연간 수출
1.5조
이노션214320
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
7,352억
PER
8.01
PBR
0.69
현대차그룹 광고대행사예요.
2005년 현대·기아차 광고를 맡던 애드밸류와 아틀라스가 분리·통합돼 설립됐고, 현대자동차와 기아, 현대카드 등 그룹 계열사의 광고 마케팅을 주로 대행하며 해외에도 여러 법인을 두고 있어요. 매출과 이익 상당 부분이 현대차그룹 계열사 광고 물량에서 나오는 구조라 그룹의 신차 출시나 마케팅 예산 규모에 실적이 연동되고, 이런 계열 의존을 낮추려 그룹 밖 광고주 비중을 늘리는 게 회사의 오랜 과제예요. 광고 취급액 기준으로는 국내에서 손꼽히는 대형 광고대행사이고, 국내 계열 광고 외에 해외 여러 나라에 법인을 두고 현지 광고 시장에도 진출해 있어요. 회사는 다른 광고대행사를 인수하는 등 비계열 광고주를 확보해 현대차그룹 의존도를 낮추는 방향으로 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준이노션의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.9% — 연간(7.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 154.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 8.0배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 154.4% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 8.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원광고·컨설팅은 경기에 민감한 서비스업이에요. 기업들이 지갑을 열면 먼저 좋아지고, 닫으면 먼저 줄어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.1조 | 4,991억 | 3,720억 |
| 영업이익 ● | 994억 | 967억 | 1,182억 | 1,219억 | 1,115억 | 1,357억 | 1,369억 | 1,500억 | 1,557억 | 1,628억 | 446억 | 92억 |
| 당기순이익 | 780억 | 757억 | 924억 | 946억 | 871억 | 871억 | 897억 | 1,167억 | 1,161억 | 1,090억 | 396억 | 73억 |
| 영업이익률 | 9.5% | 8.5% | 9.5% | 9.6% | 9.1% | 9.0% | 7.8% | 7.2% | 7.3% | 7.6% | 8.9% | -0.2% |
| ROE | 11.5% | 11.0% | 12.5% | 12.1% | 11.1% | 10.4% | 10.3% | 12.4% | 11.3% | 10.0% | — | — |
| 부채비율 | 147.0% | 137.2% | 134.7% | 165.7% | 160.7% | 163.7% | 162.0% | 173.1% | 163.1% | 154.4% | 144.8% | 110.4% |
| 자산총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.1조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.8조 | 2.8조 | 1.4조 |
| 자본총계 | 6,783억 | 6,856억 | 7,418억 | 7,810억 | 7,840억 | 8,348억 | 8,740억 | 9,375억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 6,439억 |
| 부채총계 | 9,968억 | 9,409억 | 9,991억 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.6조 | 7,674억 |
| EPS | 1,950원 | 3,074원 | 3,842원 | 3,681원 | 3,174원 | 3,294원 | 3,530원 | 2,544원 | 2,506원 | 2,294원 | — | — |
| PER | 14.6배 | 11.9배 | 8.2배 | 9.6배 | 9.4배 | 8.4배 | 5.8배 | 8.4배 | 7.7배 | 8.0배 | — | — |
| PBR | 1.68배 | 2.14배 | 1.71배 | 1.82배 | 1.52배 | 1.33배 | 0.94배 | 0.91배 | 0.75배 | 0.68배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 5.5% | 6.1% | 6.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 5,238억(+4%), 영업이익 398억(+34%)이에요. 현대차그룹 물량이 기반이라 안정적이고, 비계열 확장이 성장 포인트예요.
업종 전체 종합
광고 대행업 12사 합계 · 억원같은 업종(광고 대행업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.0조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.7조 | 4.7조 | 5.8조 | 7.1조 | 7.5조 | 7.7조 | 7.9조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,024억 | 3,381억 | 3,840억 | 4,168억 | 3,883억 | 4,834억 | 5,572억 | 5,506억 | 5,640억 | 5,721억 | 693억 |
| 당기순이익 | 2,081억 | 2,663억 | 2,882억 | 3,017억 | 3,022억 | 3,574억 | 3,715억 | 3,817억 | 3,729억 | 3,732억 | 646억 |
| 영업이익률 | 6.1% | 6.3% | 6.8% | 7.4% | 8.2% | 8.4% | 7.8% | 7.4% | 7.3% | 7.3% | 3.9% |
| ROE | 11.2% | 13.3% | 13.5% | 13.2% | 12.3% | 13.0% | 12.6% | 11.8% | 10.6% | 10.1% | — |
| 부채비율 | 165.5% | 164.2% | 150.3% | 150.4% | 138.1% | 140.6% | 136.0% | 132.7% | 132.3% | 128.7% | 120.6% |
| 자산총계 | 4.9조 | 5.3조 | 5.4조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.6조 | 6.9조 | 7.5조 | 8.2조 | 8.5조 | 8.1조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.7조 | 3.7조 |
| 부채총계 | 3.1조 | 3.3조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.4조 | 3.9조 | 4.0조 | 4.3조 | 4.7조 | 4.8조 | 4.4조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광고는 경기 둔화로 광고주 예산이 보수적인 국면이에요 — 제일기획·이노션 모두 계열 물량의 안정성 위에 비계열·해외(북미) 확장이 성장 재료고, 배당 성향도 높은 편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.4% → 2025년 7.3%.
동종업계 비교
광고 대행업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/12영업이익 2위/12영업이익률 5위/12ROE 2위/11부채비율↓ 11위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 제일기획 ↗ | 4.5조 | 3,369억 | +4.7% | +7.4% | +4.6% | +13.1% | 126% | 8.6배 | 1.1배 |
| 2 | 이노션 ★ | 2.1조 | 1,628억 | +1.2% | +7.6% | +5.1% | +10.0% | 154% | 8.0배 | 0.7배 |
| 3 | HS애드 ↗ | 4,839억 | 275억 | -12.8% | +5.7% | +3.6% | +8.2% | 140% | 5.9배 | 0.5배 |
| 4 | 오리콤 ↗ | 2,277억 | 89억 | +6.0% | +3.9% | +3.4% | +6.0% | 87% | 7.4배 | 0.4배 |
| 5 | KT나스미디어 ↗ | 1,179억 | 123억 | +13.5% | +10.4% | +5.8% | +3.4% | 118% | 21.3배 | 0.7배 |
| 6 | 엔비티 ↗ | 923억 | -65억 | -12.2% | -7.0% | -4.9% | -21.8% | 72% | — | 1.3배 |
| 7 | 차이커뮤니케이션 ↗ | 665억 | 44억 | +13.1% | +6.7% | +3.8% | +4.3% | 191% | 21.6배 | 0.5배 |
| 8 | 레뷰코퍼레이션 ↗ | 565억 | 89억 | +18.1% | +15.7% | — | — | 73% | 11.1배 | 1.2배 |
| 9 | 인크로스 ↗ | 505억 | 115억 | +3.4% | +22.8% | +23.7% | +9.2% | 127% | 5.0배 | 0.5배 |
| 10 | 플레이디 ↗ | 402억 | 62억 | +4.2% | +15.5% | +14.6% | +6.5% | 60% | 5.0배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 9,385억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반54.7%5,134억
- 인건비36.4%3,412억
- 감가상각3.3%314억
- 기타5.6%525억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 274위 · 검산완료전년비
+0.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
750억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.32배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.73배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
31.66%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원15건
- 현금·현물배당15
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 지배기업(본사) 및 국내 종속기업 | — | — | — | — | 24.2% | 22.8% | 23.1% | -1.1%p |
| 해외종속기업 및 연결조정 | — | — | — | — | 75.8% | 77.2% | 76.9% | +1.1%p |
| 종속기업 및 연결조정 | 74.9% | 79.2% | 77.8% | 78.8% | — | — | — | +3.9%p |
| 지배기업(본사) | 25.1% | 20.8% | 22.2% | 21.2% | — | — | — | -3.9%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 22.8% · 77.2%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.7% · 유통 71.3%내부지분 28.7%유통 71.3%
- 정성이 본인17.69%
- 정의선 친인척2.00%
- 현대차 정몽구재단 재단9.00%
- 김정아 계열회사임원0.01%
- 신승호 계열회사임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,175원
전년 1,175원
등기이사 보수
1인 10억
5명 · 총 48억
직원
1,001명
평균 0.95억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 11명정성이 17.7%롯데컬처웍스(주) 10.3%이탈NHPEAIVHighlightHoldingsAB 10.0%현대차정몽구재단 9.0%국민연금공단 7.0%(주)한국스탠다드차타드은행 6.8%이탈
5% 이상 합계
59.9%
2025 · 7명
2015 대비
-1.8%p
61.7% → 59.9%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정성이 | 28.0 | 28.0 | 28.0 | 28.0 | 17.7 | 17.7 | 17.7 | 17.7 | 17.7 | 17.7 | 17.7 | -10.3%p |
| NHPEAIVHighlightHoldingsAB | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 17.2 | 10.0 | -8.0%p |
| 현대차정몽구재단 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | · | · | 9.6 | 10.8 | 12.6 | 13.4 | 12.0 | 11.1 | 9.0 | 8.3 | 7.0 | -2.6%p |
| 베어링자산운용주식회사 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | 7.6 | 5.9 | +0.4%p |
| 롯데지주(주) | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 0.0%p |
| 롯데쇼핑(주) | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 4.9 | 4.0 | 2.3 | 2.1 | 1.1 | 0.8 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | -4.3%p |
| (주)한국스탠다드차타드은행이탈 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 롯데컬처웍스(주)이탈 | · | · | · | · | 10.3 | 10.3 | 10.3 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국투자신탁운용(주)이탈 | · | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.1조 | 1,628억 | 7.6% | 10.0% | 154.4% | 원문 |