연간 수출
1,451억
유바이오로직스206650
제약 · 2026-09-15
시가총액
3,087억
PER
7.45
PBR
1.76
콜레라 백신을 유니세프에 공급하는 백신 회사예요.
먹는 콜레라 백신 '유비콜' 매출이 전체 매출의 대부분을 차지하며, 유일한 경쟁사였던 인도 업체가 생산을 중단한 뒤로는 국제 조달 시장에서 사실상 독점적 지위를 갖고 있어요. 유니세프와 장기공급계약을 맺어 저개발국에 백신을 공급하는 구조라, 국제기구의 조달 물량과 단가에 따라 실적이 좌우되는 편이에요. 한 제품에 매출이 크게 쏠려 있는 만큼, 신규 백신 개발과 제2공장 증설 등으로 제품군을 넓히려는 시도를 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준유바이오로직스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 25.8% — 연간(40.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 37.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.4배 · PBR 1.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 40.7%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- '제품 유비콜외' 한 부문이 매출의 97%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 유비콜외' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 48억 | 116억 | 249억 | 331억 | 285억 | 394억 | 555억 | 694억 | 960억 | 1,492억 | 332억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | -69억 | -43억 | 53억 | 98억 | -60억 | -72억 | -38억 | 77억 | 343억 | 607억 | 86억 | 50억 |
| 당기순이익 | -67억 | -47억 | 38억 | -9억 | -601억 | -280억 | -34억 | -154억 | 190억 | 413억 | 37억 | 102억 |
| 영업이익률 | -143.8% | -37.1% | 21.3% | 29.6% | -21.1% | -18.3% | -6.8% | 11.1% | 35.7% | 40.7% | 25.9% | 4.1% |
| ROE | -197.1% | -25.8% | 14.9% | -2.6% | -62.0% | -23.9% | -2.8% | -14.7% | 14.4% | 23.5% | — | — |
| 부채비율 | 297.1% | 47.8% | 167.5% | 165.1% | 61.0% | 28.3% | 35.7% | 44.8% | 53.1% | 37.0% | 30.8% | 45.2% |
| 자산총계 | 135억 | 269억 | 682억 | 928억 | 1,560억 | 1,504억 | 1,621억 | 1,518억 | 2,021억 | 2,402억 | 2,352억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 34억 | 182억 | 255억 | 350억 | 969억 | 1,173억 | 1,194억 | 1,048억 | 1,320억 | 1,754억 | 1,797억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 101억 | 87억 | 427억 | 578억 | 591억 | 332억 | 426억 | 470억 | 701억 | 649억 | 554억 | 3,989억 |
| EPS | -182원 | -195원 | 151원 | -33원 | -2,146원 | -778원 | -30원 | -381원 | 524원 | 1,127원 | — | — |
| PER | — | — | 38.3배 | — | — | — | — | — | 23.2배 | 10.1배 | — | — |
| PBR | — | 10.69배 | 8.32배 | 8.00배 | 8.08배 | 10.99배 | 2.74배 | 4.02배 | 3.38배 | 2.38배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 22억이에요. 연간 이익이 2024년 343억 → 2025년 607억으로 뛰었죠. 콜레라 백신 공급 확대와 신규 백신 파이프라인이 성장 축이에요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 11위/30영업이익률 1위/30ROE 1위/27부채비율↓ 5위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 유바이오로직스 ★ | 1,492억 | 607억 | +55.4% | +40.7% | +27.7% | +23.5% | 37% | 7.4배 | 1.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 381억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반21.9%83억
- 감가상각13.5%51억
- 원재료7.7%29억
- 인건비2.9%11억
- 기타54.0%206억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(8%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,492억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품매출97.2%
- 서비스2.7%
- Filler0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 유비콜외 | 1,452억 | 97.3% | +62.2% | +4.0%p |
| 용역 · 바이오의약품수탁연구및제조 | 40억 | 2.7% | -37.1% | -4.0%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
제품 유비콜외용역 바이오의약품수탁연구및제조기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 506위 · 검산완료전년비
+52.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
433억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
12.65배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.81배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
32.91%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.88%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석3건
- 유상증자2
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.0% · 유통 80.0%내부지분 20.0%유통 80.0%
- ㈜바이오노트 본인19.92%
- 조영식 특수관계인0.06%
- SDB인베스트먼트㈜ 특수관계인0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
6명 · 총 23억
직원
397명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 9명㈜바이오노트 20.0%(주)바이오써포트 9.2%이탈한국투자글로벌프론티어펀드제20호 8.2%이탈GLOBALHEALTHINVESTMENTFUNDI,LLC 6.4%이탈(주)녹십자 5.9%이탈마이바이오(주) 5.9%이탈
5% 이상 합계
20.0%
2025 · 1명
2016 대비
-41.4%p
61.4% → 20.0%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜바이오노트 | · | · | · | · | · | · | · | 17.2 | 20.0 | 20.0 | +2.8%p |
| 서울글로벌바이오메디컬신성장동력투자펀드이탈 | 15.3 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | -10.1%p |
| (주)바이오써포트이탈 | 12.1 | 10.3 | 9.3 | 9.2 | · | · | · | · | · | · | -2.9%p |
| 한국투자글로벌프론티어펀드제20호이탈 | 11.3 | 8.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.0%p |
| (주)녹십자이탈 | 10.2 | 8.8 | 7.9 | 5.9 | · | · | · | · | · | · | -4.3%p |
| GLOBALHEALTHINVESTMENTFUNDI,LLC이탈 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김덕상이탈 | 6.2 | 5.5 | · | · | 5.7 | 5.4 | · | · | · | · | -0.7%p |
| 우리사주조합 | · | 2.4 | · | · | 1.2 | 1.0 | · | · | · | · | -1.4%p |
| 마이바이오(주)이탈 | · | · | 5.9 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,492억 | 607억 | 40.7% | 23.5% | 37.0% | 원문 |