연간 수출
235억
제너셈217190
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
831억
PER
89.01
PBR
1.65
반도체 후공정 자동화 장비 회사예요.
반도체를 낱개로 잘라내는 쏘잉(Saw Singulation) 장비가 매출에서 가장 큰 비중을 차지하고, 칩을 전자파로부터 보호하는 EMI 실드 공정 자동화 장비도 국내 매출 선두권으로 알려져 있어요. 레이저 마킹, 테스트 핸들러, 픽앤플레이스 등 여러 후공정 설비를 고객사 맞춤형으로 만들어 반도체 패키징 업체에 공급하는 구조라, 발주가 몰리면 매출도 크게 늘고 뜸해지면 줄어드는 편이에요. 최근에는 여러 층을 쌓는 HBM 패키징 공정에 쓰이는 자동화 장비로도 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준제너셈의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 25.4% 늘었어요.
- 부채비율 70.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 96.3배 · PBR 1.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 25.4% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 96.3배)이 그 성장을 전제로 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 178억 | 277억 | 260억 | 387억 | 419억 | 597억 | 596억 | 565억 | 687억 | 568억 | 233억 | 660억 |
| 영업이익 ● | -25억 | -38억 | -63억 | 31억 | -10억 | 56억 | 85억 | 36억 | 65억 | 10억 | 42억 | 181억 |
| 당기순이익 | -18억 | -66억 | -80억 | 31억 | -11억 | 52억 | 122억 | 36억 | 61억 | 9억 | -17억 | 250억 |
| 영업이익률 | -14.0% | -13.7% | -24.2% | 8.0% | -2.4% | 9.4% | 14.3% | 6.4% | 9.5% | 1.8% | 18.0% | 31.0% |
| ROE | -6.4% | -30.6% | -54.4% | 17.8% | -6.8% | 18.8% | 30.3% | 8.5% | 12.2% | 1.8% | — | — |
| 부채비율 | 77.9% | 106.0% | 219.0% | 180.5% | 237.3% | 146.0% | 97.0% | 83.5% | 73.1% | 70.3% | 81.9% | 21.5% |
| 자산총계 | 500억 | 444억 | 469억 | 488억 | 543억 | 679억 | 792억 | 778억 | 864억 | 855억 | 873억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 281억 | 216억 | 147억 | 174억 | 161억 | 276억 | 402억 | 424억 | 499억 | 502억 | 480억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 219억 | 229억 | 322억 | 314억 | 382억 | 403억 | 390억 | 354억 | 365억 | 353억 | 393억 | 1,011억 |
| EPS | -137원 | -749원 | -912원 | 352원 | -121원 | 598원 | 1,395원 | 283원 | 464원 | 71원 | — | — |
| PER | — | — | — | 5.8배 | — | 9.7배 | 2.4배 | 32.0배 | 9.7배 | 72.0배 | — | — |
| PBR | 1.70배 | 1.30배 | 1.02배 | 1.54배 | 2.21배 | 2.77배 | 1.11배 | 2.80배 | 1.19배 | 1.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 25억 적자로 돌아섰어요. 후공정 자동화 수주 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 26위/30영업이익률 26위/30ROE 24위/30부채비율↓ 24위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 30 | 제너셈 ★ | 568억 | 10억 | -17.4% | +1.8% | +1.7% | +1.9% | 70% | 96.3배 | 1.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 257억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료47.6%122억
- 인건비28.4%73억
- 외주·운반6.9%18억
- 감가상각2.7%7억
- 기타14.4%37억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1212위 · 검산완료전년비
-37.9%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당4
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 44.4% · 유통 55.6%내부지분 44.4%유통 55.6%
- 한복우 최대주주38.34%
- 한기현 특수관계인5.70%
- 고정란 특수관계인0.32%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 75원
직원
159명
평균 0.00억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 830주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 4명에셋원자산운용 50.0%이탈한복우 38.3%한기현 5.7%우리사주조합 5.6%
5% 이상 합계
44.0%
2025 · 2명
2015 대비
0.0%p
44.0% → 44.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한복우 | 44.0 | 44.0 | 44.0 | 44.0 | 44.0 | 44.0 | 44.0 | 38.3 | 38.3 | 38.3 | 38.3 | -5.7%p |
| 한기현 | · | · | · | · | · | · | · | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에셋원자산운용이탈 | · | · | · | · | · | 50.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 568억 | 10억 | 1.8% | 1.9% | 70.3% | 원문 |