연간 수출
0억
덕산네오룩스213420
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
7,636억
PER
14.20
PBR
1.67
OLED 발광 소재 회사예요.
삼성디스플레이 등 디스플레이 패널 제조사에 OLED에 쓰이는 발광 재료를 공급하며, 국내 외에 일본·대만·중국 패널업체로도 거래처를 넓혀가고 있는 소재 전문기업이에요. OLED에서 빛을 내는 데 필요한 정공층(정공수송·주입층) 소재에서 선두권 기술력을 갖고 있고, 이 소재는 스마트폰과 TV용 OLED 패널 모두에 들어가는 핵심 부품이라 디스플레이 업체의 OLED 채택 확대와 함께 성장하는 구조예요. 다만 국내 패널 제조사인 삼성디스플레이 한 곳에 대한 매출 의존도가 높았던 만큼, 중국 등 해외 패널업체와의 거래를 넓혀 고객사를 다변화하는 것이 회사의 중요한 과제예요. 회사는 발광재료뿐 아니라 화소를 구분 짓는 블랙 화소정의막(Black PDL) 같은 비발광 소재로도 제품군을 넓히는 방향을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준덕산네오룩스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 16.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 19.6% — 연간(17.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 51.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 14.3배 · PBR 1.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 16.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '덕산네오룩스(주) 디스플레이소재' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 423억 | 1,004억 | 907억 | 979억 | 1,442억 | 1,914억 | 1,767억 | 1,637억 | 2,123억 | 3,443억 | 946억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | 39억 | 184억 | 203억 | 208억 | 401억 | 510억 | 449억 | 329억 | 525억 | 607억 | 185억 | 983억 |
| 당기순이익 | 47억 | 168억 | 188억 | 192억 | 333억 | 468억 | 389억 | 358억 | 458억 | 540억 | 168억 | 772억 |
| 영업이익률 | 9.2% | 18.3% | 22.4% | 21.2% | 27.8% | 26.6% | 25.4% | 20.1% | 24.7% | 17.6% | 19.6% | -5.8% |
| ROE | 4.3% | 13.7% | 13.3% | 12.0% | 17.3% | 16.3% | 12.1% | 10.1% | 11.5% | 11.5% | — | — |
| 부채비율 | 8.8% | 21.9% | 13.8% | 13.4% | 14.6% | 17.3% | 12.9% | 14.5% | 13.4% | 51.8% | 49.8% | 97.9% |
| 자산총계 | 1,181억 | 1,492억 | 1,603억 | 1,813억 | 2,209억 | 3,367억 | 3,615억 | 4,043억 | 4,523억 | 7,142억 | 7,305억 | 4.4조 |
| 자본총계 | 1,085억 | 1,225억 | 1,409억 | 1,599억 | 1,928억 | 2,871억 | 3,203억 | 3,532억 | 3,990억 | 4,705억 | 4,877억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 96억 | 268억 | 194억 | 214억 | 282억 | 496억 | 412억 | 511억 | 533억 | 2,437억 | 2,428억 | 2.1조 |
| EPS | 389원 | 699원 | 784원 | 798원 | 1,389원 | 1,946원 | 1,574원 | 1,456원 | 1,863원 | 2,165원 | — | — |
| PER | 41.0배 | 35.2배 | 18.1배 | 33.0배 | 25.1배 | 28.9배 | 24.8배 | 30.6배 | 14.9배 | 16.9배 | — | — |
| PBR | 3.65배 | 4.99배 | 2.50배 | 4.08배 | 4.49배 | 4.87배 | 3.03배 | 3.13배 | 1.73배 | 1.93배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 729억(+92%), 영업이익 171억(+73%)이에요. OLED 소재 채택 확대(IT· 폴더블)로 성장세가 가팔라요. 이익률 23.5%의 알짜 소재 회사예요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 7.7조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 3,571억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 2,878억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.6% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 98.3% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.5조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.3조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.1조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 1Q 4.6%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/30영업이익 2위/30영업이익률 2위/30ROE 6위/27부채비율↓ 8위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 35.7배 | 2.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 218.1배 | 0.8배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 6.5배 | 0.6배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 41.0배 | 1.7배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 17.5배 | 0.6배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ↗ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 9.5배 | 1.4배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ★ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 14.3배 | 1.7배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 12.2배 | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,319억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료78.8%1,040억
- 인건비20.6%271억
- 외주·운반9.4%124억
- 감가상각7.5%99억
- 기타-16.3%-215억
비용의 79%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,443억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 덕산네오룩스(주)58.8%
- 현대중공업터보기계(*1)41.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 덕산네오룩스(주) 디스플레이소재 | 2,023억 | 58.8% | -4.7% | -41.2%p | — |
| 현대중공업터보기계(*) | 1,381억 | 40.1% | — | — | — |
| 현대중공업터보기계(*) 기타 | 40억 | 1.2% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
덕산네오룩스(주) 디스플레이소재현대중공업터보기계(*)현대중공업터보기계(*) 기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 266위 · 검산완료전년비
-100.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
452억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
8.8배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
17.6%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
36.68%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.0% · 총 1,124억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품3.8%561억
- 제품4.5%310억
- 원재료14.4%225억
- 운송중재고자산0.0%19억
- 부재료0.0%9억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 44.1% · 유통 55.9%내부지분 44.1%유통 55.9%
- 덕산하이메탈(주) 본인36.67%
- 김상곤 특수관계인0.06%
- 이준영 특수관계인0.07%
- 이수민 특수관계인0.07%
- 이윤희 특수관계인0.07%
- 이준호 관계사 임원3.00%
- 이수훈 임원3.50%
- 이수완 관계사 임원0.32%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 6억
직원
294명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명덕산하이메탈(주) 36.7%덕산홀딩스(주) 17.3%이탈FIDELITYMANAGEMENT&cr;&RESEARCHCOMPANY 9.2%이탈이준호 9.2%이탈국민연금공단 7.9%한국사회책임투자주식4호 5.3%이탈
5% 이상 합계
44.6%
2025 · 2명
2014 대비
-8.7%p
53.3% → 44.6%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 덕산하이메탈(주) | 15.8 | 33.3 | 37.9 | 37.9 | 37.9 | 37.9 | 37.9 | 36.7 | 36.7 | 36.7 | 36.7 | 36.7 | +20.8%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | · | · | 6.1 | · | · | · | 5.6 | 7.9 | +1.8%p |
| 이준호이탈 | 20.1 | 21.3 | 21.3 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 16.1 | 16.1 | 13.3 | 9.2 | · | -10.9%p |
| 덕산홀딩스(주)이탈 | 17.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국사회책임투자주식4호이탈 | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&cr;&RESEARCHCOMPANY이탈 | · | · | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국투자신탁운용이탈 | · | · | 4.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,443억 | 607억 | 17.6% | 11.5% | 51.8% | 원문 |