잉여현금흐름양호
96억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
HC보광산업225530
비금속 · 2026-09-16
시가총액
772억
PER
—
PBR
0.84
골재·아스콘 회사예요.
대구 군위군 석산에서 콘크리트용 부순 골재와 도로포장용 혼합골재를 생산해 대구·경북 지역에 공급하는 업체로, 재활용 아스콘·레미콘 사업도 하며 보광산업이라는 이전 사명에서 지금 이름으로 바꿨어요. 골재와 레미콘은 무겁고 부피가 커서 멀리 실어 나르면 운반비를 감당하기 어렵기 때문에, 공장 반경 30km 남짓이 사실상 상권인 지역 밀착형 사업이에요. 그래서 실적은 대구·경북의 아파트 착공과 도로 공사 물량에 크게 좌우되고, 채석 허가를 받아 둔 석산의 남은 매장량이 회사의 핵심 자산이에요. 최대주주는 건자재 유통 계열의 에이치씨홈센타 쪽이고, 사명 앞에 붙은 HC도 여기서 따온 이름이에요.
인사이트
2026-09-16 기준HC보광산업은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 46.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 16.0% — 연간(-12.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 90.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 46.9% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '골재부문' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원삼표시멘트 중심의 시멘트·골재 그룹이에요 — 건설 착공 물량과 시멘트 단가가 실적을 가르죠. 이익률 9~12%대를 유지해온 과점 시장이지만, 착공 급감의 시차 효과가 2026년 물량에 도착하는 중이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(출하)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 477억 | 420억 | 373억 | 498억 | 569억 | 719억 | 875억 | 855억 | 639억 | 385억 | 150억 | 973억 |
| 영업이익 ● | 116억 | 93억 | 48억 | 74억 | 97억 | 132억 | 154억 | 189억 | 89억 | -49억 | 24억 | 53억 |
| 당기순이익 | 102억 | 91억 | 46억 | 63억 | 86억 | 98억 | 121억 | 167억 | 52억 | -25억 | -15억 | 14억 |
| 영업이익률 | 24.3% | 22.1% | 12.9% | 14.9% | 17.0% | 18.4% | 17.6% | 22.1% | 13.9% | -12.7% | 16.0% | 4.0% |
| ROE | 18.7% | 15.6% | 8.0% | 9.3% | 10.9% | 11.4% | 13.6% | 17.5% | 5.2% | -2.7% | — | — |
| 부채비율 | 61.1% | 54.5% | 60.6% | 48.4% | 71.7% | 70.5% | 64.2% | 74.1% | 79.6% | 90.6% | 92.4% | 69.9% |
| 자산총계 | 878억 | 904억 | 925억 | 1,006억 | 1,360억 | 1,461억 | 1,460억 | 1,657억 | 1,791억 | 1,753억 | 1,705억 | 7,760억 |
| 자본총계 | 545억 | 585억 | 576억 | 677억 | 792억 | 857억 | 889억 | 952억 | 997억 | 919억 | 886억 | 4,287억 |
| 부채총계 | 333억 | 319억 | 349억 | 328억 | 568억 | 604억 | 571억 | 705억 | 794억 | 833억 | 819억 | 3,473억 |
| EPS | 281원 | 265원 | 132원 | 175원 | 237원 | 269원 | 332원 | 459원 | 144원 | -69원 | — | — |
| PER | 38.3배 | 22.8배 | 30.1배 | 29.1배 | 23.6배 | 24.8배 | 17.1배 | 11.8배 | 32.7배 | — | — | — |
| PBR | 7.17배 | 3.75배 | 2.50배 | 2.74배 | 2.56배 | 2.82배 | 2.32배 | 2.07배 | 1.71배 | 1.15배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 5.5% | 3.2% | 1.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 189억원(2023) · 최저 -49억원(2025). 최신 2025년은 -49억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 16.0%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 150억·영업이익 24억(영업이익률 16.0%).
업종 전체 종합
기타 비금속 광물제품 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(기타 비금속 광물제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,581억 | 8,085억 | 7,150억 | 7,471억 | 6,934억 | 7,450억 | 9,268억 | 1.0조 | 9,650억 | 8,262억 | 2,024억 |
| 영업이익 | 837억 | 874억 | 113억 | 591억 | 756억 | 687억 | 907억 | 1,057억 | 1,139억 | 751억 | 91억 |
| 당기순이익 | 624억 | 480억 | 33억 | 274억 | 255억 | 331억 | 462억 | 511억 | 731억 | 389억 | 12억 |
| 영업이익률 | 11.0% | 10.8% | 1.6% | 7.9% | 10.9% | 9.2% | 9.8% | 10.4% | 11.8% | 9.1% | 4.5% |
| ROE | 8.6% | 6.3% | 0.4% | 3.5% | 3.2% | 4.0% | 5.4% | 5.8% | 7.8% | 4.1% | — |
| 부채비율 | 103.0% | 93.2% | 101.3% | 101.2% | 100.8% | 105.5% | 101.4% | 105.5% | 91.1% | 82.0% | 82.1% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 7,273억 | 7,674억 | 7,564억 | 7,819억 | 8,027억 | 8,216억 | 8,589억 | 8,819억 | 9,378억 | 9,603억 | 9,460억 |
| 부채총계 | 7,489억 | 7,149억 | 7,666억 | 7,912억 | 8,089억 | 8,668억 | 8,712억 | 9,306억 | 8,539억 | 7,875억 | 7,766억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
삼표시멘트는 시멘트 단가 유지와 출하 감소가 줄다리기하는 국면이에요 — 착공 회복 전까지는 원가(유연탄·전력비) 관리가 이익을 지키는 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 11.8% → 2025년 9.1%.
동종업계 비교
기타 비금속 광물제품 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 2위/2부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼표시멘트 ↗ | 6,769억 | 766억 | -14.4% | +11.3% | +6.0% | +5.2% | 84% | 17.9배 | 0.9배 |
| 2 | 동국알앤에스 ↗ | 1,107억 | 34억 | +0.3% | +3.1% | — | — | 53% | 53.1배 | 0.4배 |
| 3 | HC보광산업 ★ | 385억 | -49억 | -39.7% | -12.7% | -6.5% | -2.7% | 91% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 220억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료24.2%53억
- 감가상각19.9%44억
- 외주·운반14.3%31억
- 인건비13.6%30억
- 기타28.0%62억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(24%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 385억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 골재부문39.5%152억
- 레미콘부문31.2%120억
- 아스콘부문29.3%113억
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 아스콘부문63.8%10억
- 레미콘부문36.2%6억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 골재부문 | 152억 | -62억 | -40.7% | 39.5% | — | — | — |
| 레미콘부문 | 120억 | 6억 | 4.7% | 31.2% | — | — | — |
| 아스콘부문 | 113억 | 10억 | 8.8% | 29.3% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (8개년)
골재부문아스콘부문레미콘부문기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.07배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
36.88%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
24.42%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당13
지분 희석4건
- 전환사채권발행4
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 4.54% | — | — | — | — | 3.21% | -1.3%p |
| 건축 | — | 12.6% | — | — | 89.2% | — | +76.6%p |
| 공공 | — | 6% | 47.3% | 41.4% | 9.2% | — | +3.2%p |
| 민간 | — | 3.7% | — | — | 90.3% | — | +86.6%p |
| 토목 | — | 38.2% | 10.4% | 2.7% | 6.9% | — | -31.3%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “기준으로 한 시장점유율을 살펴보면 당사는 전국 소재 상장이상 법인 중 7위에 해당하며, 전체시장점유율의 약 3.21 % 를 점유하고 있습니다. [매”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 68.7% · 유통 31.3%내부지분 68.7%유통 31.3%
- (주)에이치씨홈센타 최대주주40.73%
- 박명희 특수관계인2.25%
- 에이치씨파트너스(주) 특수관계인2.24%
- 박병준 특수관계인5.49%
- 박병윤 특수관계인3.63%
- 박진모 특수관계인3.46%
- 박세현 특수관계인2.64%
- 김동현 특수관계인2.64%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 150원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
107명
평균 0.43억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 11명(주)홈센타홀딩스 40.7%이탈(주)에이치씨홈센타 40.7%우리사주조합 7.0%박진모 5.5%이탈박병준 5.5%박효원 5.4%이탈
5% 이상 합계
46.2%
2025 · 2명
2015 대비
-1.0%p
47.2% → 46.2%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)에이치씨홈센타 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 40.7 | 0.0%p |
| 박병준 | 9.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.7 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | -4.4%p |
| 우리사주조합 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박진모이탈 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박효원이탈 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김동현이탈 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박미정이탈 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박세현이탈 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박진엽이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박병윤이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)홈센타홀딩스이탈 | · | 41.2 | 41.2 | 41.2 | 39.8 | 39.0 | 39.1 | 39.1 | 40.7 | 40.7 | · | -0.4%p |
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1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 385억 | -49억 | -12.7% | -2.7% | 90.6% | 원문 |