 서비스돼 온 대표 IP지만, 신작보다는 기존 게임의 재서비스·리메이크에 기대는 비중이 큰 편이에요. 계열사 한빛소프트는 과거 스타크래프트, 디아블로2 같은 해외 대작 게임을 국내에 서비스했던 경험과 퍼블리싱 역량을 갖추고 있어, 그룹 안에서 신작 유통을 돕는 역할을 해요.
인사이트
2026-09-16 기준티쓰리의 고성장과 24.5%대 이익률은 계속될 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 31.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.1% — 연간(24.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 12.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.9배 · PBR 1.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 31.1% 늘고 있어요.
- 이익률 하락 — 연간 24.5%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- '게임서비스부문 서비스' 한 부문이 매출의 71%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '게임서비스부문 서비스' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 594억 | 687억 | 762억 | 510억 | 593억 | 695억 | 258억 | 7,839억 |
| 영업이익 ● | 33억 | 91억 | 128억 | 76억 | 105억 | 170억 | 52억 | 2,756억 |
| 당기순이익 | 13억 | 101억 | 125억 | -9억 | 126억 | 206억 | 64억 | 2,943억 |
| 영업이익률 | 5.6% | 13.2% | 16.8% | 14.9% | 17.7% | 24.5% | 20.2% | 37.9% |
| ROE | 2.5% | 14.6% | 11.2% | -0.9% | 12.1% | 18.6% | — | — |
| 부채비율 | 45.1% | 45.5% | 27.0% | 20.8% | 18.0% | 12.9% | 16.6% | 40.7% |
| 자산총계 | 746억 | 1,007억 | 1,414억 | 1,234억 | 1,226억 | 1,248억 | 1,320억 | 6.5조 |
| 자본총계 | 514억 | 692억 | 1,113억 | 1,021억 | 1,039억 | 1,105억 | 1,132억 | 4.7조 |
| 부채총계 | 232억 | 315억 | 300억 | 212억 | 187억 | 143억 | 188억 | 1.8조 |
| EPS | 61원 | 208원 | 220원 | 87원 | 189원 | 308원 | — | — |
| PER | — | — | 8.0배 | 14.1배 | 8.2배 | 6.0배 | — | — |
| PBR | — | — | 0.88배 | 0.67배 | 0.83배 | 0.93배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 4.9% | 3.9% | 7.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +38%, 영업이익 58억(+71%), 이익률 26%로 좋아요.
업종 전체 종합
게임 소프트웨어 개발 및 공급업 25사 합계 · 억원같은 업종(게임 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 356억 | 273억 | 2.6조 | 5.5조 | 7.0조 | 7.6조 | 9.7조 | 11.4조 | 12.2조 | 12.1조 | 13.3조 | 14.1조 | 4.2조 |
| 영업이익 | 30억 | 71억 | 4,160억 | 9,609억 | 1.1조 | 1.2조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.3조 | 1.2조 | 2.0조 | 2.1조 | 9,442억 |
| 당기순이익 | — | -290억 | 1,966억 | -2,495억 | 9,256억 | 9,308억 | 1.5조 | 2.5조 | -8,163억 | 2,617억 | 1.6조 | 1.3조 | 1.0조 |
| 영업이익률 | 8.4% | 26.0% | 15.8% | 17.3% | 16.5% | 16.3% | 20.3% | 15.9% | 10.9% | 10.3% | 15.4% | 14.9% | 22.6% |
| ROE | — | -273.6% | 4.8% | -3.1% | 9.5% | 8.5% | 11.1% | 11.9% | -4.0% | 1.2% | 6.7% | 5.4% | — |
| 부채비율 | -260.7% | 542.5% | 21.9% | 51.5% | 36.4% | 33.0% | 38.1% | 54.4% | 52.1% | 48.9% | 42.3% | 47.5% | 44.7% |
| 자산총계 | 368억 | 681억 | 5.0조 | 12.4조 | 13.3조 | 14.5조 | 19.6조 | 32.7조 | 31.6조 | 31.2조 | 34.2조 | 36.0조 | 36.5조 |
| 자본총계 | -229억 | 106억 | 4.1조 | 8.2조 | 9.8조 | 10.9조 | 13.6조 | 20.6조 | 20.2조 | 21.0조 | 24.0조 | 24.4조 | 25.2조 |
| 부채총계 | 597억 | 575억 | 9,044억 | 4.2조 | 3.6조 | 3.6조 | 5.2조 | 11.2조 | 10.5조 | 10.2조 | 10.2조 | 11.6조 | 11.3조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 24사 | 24사 | 25사 | 25사 | 25사 | 25사 | 25사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 26.0% → 2025년 14.9% → 26 1Q 22.6%로 반등.
동종업계 비교
게임 소프트웨어 개발 및 공급업 25개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 21위/25영업이익 11위/25영업이익률 5위/25ROE 3위/25부채비율↓ 6위/25
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 크래프톤 ↗ | 3.3조 | 1.1조 | +22.8% | +31.7% | +22.1% | +10.2% | 31% | 12.3배 | 1.3배 |
| 2 | 넷마블 ↗ | 2.8조 | 3,525억 | +6.4% | +12.4% | +8.1% | +4.2% | 47% | 12.4배 | 0.5배 |
| 3 | NHN ↗ | 2.5조 | 1,324억 | +2.4% | +5.3% | +2.1% | +2.9% | 118% | 52.2배 | 1.1배 |
| 4 | 컴투스 ↗ | 6,964억 | 26억 | +0.4% | +0.4% | +1.3% | +0.9% | 51% | 10.6배 | 0.4배 |
| 5 | 위메이드 ↗ | 6,140억 | 107억 | -13.7% | +1.7% | -4.4% | -3.3% | 115% | — | 1.3배 |
| 6 | 골프존 ↗ | 4,833억 | 681억 | -22.1% | +14.1% | +2.7% | +2.9% | 41% | 8.3배 | 0.5배 |
| 7 | 카카오게임즈 ↗ | 4,650억 | -396억 | -25.9% | -8.5% | -30.8% | -11.9% | 123% | — | 0.7배 |
| 8 | 네오위즈 ↗ | 4,327억 | 600억 | +18.0% | +13.9% | +10.4% | +8.1% | 22% | 7.1배 | 0.7배 |
| 9 | 펄어비스 ↗ | 3,656억 | -148억 | +6.8% | -4.1% | -2.3% | -1.1% | 44% | — | 2.7배 |
| 10 | 데브시스터즈 ↗ | 2,956억 | 64억 | +25.1% | +2.1% | +3.7% | +6.4% | 79% | 15.1배 | 0.9배 |
| 21 | 티쓰리 ★ | 695억 | 170억 | +17.2% | +24.5% | +29.6% | +18.6% | 13% | 9.9배 | 1.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 695억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 게임서비스부문70.8%
- 유통사업부문20.2%
- 기타사업부문9.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 게임서비스부문 | 492억 | 70.7% | +5.1% | -8.1%p | 서비스 |
| 유통사업부문 | 141억 | 20.2% | +50.0% | +4.4%p | 상품매출 |
| 기타사업부문 | 63억 | 9.0% | +97.5% | +3.7%p | 솔루션및투자 |
부문별 매출 추이 (4개년)
게임서비스부문 서비스유통사업부문 상품매출기타사업부문 솔루션및투자기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 779위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
23억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
13.08배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.16배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
3.88%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
43.6%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원21건
- 자기주식취득10
- 현금·현물배당7
- 주식소각4
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.4% · 유통 66.6%내부지분 33.4%유통 66.6%
- 김기영 최대주주26.77%
- 김유라 최대주주의 제2.22%
- 김시우 최대주주의 자0.86%
- 홍민균 임원1.53%
- 이승현 관계사 임원0.56%
- 정진호 임원0.37%
- 원지훈 관계사 임원0.45%
- 임기현 관계사 임원0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
140원
전년 60원
등기이사 보수
1인 4억
1명 · 총 4억
직원
86명
평균 0.67억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 5,956,167주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 6,000,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 4명김기영 26.8%IDG-ACCELCHINAGROWTHFUNDL.P 17.0%이탈(주)브이아이피자산운용 14.2%우리사주조합 1.1%
5% 이상 합계
41.0%
2025 · 2명
2022 대비
-8.1%p
49.1% → 41.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 김기영 | 32.1 | 31.3 | 33.0 | 26.8 | -5.3%p |
| (주)브이아이피자산운용 | · | · | · | 14.2 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 2.6 | 2.0 | 1.8 | 1.1 | -1.5%p |
| IDG-ACCELCHINAGROWTHFUNDL.P이탈 | 17.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 695억 | 170억 | 24.5% | 18.6% | 12.9% | 원문 |