잉여현금흐름양호
205억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
현대코퍼레이션홀딩스227840
유통 · 2026-09-15
시가총액
1,183억
PER
3.13
PBR
0.36
현대코퍼레이션(종합상사)을 거느린 지주회사예요.
2015년 종합상사인 현대코퍼레이션에서 브랜드·신사업 부문이 인적분할해 세워진 회사로, 계열사의 해외 네트워크를 활용한 브랜드 라이선스·OEM 사업과 함께 축산물 도매, 포장재 생산, 버섯 생산 같은 신사업도 직접 하고 있어요. 매출 규모로는 축산물 도매업이 가장 크지만 이익률이 얇은 유통 사업이고, 현대라는 이름을 빌려주고 받는 브랜드 로열티는 매출은 작아도 들어가는 비용이 거의 없어 이익 기여가 큰 구조예요. 회사 가치의 상당 부분은 상장 종합상사인 현대코퍼레이션 지분에서 나와요.
인사이트
2026-09-16 기준현대코퍼레이션홀딩스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 22.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.1% — 연간(8.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 24.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 3.1배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 22.0% 늘고 있어요.
- PER 3.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '신사업 축산물도매업등' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,536억 | 1,452억 | 1,654억 | 1,839억 | 1,516억 | 1,304억 | 1,643억 | 1,883억 | 2,156억 | 2,502억 | 746억 | 491억 |
| 영업이익 ● | 94억 | 87억 | 79억 | 93억 | 101억 | 81억 | 143억 | 187억 | 195억 | 214억 | 75억 | 19억 |
| 당기순이익 | 64억 | 120억 | 37억 | 97억 | 176억 | 120억 | 333억 | 288억 | 423억 | 362억 | 92억 | 12억 |
| 영업이익률 | 6.1% | 6.0% | 4.8% | 5.1% | 6.7% | 6.2% | 8.7% | 9.9% | 9.0% | 8.6% | 10.1% | 3.3% |
| ROE | 3.4% | 6.7% | 2.2% | 5.4% | 9.9% | 5.9% | 14.9% | 10.6% | 13.9% | 11.0% | — | — |
| 부채비율 | 12.2% | 11.3% | 12.2% | 34.5% | 22.6% | 24.1% | 32.1% | 26.8% | 23.6% | 24.4% | 24.9% | 89.7% |
| 자산총계 | 2,103억 | 1,985억 | 1,888억 | 2,414억 | 2,169억 | 2,510억 | 2,961억 | 3,440억 | 3,761억 | 4,078억 | 4,256억 | 1,663억 |
| 자본총계 | 1,874억 | 1,784억 | 1,683억 | 1,795억 | 1,769억 | 2,022억 | 2,242억 | 2,713억 | 3,044억 | 3,279억 | 3,407억 | 851억 |
| 부채총계 | 229억 | 202억 | 205억 | 619억 | 400억 | 488억 | 720억 | 727억 | 717억 | 799억 | 849억 | 812억 |
| EPS | 703원 | 1,338원 | 513원 | 1,183원 | 2,063원 | 1,434원 | 3,810원 | 3,307원 | 4,836원 | 4,155원 | — | — |
| PER | 23.3배 | 10.9배 | 31.2배 | 10.1배 | 5.5배 | 8.3배 | 2.7배 | 3.2배 | 2.1배 | 2.9배 | — | — |
| PBR | 0.80배 | 0.74배 | 0.87배 | 0.61배 | 0.58배 | 0.54배 | 0.42배 | 0.36배 | 0.31배 | 0.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 4.7% | 4.8% | 4.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 214억원(2025) · 최저 79억원(2018). 최신 2025년은 214억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 746억·영업이익 75억(영업이익률 10.1%), 영업이익 직전분기 +21.0%.
업종 전체 종합
음ㆍ식료품 및 담배 도매업 6사 합계 · 억원같은 업종(음ㆍ식료품 및 담배 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,593억 | 4,561억 | 4,454억 | 4,421억 | 7,744억 | 8,981억 | 9,859억 | 9,490억 | 9,729억 | 1.0조 | 2,708억 |
| 영업이익 | 130억 | 109억 | 105억 | 61억 | 420억 | 470억 | 172억 | 394억 | 286억 | 576억 | 129억 |
| 당기순이익 | -3억 | -86억 | -178억 | -98억 | 9억 | 335억 | 202억 | 326억 | 216억 | 416억 | 141억 |
| 영업이익률 | 2.8% | 2.4% | 2.4% | 1.4% | 5.4% | 5.2% | 1.7% | 4.2% | 2.9% | 5.6% | 4.8% |
| ROE | -0.1% | -3.3% | -6.2% | -3.5% | 0.2% | 6.7% | 4.1% | 5.4% | 3.6% | 6.6% | — |
| 부채비율 | 66.3% | 59.4% | 40.4% | 67.3% | 50.8% | 48.7% | 67.1% | 58.9% | 61.5% | 60.1% | 58.9% |
| 자산총계 | 4,473억 | 4,164억 | 4,059억 | 4,712억 | 6,865억 | 7,491억 | 8,266억 | 9,522억 | 9,699억 | 1.0조 | 1.0조 |
| 자본총계 | 2,591억 | 2,613억 | 2,890억 | 2,817억 | 4,553억 | 5,037억 | 4,948억 | 5,991억 | 6,005억 | 6,281억 | 6,357억 |
| 부채총계 | 1,719억 | 1,551억 | 1,169억 | 1,895억 | 2,312억 | 2,453억 | 3,318억 | 3,531억 | 3,695억 | 3,778억 | 3,746억 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
식품 도매·프랜차이즈(교촌에프앤비 등)는 외식 경기 회복을 기다리는 국면이에요 — 가맹점 수익성 관리와 해외 진출이 성장 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 5.6% → 2025년 5.6%.
동종업계 비교
음ㆍ식료품 및 담배 도매업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/6영업이익 2위/6영업이익률 1위/6ROE 2위/5부채비율↓ 1위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 교촌에프앤비 ↗ | 5,174억 | 350억 | +7.6% | +6.8% | +3.3% | +9.1% | 100% | 10.9배 | 1.0배 |
| 2 | 현대코퍼레이션홀딩스 ★ | 2,502억 | 214억 | +16.1% | +8.5% | +14.5% | +11.0% | 24% | 3.1배 | 0.4배 |
| 3 | 대산F&B ↗ | 1,109억 | 46억 | +11.5% | +4.1% | +7.5% | +34.2% | 54% | 2.4배 | 0.8배 |
| 4 | 나라셀라 ↗ | 821억 | 10억 | -0.7% | +1.2% | — | — | 84% | 249.3배 | 0.3배 |
| 5 | 신라에스지 ↗ | 700억 | -16억 | -18.2% | -2.2% | -4.8% | -23.6% | 220% | — | 0.3배 |
| 6 | 비엘팜텍 ↗ | 65억 | -28억 | -26.1% | -43.4% | -258.0% | -211.8% | 130% | — | 7.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,415억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료98.7%1,397억
- 인건비8.0%114억
- 감가상각1.5%22억
- 외주·운반1.3%18억
- 기타-9.6%-136억
비용의 99%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,502억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 신사업51.6%
- 브랜드 사업28.8%
- 버섯9.1%
- 패키징8.3%
- 기타(*1)2.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 내수 | 1,347억 | — | — | 53.8% | +15.0% | -0.5%p |
| 수출 | 1,155억 | — | — | 46.2% | +17.3% | +0.5%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
신사업 축산물도매업등브랜드사업 브랜드/OEM신사업 버섯신사업 패키징신사업 기타(*1)기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
16.46배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.09배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.31%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
25.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.3% · 유통 70.7%내부지분 29.3%유통 70.7%
- 정 몽 혁(주1) 최대주주23.62%
- 정 일 경 특수관계인0.60%
- 이 문 희 특수관계인0.58%
- 정 현 이 특수관계인1.05%
- 정 두 선 특수관계인0.77%
- 정 우 선 특수관계인0.59%
- 김 원 갑 특수관계인1.57%
- 재단법인 건봉장학회 특수관계인0.55%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
500원
전년 500원
등기이사 보수
1인 7억
3명 · 총 22억
직원
75명
평균 1.04억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 2명정몽혁 23.6%(주)케이씨씨 12.0%
5% 이상 합계
35.6%
2025 · 2명
2015 대비
+23.6%p
12.0% → 35.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정몽혁 | · | · | · | · | · | 18.9 | 23.6 | 23.6 | 23.6 | 23.6 | 23.6 | +4.7%p |
| (주)케이씨씨 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,502억 | 214억 | 8.5% | 11.0% | 24.4% | 원문 |