연간 수출
2,295억
원익피앤이217820
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1,163억
PER
54.44
PBR
1.06
2차전지 충방전(활성화) 장비 회사예요.
배터리를 처음 충전해 성능을 활성화하는 포메이션 장비와 셀 특성을 평가하는 사이클러 장비를 만드는 회사로, 국내 배터리 3사를 비롯한 여러 업체에 공급하고 있어요. 극판 공정을 뺀 조립·활성화·디개싱 공정 장비를 두루 갖췄고 매출의 대부분이 2차전지 장비 한 곳에서 나와요. 장비 회사라 배터리 업체가 공장을 새로 지을 때 주문이 몰리고 증설이 멈추면 일감이 뚝 끊기는, 설비투자 사이클을 그대로 타는 구조예요. 반도체 장비로 잘 알려진 원익 계열에 속해 있고, 자회사를 통해 전기차 충전기 사업도 함께 하고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준원익피앤이의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 35.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -2.2% — 연간(0.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 208.8%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 54.4배 · PBR 1.1배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 35.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 0.4%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 208.8% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PER 54.4배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 296억 | 422억 | 506억 | 651억 | 1,277억 | 1,764억 | 2,888억 | 3,068억 | 2,947억 | 3,907억 | 432억 | 636억 |
| 영업이익 ● | 22억 | 23억 | 30억 | 56억 | 206억 | 150억 | 39억 | 29억 | -487억 | 14억 | -9억 | 29억 |
| 당기순이익 | 21억 | 10억 | 32억 | 43억 | 187억 | 195억 | 0억 | -36억 | -637억 | 9억 | -58억 | 74억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 5.5% | 5.9% | 8.6% | 16.1% | 8.5% | 1.4% | 0.9% | -16.5% | 0.4% | -2.1% | -4.7% |
| ROE | 9.0% | 4.2% | 11.8% | 13.4% | 17.8% | 11.9% | 0.0% | -2.6% | -80.1% | 0.9% | — | — |
| 부채비율 | 43.6% | 159.0% | 169.4% | 233.5% | 97.1% | 145.8% | 259.2% | 274.4% | 503.6% | 208.9% | 230.2% | 33.4% |
| 자산총계 | 337억 | 619억 | 730억 | 1,074억 | 2,072억 | 4,043억 | 4,118억 | 5,244억 | 4,799억 | 3,163억 | 3,216억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 234억 | 239억 | 271억 | 322억 | 1,051억 | 1,645억 | 1,146억 | 1,401억 | 795억 | 1,024억 | 974억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 102억 | 380억 | 459억 | 752억 | 1,020억 | 2,399억 | 2,971억 | 3,844억 | 4,004억 | 2,139억 | 2,242억 | 1,289억 |
| EPS | 423원 | 203원 | 658원 | 693원 | 1,262원 | 540원 | 0원 | -117원 | -2,588원 | 45원 | — | — |
| PER | 11.8배 | 42.8배 | 7.4배 | 7.1배 | 8.3배 | 18.0배 | 11395.6배 | — | — | 80.9배 | — | — |
| PBR | 10.15배 | 17.26배 | 8.54배 | 7.27배 | 4.70배 | 2.80배 | 3.02배 | 2.08배 | 1.33배 | 1.69배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 273억(-82%)에 61억 적자예요. 2차전지 캐즘으로 활성화 장비 발주가 급감한 직격탄을 맞았어요. 수주 잔고 회복이 확인돼야 해요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/30영업이익 21위/30영업이익률 21위/30ROE 19위/26부채비율↓ 27위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 15.0배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 62.8배 | 5.4배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.2배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.1배 | 4.1배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.4배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 10.9배 | 2.5배 |
| 8 | 원익피앤이 ★ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 54.4배 | 1.1배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 48.9배 | 2.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 775억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료70.0%543억
- 외주·운반35.5%275억
- 인건비30.2%234억
- 감가상각4.7%36억
- 기타-40.4%-313억
비용의 70%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 3,907억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품매출88.3%
- 충전인프라4.1%
- 기타매출3.8%
- 전원공급장치2.8%
- 상품매출1.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 2차전지장비 · 제품 · 조립공정설비화성공정설비싸이클러 | 3,451억 | 88.3% | +35.5% | +1.9%p |
| 충전인프라 · 제품 · 전기차배터리충전기외 | 160억 | 4.1% | +0.7% | -1.3%p |
| 서비스및기타 | 148억 | 3.8% | -11.7% | -1.9%p |
| 전원공급장치 · 제품 · 발전소용및산업용정류기 | 108억 | 2.8% | +202.3% | +1.6%p |
| 상품 | 40억 | 1.0% | +6.1% | -0.3%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
2차전지장비 제품 조립공정설비화성공정설비싸이클러충전인프라 제품 전기차배터리충전기외서비스및기타 서비스및기타 서비스및기타전원공급장치 제품 발전소용및산업용정류기상품 상품 상품기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1149위 · 검산완료전년비
+52.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
593억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.23배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
15.72%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.61%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당3
- 자기주식소각1
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 경고
평가충당 23.2% · 총 1,503억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품21.4%1,293억
- 원재료37.2%191억
- 제품11.1%19억
- 미착품0.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.4% · 유통 68.6%내부지분 31.4%유통 68.6%
- (주)원익홀딩스 최대주주31.05%
- 이기채 발행회사 등기임원0.21%
- 조남성 발행회사 등기임원0.08%
- 김학래 계열회사 등기임원0.03%
- 김병흠 계열회사 등기임원0.03%
- 윤춘하 계열회사 등기임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 4억
직원
632명
평균 0.68억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 704,850주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 6명계 38.8%이탈(주)원익피앤이 38.0%이탈이세용 35.3%이탈(주)원익홀딩스 31.1%한국예탁결제원 6.4%이탈우리사주조합 1.7%
5% 이상 합계
31.1%
2025 · 1명
2015 대비
-46.4%p
77.5% → 31.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)원익홀딩스 | · | · | · | · | · | · | · | 29.4 | 31.1 | 31.1 | 31.1 | +1.7%p |
| 우리사주조합 | 2.4 | 1.4 | 0.1 | · | · | · | · | · | 0.6 | 1.6 | 1.7 | -0.7%p |
| 이세용이탈 | 38.8 | 38.8 | 38.8 | 38.8 | 38.8 | 35.3 | · | · | · | · | · | -3.5%p |
| 계이탈 | 38.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국예탁결제원이탈 | · | 8.3 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.9%p |
| (주)원익피앤이이탈 | · | · | · | · | · | · | 38.0 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,907억 | 14억 | 0.4% | 0.9% | 208.8% | 원문 |