이자보상배율위험
-0.44배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
캔버스엔210120
오락·문화 · 2026-09-15
시가총액
157억
PER
—
PBR
1.56
콘텐츠 제작 회사예요.
정확히는 작가를 섭외해 작품을 기획하고 배우를 캐스팅해 드라마를 만든 뒤 방송사나 온라인 동영상 서비스(OTT)에 공급하는 드라마 제작사로, 판권 사용료가 매출의 대부분이고 보유 부동산 임대수입이 나머지를 채워요. 드라마 제작사는 편성이 잡혀야 제작비를 받을 수 있고 한 해에 만드는 작품 수가 적어, 어떤 작품이 언제 방영되느냐에 따라 실적이 크게 출렁이는 구조예요. 2003년 세워져 이김프로덕션과 빅토리콘텐츠를 거쳐 2024년 지금 이름으로 바꿨고, 2014년 코넥스에 올랐다가 2023년 코스닥으로 옮겨 왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준캔버스엔은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 93.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -125.5% — 연간(-37.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 307.9%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 1.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 93.6% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 307.9% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '드라마제작 사용료수입' 한 부문이 매출의 79%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '드라마제작 사용료수입' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원콘텐츠(영화·드라마·방송)는 흥행 산업이라 작품 하나로 실적이 크게 출렁여요. K-콘텐츠 글로벌 판매가 성장 축이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 374억 | 213억 | 30억 | 138억 | 284억 | 212억 | 322억 | 175억 | 96억 | 40억 | 7억 | 725억 |
| 영업이익 ● | 33억 | 8억 | -96억 | -54억 | 11억 | -19억 | 17억 | -5억 | -51억 | -15억 | -8억 | 32억 |
| 당기순이익 | 27억 | 9억 | -107억 | -33억 | 6억 | -12억 | 13억 | -2억 | -70억 | -87억 | -11억 | 30억 |
| 영업이익률 | 8.8% | 3.8% | -320.0% | -39.1% | 3.9% | -9.0% | 5.3% | -2.9% | -53.1% | -37.5% | -114.3% | 3.7% |
| ROE | 17.1% | 5.4% | -178.3% | -122.2% | 18.2% | -57.1% | 10.3% | -0.9% | -40.7% | -87.0% | — | — |
| 부채비율 | 20.3% | 45.2% | 188.3% | 700.0% | 700.0% | 804.8% | 107.1% | 24.8% | 133.1% | 258.0% | 302.2% | 32.6% |
| 자산총계 | 191억 | 243억 | 173억 | 216억 | 265억 | 191억 | 260억 | 287억 | 400억 | 358억 | 375억 | 4,835억 |
| 자본총계 | 158억 | 168억 | 60억 | 27억 | 33억 | 21억 | 126억 | 230억 | 172억 | 100억 | 93억 | 3,742억 |
| 부채총계 | 32억 | 76억 | 113억 | 189억 | 231억 | 169억 | 135억 | 57억 | 229억 | 258억 | 281억 | 1,093억 |
| EPS | 278원 | 462원 | -5,665원 | -1,745원 | 317원 | -620원 | 537원 | -88원 | -2,232원 | -365원 | — | — |
| PER | 34.9배 | 17.3배 | — | — | 5.9배 | — | 7.7배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 5.94배 | 4.63배 | 5.52배 | 5.38배 | 5.42배 | 25.25배 | 3.18배 | 1.66배 | 3.67배 | 2.39배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 33억원(2016) · 최저 -96억원(2018). 최신 2025년은 -15억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 7억·영업이익 -8억(영업이익률 -114.3%), 영업이익 직전분기 -700.0%.
업종 전체 종합
영화, 비디오물 및 방송 프로그램 제작업 10사 합계 · 억원같은 업종(영화, 비디오물 및 방송 프로그램 제작업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,786억 | 4,157억 | 4,697억 | 5,809억 | 6,926억 | 8,027억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.1조 | 1.1조 | 3,303억 |
| 영업이익 | 131억 | 328억 | 306억 | 241억 | 411억 | 595억 | 639억 | 92억 | -253억 | 98억 | -22억 |
| 당기순이익 | 82억 | 89억 | 64억 | 305억 | -168억 | 62억 | -435억 | -1,128억 | 72억 | -184억 | -38억 |
| 영업이익률 | 7.3% | 7.9% | 6.5% | 4.1% | 5.9% | 7.4% | 5.8% | 0.7% | -2.3% | 0.9% | -0.7% |
| ROE | 6.4% | 1.7% | 1.2% | 5.1% | -2.0% | 0.5% | -3.3% | -8.0% | 0.5% | -1.3% | — |
| 부채비율 | 66.3% | 31.9% | 42.0% | 47.4% | 53.5% | 41.6% | 53.8% | 47.6% | 36.1% | 39.3% | 40.1% |
| 자산총계 | 2,133억 | 6,867억 | 7,771억 | 8,884억 | 1.3조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.1조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.9조 |
| 자본총계 | 1,283억 | 5,206억 | 5,472억 | 6,028억 | 8,425억 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 |
| 부채총계 | 850억 | 1,661억 | 2,299억 | 2,855억 | 4,508억 | 5,372억 | 7,154억 | 6,699억 | 4,856억 | 5,670억 | 5,573억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 5사 | 5사 | 5사 | 9사 | 9사 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
드라마 제작(스튜디오드래곤)은 방송사 편성 축소와 OTT 오리지널 수요가 교차하는 재편 국면이에요 — 넷플릭스향 대작과 IP 리쿱(재판매) 구조 확보가 수익성의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 7.9% → 2025년 0.9%.
동종업계 비교
영화, 비디오물 및 방송 프로그램 제작업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/9영업이익 4위/10영업이익률 7위/9ROE 9위/9부채비율↓ 10위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 스튜디오드래곤 ↗ | 5,307억 | 304억 | -3.5% | +5.7% | +1.9% | +1.3% | 29% | 62.8배 | 0.8배 |
| 2 | 초록뱀미디어 ↗ | 1,722억 | 28억 | -18.1% | +1.6% | +1.8% | +1.1% | 30% | 29.7배 | 0.3배 |
| 3 | SAMG엔터 ↗ | 1,413억 | 226억 | +21.3% | +16.0% | +21.3% | +36.1% | 63% | 4.9배 | 2.0배 |
| 4 | M83 ↗ | 1,324억 | -90억 | +127.6% | -6.8% | -6.7% | -20.2% | 114% | — | 0.7배 |
| 5 | 자이언트스텝 ↗ | 367억 | -190억 | -26.7% | -51.7% | -47.9% | -32.8% | 31% | — | 0.4배 |
| 6 | 팬엔터테인먼트 ↗ | 352억 | -35억 | +1.4% | -9.9% | -23.1% | -13.1% | 90% | — | 0.5배 |
| 7 | 스튜디오미르 ↗ | 164억 | -21억 | -6.7% | -13.1% | -8.7% | -3.7% | 11% | — | 0.9배 |
| 8 | 에피소드컴퍼니 ↗ | 57억 | -36억 | +0.1% | -62.6% | -111.2% | -29.7% | 32% | — | 2.1배 |
| 9 | 캔버스엔 ★ | 40억 | -15억 | -58.4% | -36.9% | -216.5% | -103.4% | 308% | — | 1.7배 |
| 10 | 포바이포 ↗ | — | -74억 | — | — | — | — | 89% | — | 1.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 40억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 방송프로그램 사용료78.8%
- 방송프로그램 상품매출16.1%
- 방송프로그램 임대수입5.0%
- 방송프로그램 음반0.1%
- 방송프로그램 드라마제작0.0%
- 방송프로그램 광고협찬0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 드라마제작 · 사용료수입 | 32억 | 78.9% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 드라마제작 · 상품판매수입 | 6억 | 16.1% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 드라마제작 · 임대료수입 | 2억 | 5.0% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 드라마제작 · 음반수입 | 0억 | 0.0% | 0.0% | 0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
드라마제작 사용료수입드라마제작 상품판매수입드라마제작 임대료수입드라마제작 음반수입기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
20%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석5건
- 전환사채권발행3
- 유상증자2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 8.5% · 유통 91.5%내부지분 8.5%유통 91.5%
- 디비투자조합 최대주주 본인8.49%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 4억
직원
12명
평균 0.62억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 985주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 16명㈜에프앤에프 42.8%이탈(주)에스엘컴퍼니 20.0%이탈조윤정 16.0%이탈티모투자조합1호 14.4%이탈PROMETHEUSCAPITAL 12.4%이탈에스제이투자조합 10.6%이탈
5% 이상 합계
14.1%
2025 · 2명
2014 대비
-84.4%p
98.5% → 14.1%
이탈 보고자
14명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디비투자조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 15.9 | 8.5 | -7.4%p |
| (주)원정인프라홀딩스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 0.0%p |
| (주)에스엘컴퍼니이탈 | 48.5 | 17.4 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.3 | 10.2 | 20.0 | · | · | · | · | -28.4%p |
| 조윤정이탈 | 39.5 | 41.0 | 36.7 | 36.7 | 39.8 | 39.8 | 39.8 | 39.8 | 19.0 | 16.0 | · | · | -23.5%p |
| 최종서이탈 | 5.5 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 유성식이탈 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)넥스트엔터테인먼트월드이탈 | · | 11.0 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | · | · | · | · | · | -1.1%p |
| PROMETHEUSCAPITAL이탈 | · | · | 15.5 | 15.5 | 12.4 | 12.4 | 12.4 | · | · | · | · | · | -3.1%p |
| 메리츠종합금융증권(신탁)이탈 | · | 9.6 | 8.6 | 8.2 | 6.9 | 6.6 | 6.5 | 6.3 | · | · | · | · | -3.3%p |
| 키움성장15호세컨더리투자조합이탈 | · | · | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 키움인베스트먼트이탈 | · | · | · | · | · | · | 7.1 | 7.1 | 5.1 | · | · | · | -2.0%p |
| ㈜에프앤에프이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 50.8 | 42.8 | · | · | -7.9%p |
| 티모투자조합1호이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 14.4 | · | 0.0%p |
| 에스제이투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.6 | · | 0.0%p |
| 제이아이투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.0 | · | 0.0%p |
| 케이에스투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.9 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 40억 | -15억 | -36.9% | -103.4% | 307.9% | 원문 |