연간 수출
585억
아이쓰리시스템214430
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
4,297억
PER
22.13
PBR
3.07
적외선 영상센서(방산용) 회사예요.
1998년 설립된 회사로 국내에서 군수용 적외선 영상센서를 사실상 독점 공급하며, K2 전차와 현궁·신궁 같은 유도무기 조준경 등에 부품이 탑재돼요. 매출의 대부분은 정밀도가 높은 냉각형 센서에서 나오고, 국내 군수 조달 물량이 매출의 큰 비중을 차지해 정부 방산 예산 편성에 실적이 연동되는 구조예요. 상대적으로 저렴한 비냉각형 센서는 자율주행차나 드론 등 민수 분야로 활용을 넓혀 해외 매출 비중을 키우려 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준아이쓰리시스템의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 56.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 12.1% — 연간(13.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 35.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 22.4배 · PBR 3.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 56.0% 늘고 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 511억 | 696억 | 692억 | 519억 | 665억 | 797억 | 838억 | 1,215억 | 1,207억 | 1,243억 | 395억 | 321억 |
| 영업이익 ● | 60억 | 92억 | 90억 | -24억 | 8억 | 14억 | 57억 | 122억 | 148억 | 165억 | 48억 | 26억 |
| 당기순이익 | 74억 | 94억 | 98억 | 2억 | 30억 | 34억 | 62억 | 126억 | 150억 | 188억 | 49억 | 1,081억 |
| 영업이익률 | 11.7% | 13.2% | 13.0% | -4.6% | 1.2% | 1.8% | 6.8% | 10.0% | 12.3% | 13.3% | 12.2% | -2.2% |
| ROE | 13.3% | 14.8% | 13.8% | 0.3% | 4.2% | 4.6% | 7.9% | 14.0% | 14.2% | 13.5% | — | — |
| 부채비율 | 38.0% | 34.2% | 29.8% | 32.6% | 65.5% | 47.0% | 44.1% | 46.1% | 38.9% | 35.6% | 39.7% | 57.8% |
| 자산총계 | 765억 | 855억 | 919억 | 915억 | 1,170억 | 1,077억 | 1,133억 | 1,312억 | 1,468억 | 1,895억 | 2,027억 | 4,911억 |
| 자본총계 | 555억 | 637억 | 708억 | 690억 | 707억 | 732억 | 787억 | 898억 | 1,057억 | 1,397억 | 1,451억 | 2,274억 |
| 부채총계 | 211억 | 218억 | 211억 | 225억 | 463억 | 344억 | 347억 | 414억 | 411억 | 498억 | 576억 | 2,636억 |
| EPS | 1,013원 | 1,388원 | 1,408원 | 26원 | 433원 | 484원 | 891원 | 1,810원 | 2,156원 | 2,657원 | — | — |
| PER | 20.8배 | 15.9배 | 11.9배 | 842.3배 | 49.9배 | 40.2배 | 20.8배 | 17.5배 | 20.9배 | 28.8배 | — | — |
| PBR | 2.76배 | 2.52배 | 1.72배 | 2.32배 | 2.23배 | 1.94배 | 1.72배 | 2.58배 | 3.11배 | 4.00배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.6% | 0.8% | 0.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 44억, 이익률 13.6%예요. 방산(대공·유도무기용 적외선 센서) 수출 확대가 성장 포인트예요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 1,287억 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 121억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 3,291억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 9.4% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 115.9% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 1.5조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 6,824억 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 7,908억 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 3Q 9.4%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 550억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비33.1%182억
- 감가상각4.3%24억
- 외주·운반3.2%17억
- 기타59.5%327억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(33%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,243억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 적외선 영상센서95.5%
- 엑스레이 영상센서2.0%
- 기 타1.6%
- A/S0.7%
- 적외선 영상센서 등0.1%
- 적외선 영상센서 등0.1%
- S/W0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 적외선영상센서 · 아이쓰리시스템→매출처 | 1,186억 | 95.4% | — | — |
| 제품 · 엑스레이영상센서 · 아이쓰리시스템→매출처 | 25억 | 2.0% | — | — |
| 제품 · 기타 · 아이쓰리시스템→매출처 | 21억 | 1.7% | — | — |
| A/S · 아이쓰리시스템→매출처 | 9억 | 0.7% | — | — |
| 용역 · 아이쓰리시스템→매출처 | 2억 | 0.2% | — | — |
| 상품 · 아이쓰리시스템→매출처 | 1억 | 0.1% | — | — |
품목별 매출 추이 (11개년)
제품 적외선영상센서 아이쓰리시스템→매출처제품 엑스레이영상센서 아이쓰리시스템→매출처제품 기타 아이쓰리시스템→매출처A/S A/S 아이쓰리시스템→매출처용역 용역 아이쓰리시스템→매출처상품 상품 아이쓰리시스템→매출처기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 408위 · 검산완료전년비
+1.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
135억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
27.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.14배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
15.12%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.05%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.8배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.75배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.6년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+5.6%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 771억 | 730억 | 776억 | 741억 | 641억 | 610억 | 134억 | 713억 | 774억 | 692억 | 212억 | 263억 | 239억 | 831억 | 169억 | 142억 | 119억 | 94억 | 79억 | 57억 | 35억 | 20억 | 1,196억 | 1,094억 | 964억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.2배 | 1.1배 | 1.2배 | 0.9배 | 0.8배 | 0.8배 | 0.2배 | 0.9배 | 0.9배 | 0.8배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.7배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 1.0배 | 0.9배 | 0.8배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득3
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.1% · 유통 64.9%내부지분 35.1%유통 64.9%
- 정 한 본인33.80%
- 안재덕 임원0.03%
- 이희철 임원0.08%
- 안성준 이종사촌0.99%
- 손희숙 형제의 배우자0.14%
- 정해 형제0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
400원
전년 350원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
507명
평균 0.62억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 165,078주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 2명정한 33.8%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
33.8%
2025 · 1명
2015 대비
-5.8%p
39.6% → 33.8%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정한 | 39.6 | 38.5 | 38.1 | 36.8 | 36.6 | 35.8 | 35.8 | 35.4 | 35.0 | 35.0 | 33.8 | -5.8%p |
| 우리사주조합 | 0.8 | 0.5 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.8%p |