연간 수출
108억
정다운208140
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
739억
PER
12.15
PBR
0.57
오리고기 회사예요.
이지홀딩스 계열사로 2000년 설립돼 2014년 코스닥에 상장됐고, 나주·하동·익산·파주 등에 부화장과 사육농장, 도축·가공 공장, 물류센터를 갖춰 알에서 신선육·가공육·즉석조리식품(HMR)까지 한 회사 안에서 처리하는 수직계열화 구조를 갖추고 있어요. 국내 오리 유통은 거의 대부분이 이런 계열화 업체를 통해 이뤄지고 소수 상위 업체가 물량을 나눠 갖는 시장이라, 사육 마릿수와 오리고기 시세 흐름이 곧바로 실적으로 이어져요. 여기에 오리털(우모)을 가공해 파는 사업은 매출 비중은 작아도 이익률이 높아 수익에서 차지하는 몫이 큰 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준정다운의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.8% — 연간(4.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 63.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 12.2배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '본사소재지국가' 한 부문이 매출의 93%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '본사소재지국가' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제과(크라운제과)는 경기를 덜 타는 방어 내수 그룹이에요 — 원재료(설탕·팜유·카카오)와 환율이 원가를 가르고, 가격 인상의 전가력이 이익률을 지키죠(3~7%). 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(가격 전가)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 578억 | 806억 | 1,055억 | 1,258억 | 1,240억 | 1,536억 | 1,826억 | 1,855억 | 1,820억 | 1,609억 | 421억 | 628억 |
| 영업이익 ● | 33억 | 111억 | 125억 | 32억 | -12억 | 202억 | 184억 | 358억 | 147억 | 68억 | 29억 | 20억 |
| 당기순이익 | -10억 | 99억 | 91억 | 9억 | -25억 | 111억 | 153억 | 327억 | 118억 | 61억 | 13억 | 11억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 13.8% | 11.8% | 2.5% | -1.0% | 13.2% | 10.1% | 19.3% | 8.1% | 4.2% | 6.9% | 0.2% |
| ROE | -3.4% | 25.1% | 18.4% | 1.8% | -3.5% | 13.6% | 16.3% | 26.6% | 8.8% | 4.6% | — | — |
| 부채비율 | 109.7% | 70.6% | 123.6% | 142.6% | 114.6% | 97.9% | 80.5% | 59.7% | 63.7% | 63.4% | 75.1% | 80.3% |
| 자산총계 | 607억 | 674억 | 1,106억 | 1,230억 | 1,515억 | 1,621억 | 1,697억 | 1,964억 | 2,196억 | 2,150억 | 2,212억 | 3,452억 |
| 자본총계 | 290억 | 395억 | 495억 | 507억 | 706억 | 819억 | 940억 | 1,229억 | 1,342억 | 1,316억 | 1,263억 | 2,060억 |
| 부채총계 | 318억 | 279억 | 612억 | 723억 | 809억 | 802억 | 757억 | 734억 | 855억 | 835억 | 949억 | 1,392억 |
| EPS | -31원 | 482원 | 445원 | 43원 | -102원 | 343원 | 470원 | 999원 | 364원 | 186원 | — | — |
| PER | — | 6.6배 | 6.3배 | 51.2배 | — | 8.6배 | 4.5배 | 2.8배 | 7.3배 | 14.2배 | — | — |
| PBR | 5.10배 | 2.62배 | 1.84배 | 1.42배 | 1.27배 | 1.18배 | 0.74배 | 0.74배 | 0.65배 | 0.66배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 10.7% | 9.4% | 7.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 358억원(2023) · 최저 -12억원(2020). 최신 2025년은 68억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 421억·영업이익 29억(영업이익률 6.9%), 영업이익 직전분기 +81.2%.
업종 전체 종합
식료품 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(식료품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2,445억 | 6,112억 | 7,308억 | 7,377억 | 7,427억 | 7,887억 | 8,832억 | 9,325억 | 9,492억 | 9,284억 | 2,207억 |
| 영업이익 | 304억 | 736억 | 531억 | 398억 | 545억 | 740억 | 645억 | 719억 | 665억 | 550억 | 77억 |
| 당기순이익 | 129억 | 511억 | 502억 | 241억 | 376억 | 527억 | 689억 | 583억 | 451억 | 358억 | 46억 |
| 영업이익률 | 12.4% | 12.0% | 7.3% | 5.4% | 7.3% | 9.4% | 7.3% | 7.7% | 7.0% | 5.9% | 3.5% |
| ROE | 7.7% | 15.8% | 13.9% | 6.3% | 8.7% | 11.0% | 12.6% | 9.4% | 6.3% | 4.7% | — |
| 부채비율 | 95.5% | 111.6% | 121.0% | 117.3% | 105.3% | 90.9% | 78.2% | 76.6% | 71.0% | 62.7% | 68.8% |
| 자산총계 | 3,266억 | 6,865억 | 7,993억 | 8,265억 | 8,905억 | 9,186억 | 9,771억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 1,671억 | 3,244억 | 3,617억 | 3,803억 | 4,339억 | 4,811억 | 5,482억 | 6,187억 | 7,181억 | 7,596억 | 7,444억 |
| 부채총계 | 1,595억 | 3,621억 | 4,376억 | 4,461억 | 4,567억 | 4,375억 | 4,289억 | 4,740억 | 5,097억 | 4,763억 | 5,124억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제과는 카카오(초콜릿 원료) 가격 급등의 부담을 가격 인상으로 넘기는 국면이에요 — 수출(K스낵)이 새 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 12.4% → 2025년 5.9%.
동종업계 비교
식료품 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/4영업이익 3위/4영업이익률 2위/4ROE 3위/4부채비율↓ 2위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 크라운제과 ↗ | 4,448억 | 153억 | +1.5% | +3.4% | +2.8% | +5.4% | 56% | 8.3배 | 0.5배 |
| 2 | 우리손에프앤지 ↗ | 2,871억 | 327억 | -1.9% | +11.4% | +8.2% | +6.8% | 63% | 4.5배 | 0.3배 |
| 3 | 정다운 ★ | 1,609억 | 68억 | -11.6% | +4.2% | +3.8% | +4.6% | 63% | 12.2배 | 0.6배 |
| 4 | 에르코스 ↗ | 356억 | 3억 | -2.3% | +0.8% | -17.4% | -11.5% | 85% | — | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 717억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료55.0%394억
- 인건비15.7%112억
- 외주·운반12.0%86억
- 감가상각5.3%38억
- 기타12.0%86억
비용의 55%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,609억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 오리가공제품및상품97.2%1,564억
- 임도압수수료등2.8%45억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 오리가공제품및상품 | 1,564억 | 97.2% | — | — | — |
| 임도압수수료등 | 45억 | 2.8% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
본사소재지국가외국기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1324위 · 검산완료전년비
-11.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
22억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.43배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.81배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.64%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
26.66%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석2건
- 유상증자2
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 34억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 부재료0.0%18억
- 재공품0.0%10억
- 원재료0.0%5억
- 저장품0.0%0억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타 | 28% | 11% | 6% | 4% | 4% | 9% | 10% | -18.0%p |
| 다솔 | 32% | 35% | 40% | 39% | 40% | 35% | 37% | +5.0%p |
| 사조원 | — | 13% | 12% | 12% | 13% | 15% | 12% | -1.0%p |
| 정다운 | 15% | 18% | 21% | 21% | 27% | 22% | 20% | +5.0%p |
| 주원산 | 8% | 11% | 10% | 10% | 8% | 8% | 10% | +2.0%p |
| 참프레 | 5% | 7% | 6% | 7% | 2% | 5% | 6% | +1.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 11% · 39%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.5% · 유통 49.5%내부지분 50.5%유통 49.5%
- (주)이지홀딩스 본인50.48%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 250원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
335명
평균 0.41억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명(주)이지홀딩스 50.5%(주)이지바이오 33.6%이탈이앤농업투자조합1호 33.5%이탈MAF-이앤농업성장투자조합6호 7.2%이탈(주)한울파트너스 7.0%이탈유진자산운용(주) 6.6%이탈
5% 이상 합계
50.5%
2025 · 1명
2014 대비
+36.9%p
13.6% → 50.5%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이지홀딩스 | · | · | · | · | · | · | 38.4 | 39.8 | 39.8 | 49.5 | 50.5 | 50.5 | +12.1%p |
| (주)한울파트너스이탈 | 7.0 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 유진자산운용(주)이탈 | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | 3.7 | 1.5 | 0.5 | · | · | · | -3.2%p |
| 대신자산운용(주)이탈 | · | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)이지바이오이탈 | · | · | 34.5 | 33.6 | 33.6 | 33.6 | · | · | · | · | · | · | -0.9%p |
| 이앤농업투자조합1호이탈 | · | · | 33.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| MAF-이앤농업성장투자조합6호이탈 | · | · | 7.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,609억 | 68억 | 4.2% | 4.6% | 63.4% | 원문 |