연간 수출
2,966억
SFA넥셀222080
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
5,888억
PER
20.40
PBR
1.15
2차전지 전극 장비 회사예요.
옛 이름은 씨아이에스였고, 배터리 전극 공정에 쓰이는 장비뿐 아니라 디스플레이용 증착·검사·측정 장비도 함께 만드는 회사예요. 이름을 바꾸며 첨단 제조장비 기업으로 사업 구조를 넓히고 있어요. 2차전지 장비 사업은 배터리 제조사들이 새 공장이나 라인에 투자할 때 수주가 몰리는 산업이라 배터리사의 설비투자 계획에 실적이 크게 좌우돼요. SFA그룹에 편입되고 다른 장비회사와 합병하며 디스플레이 장비 영역까지 넓혔고, 차세대 공정인 건식전극과 전고체 배터리용 장비 개발에도 힘을 쏟고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준SFA넥셀의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q1 매출이 1년 전보다 46.8% 줄었어요.
- 2026 Q1 영업이익률 19.6% — 연간(8.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 30.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 20.3배 · PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 46.8% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 분기 이익률이 연간보다 11.4%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'Calender(RollPress)' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 0억 | 261억 | 436억 | 1,006억 | 1,181억 | 1,327억 | 1,594억 | 3,102억 | 5,085억 | 4,072억 | 534억 | 636억 |
| 영업이익 ● | -5억 | -48억 | -121억 | 154억 | 139억 | 164억 | 78억 | 389억 | 593억 | 335억 | 22억 | 29억 |
| 당기순이익 | -3억 | -75억 | -84억 | 112억 | -44억 | -246억 | 115억 | 286억 | 562억 | 287억 | 59억 | 74억 |
| 영업이익률 | — | -18.4% | -27.8% | 15.3% | 11.8% | 12.4% | 4.9% | 12.5% | 11.7% | 8.2% | 4.1% | -4.7% |
| ROE | -2.3% | -15.9% | -21.7% | 22.5% | -6.8% | -21.2% | 8.2% | 10.8% | 11.7% | 5.7% | — | — |
| 부채비율 | 13.0% | 134.3% | 332.3% | 241.6% | 262.6% | 174.5% | 217.1% | 124.8% | 53.3% | 30.0% | 30.9% | 33.4% |
| 자산총계 | 148억 | 1,106억 | 1,673억 | 1,697억 | 2,339억 | 3,192억 | 4,440억 | 5,970억 | 7,338억 | 6,602억 | 6,808억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 131억 | 472억 | 387억 | 497억 | 645억 | 1,163억 | 1,400억 | 2,656억 | 4,787억 | 5,077억 | 5,202억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 17억 | 634억 | 1,286억 | 1,201억 | 1,694억 | 2,030억 | 3,040억 | 3,314억 | 2,551억 | 1,525억 | 1,606억 | 1,289억 |
| EPS | -4원 | -143원 | -157원 | 212원 | -77원 | -422원 | 190원 | 434원 | 783원 | 371원 | — | — |
| PER | — | — | — | 12.4배 | — | — | 47.4배 | 25.3배 | 9.5배 | 17.9배 | — | — |
| PBR | 12.08배 | 2.80배 | 4.68배 | 4.11배 | 11.38배 | 9.63배 | 5.00배 | 3.22배 | 1.20배 | 1.02배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 534억(-51%), 영업이익 22억(-87%)이에요. 2차전지 전극 장비 발주 공백의 영향이 커요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/30영업이익 7위/30영업이익률 9위/30ROE 13위/26부채비율↓ 4위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ★ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,072억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- Calender(Roll Press)51.6%
- 기타18.6%
- 증착 및검사ㆍ측정장비15.9%
- Coater11.3%
- Slitter2.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Coater외제조장비등 · 국외 | 2,686억 | — | — | 66.0% | — | — | — |
| Coater외제조장비등 · 국내 | 738억 | — | — | 18.1% | — | — | — |
| 증착및검사장비 · 국외 | 497억 | — | — | 12.2% | — | — | — |
| 증착및검사장비 · 국내 | 151억 | — | — | 3.7% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (9개년)
Calender(RollPress)기타증착및검사장비CoaterSlitter기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 335위 · 검산완료전년비
-40.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
660억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
7.44배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.03배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
24.9%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
51.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석5건
- 전환사채권발행3
- 유상증자2
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - 플래시메모리 | 48.5% | 48.9% | 42.7% | 1% | 43.5% | -5.0%p |
| 반도체 전체 | 14.2% | 13.8% | 14.6% | 3% | 15.8% | +1.6%p |
| 메모리반도체 | 49.8% | 51.8% | 52.2% | 1% | 52.4% | +2.6%p |
| 시스템반도체 | 3.3% | 4.3% | 5.2% | 4% | 5.4% | +2.1%p |
| - DRAM | 59% | 65.7% | 65.7% | 1% | 63.1% | +4.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 1 · 2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.7% · 유통 66.3%내부지분 33.7%유통 66.3%
- 주식회사 에스에프에이 최대주주33.23%
- 박희재 공동보유자0.43%
- 김동진 대표이사0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 6억
직원
477명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
정진세림회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 2,615주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 6명주식회사에스에프에이 33.2%지비이홀딩스주식회사 22.7%이탈(주)에이씨피씨 6.8%이탈현대증권 6.2%이탈김수하 5.3%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
33.2%
2025 · 1명
2015 대비
+26.4%p
6.8% → 33.2%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사에스에프에이 | · | · | · | · | · | · | · | · | 32.7 | 33.2 | 33.2 | +0.5%p |
| (주)에이씨피씨이탈 | 6.8 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | 0.3 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| 현대증권이탈 | · | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김수하이탈 | · | · | 22.4 | 22.4 | 21.3 | 5.3 | · | · | · | · | · | -17.1%p |
| 지비이홀딩스주식회사이탈 | · | · | · | · | · | 17.6 | 22.9 | 22.7 | · | · | · | +5.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,072억 | 335억 | 8.2% | 5.7% | 30.0% | 원문 |