연간 수출
227억
케이디켐221980
화학 · 2026-09-15
시가총액
379억
PER
10.04
PBR
0.34
PVC 안정제를 만드는 화학 회사예요.
1986년 설립돼 2015년 코스닥에 상장했고, PVC를 열로 가공할 때 반드시 넣어야 하는 열안정제와 첨가제를 국내외 330여 개 화학·PVC 가공업체에 공급하는 B2B 회사예요. 매출은 직접 만든 제품이 7할가량이고 사들여 파는 상품이 나머지인데, 제품 가운데서는 유기액상안정제가 가장 큰 몫을 차지해요. 과거에는 납 같은 중금속계 안정제가 널리 쓰였지만 환경규제가 강해지면서 유기·액상 계열로 옮겨 가는 흐름이 이어졌고, 회사는 국내 최초로 페놀·노닐페놀을 뺀 안정제를 개발하며 이 전환에 대응해 왔어요. 창업자 일가가 지분의 7할가량을 쥐고 있는 오너 중심 회사이기도 해요.
인사이트
2026-09-15 기준케이디켐의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.8% 줄었어요.
- 부채비율 24.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.0배 · PBR 0.3배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품매출' 한 부문이 매출의 71%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 477억 | 510억 | 500억 | 488억 | 475억 | 541억 | 621억 | 591억 | 624억 | 629억 | 162억 | 7.3조 |
| 영업이익 ● | 81억 | 72억 | 73억 | 64억 | 62억 | 68억 | 57억 | 63억 | 75억 | 70억 | 16억 | 4,282억 |
| 당기순이익 | 82억 | 66억 | 68억 | 75억 | 70억 | 80억 | 82억 | 53억 | 54억 | 35억 | 9억 | 2,652억 |
| 영업이익률 | 17.0% | 14.1% | 14.6% | 13.1% | 13.1% | 12.6% | 9.2% | 10.7% | 12.0% | 11.1% | 9.9% | 6.5% |
| ROE | 12.8% | 9.8% | 9.4% | 9.7% | 8.5% | 9.0% | 8.5% | 5.3% | 5.4% | 3.4% | — | — |
| 부채비율 | 11.6% | 10.4% | 10.9% | 7.8% | 20.0% | 22.2% | 26.9% | 24.0% | 30.7% | 24.9% | 35.5% | 188.0% |
| 자산총계 | 713억 | 741억 | 802억 | 833억 | 988억 | 1,079억 | 1,222억 | 1,234억 | 1,319억 | 1,281억 | 1,378억 | 98.8조 |
| 자본총계 | 640억 | 671억 | 723억 | 773억 | 823억 | 884억 | 964억 | 996억 | 1,009억 | 1,026억 | 1,018억 | 17.3조 |
| 부채총계 | 74억 | 70억 | 79억 | 60억 | 165억 | 196억 | 259억 | 239억 | 310억 | 255억 | 361억 | 81.5조 |
| EPS | 2,032원 | 1,650원 | 1,708원 | 1,917원 | 1,834원 | 2,094원 | 2,136원 | 1,391원 | 1,424원 | 936원 | — | — |
| PER | 9.0배 | 9.7배 | 7.2배 | 6.4배 | 7.2배 | 9.7배 | 6.2배 | 8.8배 | 7.9배 | 11.3배 | — | — |
| PBR | 1.15배 | 0.96배 | 0.69배 | 0.64배 | 0.65배 | 0.93배 | 0.55배 | 0.50배 | 0.45배 | 0.42배 | — | — |
| 배당수익률 | 3.0% | 3.1% | 4.1% | 4.1% | 3.8% | 2.5% | 3.3% | 4.1% | 4.4% | 4.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 20억(+11%), 이익률 12%로 꾸준해요.
업종 전체 종합
그 외 기타 화학제품 제조업 22사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 50.0조 | 53.8조 | 52.5조 | 54.0조 | 54.7조 | 57.6조 | 68.4조 | 58.6조 | 61.3조 | 80.5조 | 23.0조 |
| 영업이익 | 2.0조 | 2.5조 | 2.2조 | 1.5조 | 1.9조 | 3.4조 | 3.1조 | 2.7조 | 2.7조 | 4.4조 | 1.4조 |
| 당기순이익 | 1.4조 | 1.6조 | 1.0조 | 4,618억 | 1.8조 | 2.6조 | 2.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 8,499억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 4.7% | 4.1% | 2.7% | 3.6% | 5.8% | 4.6% | 4.7% | 4.4% | 5.4% | 6.0% |
| ROE | 8.8% | 8.8% | 5.4% | 2.2% | 8.2% | 10.4% | 10.8% | 4.9% | 4.0% | 3.8% | — |
| 부채비율 | 882.9% | 804.2% | 798.1% | 791.9% | 817.5% | 726.2% | 775.8% | 476.2% | 485.5% | 459.3% | 444.6% |
| 자산총계 | 158.5조 | 164.0조 | 173.6조 | 186.7조 | 197.1조 | 209.2조 | 217.6조 | 217.2조 | 260.3조 | 297.6조 | 303.3조 |
| 자본총계 | 16.1조 | 18.1조 | 19.3조 | 20.9조 | 21.5조 | 25.3조 | 24.8조 | 37.7조 | 44.5조 | 53.2조 | 55.7조 |
| 부채총계 | 142.3조 | 145.9조 | 154.3조 | 165.8조 | 175.6조 | 183.8조 | 192.7조 | 179.5조 | 215.8조 | 244.4조 | 247.6조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 18사 | 18사 | 18사 | 22사 | 22사 | 22사 | 22사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 5.8% → 2025년 5.4% → 26 1Q 6.0%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 화학제품 제조업 22개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/22영업이익 9위/22영업이익률 4위/22ROE 12위/21부채비율↓ 8위/22
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화 ↗ | 74.8조 | 4.1조 | +34.4% | +5.5% | +2.7% | +4.1% | 497% | 33.7배 | 1.0배 |
| 2 | 티케이지휴켐스 ↗ | 1.1조 | 656억 | -5.1% | +5.8% | +5.3% | +6.5% | 29% | 10.5배 | 0.7배 |
| 3 | 송원산업 ↗ | 1.0조 | 218억 | -2.9% | +2.1% | +0.2% | +0.3% | 51% | 120.8배 | 0.4배 |
| 4 | 서흥 ↗ | 7,223억 | 502억 | +10.6% | +7.0% | +6.5% | +8.7% | 96% | 5.2배 | 0.5배 |
| 5 | 이엔에프테크놀로지 ↗ | 6,709억 | 781억 | +15.2% | +11.6% | — | — | 67% | 11.1배 | 1.3배 |
| 6 | 제이씨케미칼 ↗ | 3,675억 | 77억 | +0.1% | +2.1% | -1.4% | -3.6% | 165% | — | 0.6배 |
| 7 | 오공 ↗ | 1,601억 | 56억 | -1.8% | +3.5% | +3.5% | +4.6% | 20% | 6.4배 | 0.3배 |
| 8 | 라이온켐텍 ↗ | 1,303억 | 114억 | -8.1% | +8.7% | +6.5% | +6.1% | 20% | 8.3배 | 0.5배 |
| 9 | 삼양엔씨켐 ↗ | 1,254억 | 176억 | +13.5% | +14.1% | +11.9% | +12.5% | 21% | 17.6배 | 2.2배 |
| 10 | 덕산테코피아 ↗ | 1,121억 | -430억 | +12.4% | -38.4% | -94.2% | -99.1% | 507% | — | 2.4배 |
| 16 | 케이디켐 ★ | 629억 | 70억 | +0.8% | +11.1% | +5.6% | +3.4% | 25% | 10.0배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 282억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료83.5%235억
- 인건비10.3%29억
- 외주·운반3.3%9억
- 감가상각1.3%4억
- 기타1.6%4억
비용의 84%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 629억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
지역별 매출 비중 (2025)
- 국내70.0%440억
- 아시아20.0%126억
- 기타3.8%24억
- 유럽3.6%23억
- 북아메리카2.5%15억
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 440억 | 70.0% | +4.9% | +2.8%p | — |
| 아시아 | 126억 | 20.0% | -12.9% | -3.1%p | — |
| 기타 | 24억 | 3.8% | -4.5% | -0.2%p | — |
| 유럽 | 23억 | 3.6% | +24.5% | +0.7%p | — |
| 북아메리카 | 15억 | 2.5% | -3.4% | -0.1%p | — |
지역별 매출 추이 (11개년)
제품매출상품매출기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1782위 · 검산완료전년비
-5.5%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 50% | 50% | 50% | 50% | 50% | 50% | 50% | 50% | 0.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “화하고 있습니다. 국내시장은 당사를 포함하여 약 5개사가 경쟁하고 있는 가운데, 당사는 국내 유일한유기액상 안정제 전문기업으로 수년간 유기액상 안정제 국내시장 점유율 50% 이상을 차지하며 안정적으로 시장을”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 71.0% · 유통 29.0%내부지분 71.0%유통 29.0%
- 민남규 최대주주 본인37.70%
- 자강산업(주) 계열회사13.90%
- 민소원 최대주주의 자11.50%
- 민경웅 최대주주의 자3.30%
- 민소영 최대주주의 자1.40%
- 민소정 최대주주의 자1.40%
- 정민경 최대주주의 자부1.40%
- 황영희 최대주주의 배우자0.50%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
500원
전년 500원
등기이사 보수
1인 5억
2명 · 총 10억
직원
47명
평균 0.81억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 4명민남규 37.7%자강산업(주) 13.9%민소원 11.5%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
63.1%
2025 · 3명
2015 대비
+1.6%p
61.5% → 63.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 민남규 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | 37.6 | 37.6 | 37.7 | -9.9%p |
| 자강산업(주) | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | +0.0%p |
| 민소원 | · | · | · | · | · | · | · | · | 11.3 | 11.3 | 11.5 | +0.2%p |
| 우리사주조합 | 1.0 | 0.9 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.3 | 0.2 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -1.0%p |