연간 수출
2억
신라젠215600
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
3,159억
PER
—
PBR
2.86
신라젠은 항암 바이러스 신약개발 회사예요.
2006년 설립됐고 암세포를 표적으로 삼는 유전자 재조합 바이러스 기반 항암 후보물질 펙사벡을 개발하고 있어요. 펙사벡은 암세포에 연결된 혈관을 막아 암세포를 굶기는 동시에, 바이러스가 암세포를 터뜨리는 과정에서 몸의 면역 반응을 함께 끌어내는 방식의 항암바이러스예요. 신약 후보물질 하나의 임상 성패에 회사 가치가 크게 좌우되는 바이오 기업의 특성상, 글로벌 제약사와의 공동 임상 진행 상황이 곧 회사의 핵심 변수예요. 이와 별도로 전문의약품을 만들어 파는 사업도 함께 하고, 관련 특허도 국내외에 다수 보유하고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준신라젠은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -275.5% — 연간(-278.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 6.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 2.9배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 3개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
- '의약품판매부문 제품 진통해열제 내수' 한 부문이 매출의 68%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '의약품판매부문 제품 진통해열제 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 맨 앞 '연구개발' 그룹이에요 — 알테오젠처럼 기술을 개발해 수출(라이선스)하는 회사들이죠. 적자는 연구 투자라 정상 범주고, 임상·기술수출 뉴스에 주가가 움직이는 유형이에요. 현금이 얼마나 버티는지(현금 여력)를 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 53억 | 69억 | 77억 | 91억 | 17억 | 3억 | 50억 | 39억 | 39억 | 92억 | 22억 | 64억 |
| 영업이익 ● | -468억 | -506억 | -590억 | -585억 | -342억 | -204억 | -245억 | -213억 | -268억 | -256억 | -62억 | -15억 |
| 당기순이익 | -740억 | -570억 | -562억 | -1,132억 | -466억 | -157억 | -246억 | -204억 | -265억 | -242억 | -55억 | -13억 |
| 영업이익률 | -883.0% | -733.3% | -766.2% | -642.9% | -2011.8% | -6800.0% | -490.0% | -546.2% | -687.2% | -278.3% | -281.8% | -23.1% |
| ROE | -35.6% | -28.2% | -34.0% | -185.6% | -203.5% | -14.5% | -31.2% | -35.6% | -20.1% | -22.0% | — | — |
| 부채비율 | 36.6% | 16.3% | 17.0% | 14.4% | 107.0% | 24.8% | 31.1% | 33.9% | 13.1% | 6.1% | 6.3% | 67.2% |
| 자산총계 | 2,841억 | 2,350억 | 1,932억 | 697억 | 474억 | 1,348억 | 1,034억 | 767억 | 1,490억 | 1,168억 | 1,118억 | 570억 |
| 자본총계 | 2,080억 | 2,019억 | 1,651억 | 610억 | 229억 | 1,080억 | 789억 | 573억 | 1,318억 | 1,101억 | 1,053억 | 341억 |
| 부채총계 | 762억 | 330억 | 281억 | 88억 | 245억 | 268억 | 245억 | 194억 | 172억 | 67억 | 66억 | 229억 |
| EPS | -534원 | -876원 | -812원 | -1,600원 | -651원 | -185원 | -239원 | -198원 | -220원 | -175원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 5.66배 | 41.13배 | 39.55배 | 21.19배 | 46.97배 | 9.95배 | 11.32배 | 13.49배 | 2.64배 | 4.41배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 56억 적자예요. 항암 바이러스 임상이 가치의 핵심인 연구단계 회사예요. 임상 결과 발표에 주가가 크게 출렁이는 특성을 감안하세요.
업종 전체 종합
자연과학 연구개발업 46사 합계 · 억원같은 업종(자연과학 연구개발업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,603억 | 2,176억 | 2,655억 | 5,017억 | 6,882억 | 1.3조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.9조 | 92억 |
| 영업이익 | -1,245억 | -1,726억 | -3,804억 | -3,524억 | -5,472억 | -2,257억 | -6,613억 | -7,920억 | -5,416억 | -4,433억 | -71억 |
| 당기순이익 | -1,646억 | -2,030억 | -4,042억 | -4,469억 | -7,555억 | -5,517억 | -7,749억 | -8,224억 | -5,235억 | -4,862억 | -13억 |
| 영업이익률 | -77.7% | -79.3% | -143.3% | -70.2% | -79.5% | -17.8% | -58.8% | -65.5% | -35.7% | -22.9% | -77.2% |
| ROE | -16.3% | -22.2% | -26.8% | -28.7% | -31.6% | -15.8% | -27.1% | -27.2% | -14.4% | -11.4% | — |
| 부채비율 | 36.3% | 40.3% | 40.5% | 54.5% | 60.0% | 42.8% | 62.1% | 67.7% | 60.0% | 53.5% | 21.2% |
| 자산총계 | 1.4조 | 1.3조 | 2.1조 | 2.4조 | 3.8조 | 5.0조 | 4.7조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.5조 | 1,689억 |
| 자본총계 | 1.0조 | 9,152억 | 1.5조 | 1.6조 | 2.4조 | 3.5조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.6조 | 4.3조 | 1,394억 |
| 부채총계 | 3,680억 | 3,688억 | 6,125억 | 8,485억 | 1.4조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 | 295억 |
| 집계 종목 수 | 15사 | 22사 | 23사 | 23사 | 38사 | 38사 | 38사 | 46사 | 46사 | 46사 | 2사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
연구개발 업종은 실적보다 파이프라인(개발 중인 기술·신약)의 진행이 주가를 움직여요. 적자 자체는 연구 투자라 정상이지만, 현금이 마르면 유상증자로 이어질 수 있어 현금 여력과 기술수출 소식을 함께 보는 게 핵심이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 -17.8% → 2025년 -22.9%.
동종업계 비교
자연과학 연구개발업 46개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 23위/30영업이익 24위/30영업이익률 26위/30ROE 15위/28부채비율↓ 2위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 에스케이바이오팜 ↗ | 7,067억 | 2,039억 | +29.1% | +28.9% | +35.8% | +30.7% | 45% | 22.9배 | 7.5배 |
| 2 | 알테오젠 ↗ | 2,159억 | 1,069억 | +109.9% | +49.5% | +67.3% | +31.9% | 54% | 127.4배 | 40.9배 |
| 3 | HLB제약 ↗ | 2,056억 | 11억 | +50.0% | +0.5% | +2.2% | +3.7% | 36% | 51.5배 | 1.9배 |
| 4 | 리가켐바이오 ↗ | 1,416억 | -1,065억 | +12.4% | -75.2% | -64.7% | -16.9% | 30% | — | 6.0배 |
| 5 | 랩지노믹스 ↗ | 882억 | -535억 | +2.6% | -60.7% | -73.0% | -43.0% | 54% | — | 0.3배 |
| 6 | HLB바이오스텝 ↗ | 741억 | -86억 | +27.3% | -11.6% | -27.4% | -20.1% | 54% | — | 0.5배 |
| 7 | 고바이오랩 ↗ | 693억 | -97억 | +1.4% | -13.9% | — | — | 85% | — | 1.7배 |
| 8 | 드림씨아이에스 ↗ | 666억 | 52억 | +13.6% | +7.9% | +11.3% | +8.8% | 89% | 10.7배 | 1.0배 |
| 9 | 디티앤씨알오 ↗ | 477억 | -57억 | +32.7% | -12.0% | -5.8% | -11.1% | 260% | — | 0.9배 |
| 10 | 바이오톡스텍 ↗ | 470억 | -48억 | +13.7% | -10.2% | -3.3% | -4.9% | 312% | 31.4배 | 0.9배 |
| 23 | 신라젠 ★ | 92억 | -256억 | +134.9% | -277.4% | -262.2% | -22.0% | 6% | — | 2.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 148억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반40.6%60억
- 인건비29.5%44억
- 원재료12.4%18억
- 감가상각2.8%4억
- 기타14.7%22억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 92억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 의약품매출77.7%
- 상품매출22.2%
- 기타수익0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 의약품판매부문 · 제품 · 진통해열제 · 내수 | 63억 | 68.4% | — | — |
| 기타사업부문 · 상품 · 기타 · 내수 | 21억 | 22.2% | -47.8% | -77.8%p |
| 의약품판매부문 · 상품 · 영양제 · 내수 | 9억 | 9.3% | — | — |
| 의약품판매부문 · 기타 · 기술료 · 내수 | 0억 | 0.1% | — | — |
판매 경로별 매출 추이 (5개년)
의약품판매부문 제품 진통해열제 내수기타사업부문 상품 기타 내수의약품판매부문 상품 영양제 내수의약품판매부문 기타 기술료 내수기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 490위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-227억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-14.22배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-244.57%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
57.61%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 자기주식취득1
지분 희석11건
- 유상증자6
- 전환사채권발행5
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 15.9% · 유통 84.0%내부지분 15.9%유통 84.0%
- (주)엠투엔 최대주주 본인13.65%
- (주)리드코프 특수관계인2.29%
- 김재경 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
56명
평균 0.76억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)밸류인베스트코리아 13.9%이탈(주)엠투엔 13.6%뉴신라젠투자조합1호 6.1%이탈문은상 5.2%이탈이용한 5.0%이탈우리사주조합 0.9%
5% 이상 합계
13.6%
2025 · 1명
2014 대비
-0.3%p
13.9% → 13.6%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)엠투엔 | · | · | · | · | · | · | · | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 13.7 | 13.6 | -4.7%p |
| (주)밸류인베스트코리아이탈 | 13.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | 0.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 문은상이탈 | · | 10.6 | 8.2 | 7.6 | 5.2 | 5.3 | 5.2 | · | · | · | · | · | -5.5%p |
| 이용한이탈 | · | 6.5 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.5%p |
| 뉴신라젠투자조합1호이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 12.2 | 6.1 | · | · | · | -6.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 92억 | -256억 | -277.4% | -22.0% | 6.1% | 원문 |