연간 수출
58억
라파스214260
화학 · 2026-11-06
시가총액
636억
PER
—
PBR
2.12
마이크로니들(초미세 바늘) 패치 기술로 화장품·의약품을 만드는 회사예요.
바늘이 체내에서 녹아 없어지는 독자 기술로 국내에서 대량 생산이 가능한 몇 안 되는 회사이고, 화장품 패치가 지금의 주된 매출이에요. 같은 기술로 의약품 전달(비만치료제·백신·치료제 패치)까지 넓히는 게 장기 그림이라, 화장품 사업이 이 기술력을 증명하는 발판 역할도 겸하고 있어요. 제약회사와 손잡고 새로운 패치 제품을 함께 내놓는 협업도 이어가고 있어요.
인사이트
2026-11-06 기준라파스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -23.3% — 연간(-9.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 144.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 2.1배(2026-11-06 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '제품매출' 한 부문이 매출의 93%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-11-06 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원화장품은 브랜드가 얼마나 잘 팔리는지(히트 제품)와 해외에서 얼마나 파는지가 핵심이에요. 공장 없이 브랜드만 하는 회사는 만들기는 ODM(콜마·코스맥스 등)에 맡겨서 이익률이 높고, 만들어주는 회사는 물량이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(브랜드 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 69억 | 101억 | 182억 | 179억 | 203억 | 236억 | 279억 | 272억 | 310억 | 76억 | 2.3조 |
| 영업이익 ● | -46억 | -38억 | -4억 | -43억 | -20억 | -66억 | -41억 | -35억 | -30억 | -18억 | 2,658억 |
| 당기순이익 | -55억 | -42억 | 2억 | -46억 | 47억 | -86억 | -92억 | -58억 | -47억 | -23억 | 2,105억 |
| 영업이익률 | -66.7% | -37.6% | -2.2% | -24.0% | -9.9% | -28.0% | -14.7% | -12.9% | -9.7% | -23.7% | 14.1% |
| ROE | -22.8% | -20.8% | 0.4% | -10.3% | 8.8% | -19.5% | -28.5% | -18.4% | -15.3% | — | — |
| 부채비율 | 44.4% | 70.8% | 31.3% | 34.1% | 82.3% | 118.2% | 210.8% | 140.8% | 144.6% | 146.9% | 40.3% |
| 자산총계 | 348억 | 345억 | 629억 | 598억 | 978억 | 961억 | 1,004억 | 761억 | 751억 | 680억 | 5.1조 |
| 자본총계 | 241억 | 202억 | 479억 | 446억 | 537억 | 440억 | 323억 | 316억 | 307억 | 275억 | 4.0조 |
| 부채총계 | 107억 | 143억 | 150억 | 152억 | 442억 | 520억 | 681억 | 445억 | 444억 | 404억 | 1.1조 |
| EPS | -802원 | -570원 | 18원 | -542원 | 578원 | -988원 | -1,018원 | -544원 | -484원 | — | — |
| PER | — | — | 1033.3배 | — | 77.1배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 3.46배 | 4.85배 | 7.41배 | 3.22배 | 5.33배 | 4.19배 | 3.81배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 5억 소폭 적자지만 1년 전보다 이익률이 개선됐어요. 마이크로니들 기술의 상업화 속도가 관전 포인트예요.
업종 전체 종합
세제, 화장품 및 광택제 제조업 30사 합계 · 억원같은 업종(세제, 화장품 및 광택제 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 22.2조 | 22.1조 | 24.1조 | 26.0조 | 23.2조 | 24.9조 | 23.2조 | 22.9조 | 24.7조 | 26.7조 | 15.3조 |
| 영업이익 | 3.2조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.4조 | 1.7조 | 2.3조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.1조 | 1.7조 |
| 당기순이익 | 2.3조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.4조 | 9,213억 | 1.4조 | 5,477억 | 9,784억 | 2.1조 | 1.4조 | 1.4조 |
| 영업이익률 | 14.4% | 11.5% | 9.5% | 9.1% | 7.4% | 9.1% | 6.4% | 6.2% | 7.2% | 7.8% | 11.1% |
| ROE | 16.5% | 11.1% | 9.1% | 7.6% | 4.9% | 6.8% | 2.6% | 4.5% | 8.8% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 42.0% | 38.9% | 39.1% | 49.5% | 43.4% | 39.3% | 35.6% | 36.1% | 38.9% | 37.8% | 40.6% |
| 자산총계 | 20.0조 | 22.0조 | 24.6조 | 28.0조 | 27.6조 | 29.5조 | 29.0조 | 29.7조 | 32.8조 | 34.0조 | 36.1조 |
| 자본총계 | 14.1조 | 15.8조 | 17.5조 | 18.5조 | 19.0조 | 21.2조 | 21.4조 | 21.9조 | 23.6조 | 24.7조 | 25.7조 |
| 부채총계 | 5.9조 | 6.1조 | 6.8조 | 9.2조 | 8.2조 | 8.3조 | 7.6조 | 7.9조 | 9.2조 | 9.3조 | 10.4조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 23사 | 23사 | 23사 | 26사 | 26사 | 27사 | 30사 | 30사 | 30사 | 30사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
화장품은 2010년대의 중국 의존에서 벗어나 일본·미국·동남아로 수출이 넓어지며 다시 성장하는 업종이에요. K-뷰티 인디 브랜드들이 해외에서 크게 크면서, 이들 물건을 대신 만들어주는 ODM(한국콜마·코스맥스)까지 같이 커지는 구조예요. 브랜드사는 히트 제품이 꺾이는지, ODM은 수주 물량이 도는지가 각각의 관전 포인트예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 14.4% → 2025년 7.8% → 26 H1 11.1%로 반등.
동종업계 비교
세제, 화장품 및 광택제 제조업 30개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 27위/29영업이익 26위/30영업이익률 28위/29ROE 28위/30부채비율↓ 27위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG생활건강 ↗ | 6.4조 | 1,707억 | -6.7% | +2.7% | -1.3% | -1.5% | 23% | — | 0.7배 |
| 2 | 아모레퍼시픽홀딩스 ↗ | 4.6조 | 3,680억 | +8.5% | +8.0% | +6.3% | +4.0% | 21% | 19.9배 | 0.7배 |
| 3 | 아모레퍼시픽 ↗ | 4.3조 | 3,358억 | +9.5% | +7.9% | +5.8% | +4.5% | 27% | 39.0배 | 1.7배 |
| 4 | 한국콜마 ↗ | 2.7조 | 2,396억 | +11.0% | +8.8% | +6.2% | +10.1% | 107% | 20.6배 | 2.8배 |
| 5 | 코스맥스 ↗ | 2.4조 | 1,958억 | +10.7% | +8.2% | +5.5% | +21.4% | 247% | 23.5배 | 5.2배 |
| 6 | 에이피알 ↗ | 1.5조 | 3,655억 | +111.3% | +23.9% | +19.0% | +65.0% | 73% | 32.9배 | 21.4배 |
| 7 | 애경산업 ↗ | 6,545억 | 211억 | -3.6% | +3.2% | +2.3% | +3.8% | 25% | 16.8배 | 0.6배 |
| 8 | 코스메카코리아 ↗ | 6,409억 | 835억 | +22.2% | +13.0% | +9.0% | +17.2% | 88% | 23.8배 | 4.3배 |
| 9 | 달바글로벌 ↗ | 5,197억 | 1,015억 | +68.2% | +19.5% | +15.2% | +39.8% | 29% | 21.6배 | 8.9배 |
| 10 | 클리오 ↗ | 3,289억 | 164억 | -6.4% | +5.0% | +4.0% | +5.5% | 24% | 14.3배 | 0.8배 |
| 27 | 라파스 ★ | 310억 | -30억 | +13.9% | -9.8% | -15.3% | -15.4% | 144% | — | 2.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 166억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비26.1%43억
- 원재료23.8%39억
- 외주·운반11.1%18억
- 감가상각10.3%17억
- 기타28.6%47억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(24%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 754위 · 부분검산전사 61.6%자사브랜드 30.3%기타 8.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
0억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.7배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.52%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
49.35%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석4건
- 전환사채권발행3
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 13.1% · 총 40억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품16.0%26억
- 원재료8.9%11억
- 상품5.5%4억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.9% · 유통 80.1%내부지분 19.9%유통 80.1%
- 정도현 대표이사18.58%
- 정원용 친인척0.02%
- 정원이 친인척0.02%
- 정태원 친인척0.03%
- 정이관 등기임원0.19%
- 나숙희 등기임원0.01%
- 선보경 미등기임원0.03%
- 김지태 계열사임원0.21%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
103명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
이촌회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 8명정도현 18.6%KoFc-플래티넘&cr;청년창업3호투자펀드 11.3%이탈KoFC-플래티넘청년창업3호투자펀드 8.5%이탈자기주식 5.8%HERMEDAINDUSTRIALCO.,LTD 5.3%이탈HERMEDAINDUSTRIAL&cr;CO.,LTD 5.3%이탈
5% 이상 합계
24.3%
2025 · 2명
2016 대비
+2.5%p
21.8% → 24.3%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정도현 | · | · | · | 23.5 | 24.4 | 24.0 | 23.9 | 23.4 | 19.7 | 18.6 | -4.9%p |
| 자기주식 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.8 | 5.8 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 3.4 | 2.4 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 0.3 | 0.3 | -0.2%p |
| KoFC-플래티넘청년창업3호투자펀드이탈 | 11.3 | 11.3 | · | 8.5 | · | · | · | · | · | · | -2.8%p |
| HERMEDAINDUSTRIALCO.,LTD이탈 | 5.3 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 플래티넘큰성장펀드이탈 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KoFc-플래티넘&cr;청년창업3호투자펀드이탈 | · | · | 11.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| HERMEDAINDUSTRIAL&cr;CO.,LTD이탈 | · | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |