연간 수출
3,062억
코스메카코리아241710
화학 · 2026-09-15
시가총액
1.4조
PER
29.75
PBR
5.35
화장품 ODM 회사예요.
미국 화장품 회사 잉글우드랩을 인수해 한국·중국·미국 세 나라에 생산 공장을 갖췄고, 그래서 다른 국내 ODM사보다 미국발 주문 비중이 큰 편이에요. K-뷰티 브랜드들의 미국 진출이 늘수록 현지에서 바로 만들어 납품할 수 있는 이 회사의 주문도 함께 늘어나는 구조라, 미국 화장품 시장의 흐름이 핵심 변수예요. 로레알·엘리자베스아덴 같은 글로벌 브랜드도 잉글우드랩의 고객사로 두고 있어서, 국내 브랜드와 해외 브랜드 양쪽에서 물량을 받는 구조예요.
인사이트
2026-09-15 기준코스메카코리아의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 39.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 14.2% — 연간(13.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 87.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 29.8배 · PBR 5.3배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 39.8% 늘고 있어요.
- PBR 5.3배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원화장품은 브랜드가 얼마나 잘 팔리는지(히트 제품)와 해외에서 얼마나 파는지가 핵심이에요. 공장 없이 브랜드만 하는 회사는 만들기는 ODM(콜마·코스맥스 등)에 맡겨서 이익률이 높고, 만들어주는 회사는 물량이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(브랜드 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,652억 | 1,823억 | 3,033억 | 3,470억 | 3,391억 | 3,965억 | 3,994억 | 4,707억 | 5,243억 | 6,409억 | 2,261억 | 1.1조 |
| 영업이익 ● | 131억 | 110억 | 98억 | 83억 | 99억 | 201억 | 104억 | 492억 | 604억 | 835억 | 321억 | 1,289억 |
| 당기순이익 | 115억 | 99억 | 92억 | 40억 | 34억 | 170억 | 60억 | 339억 | 537억 | 578억 | 196억 | 1,063억 |
| 영업이익률 | 7.9% | 6.0% | 3.2% | 2.4% | 2.9% | 5.1% | 2.6% | 10.5% | 11.5% | 13.0% | 14.2% | 14.6% |
| ROE | 11.0% | 8.7% | 5.4% | 2.3% | 2.0% | 8.7% | 2.9% | 14.0% | 17.5% | 17.2% | — | — |
| 부채비율 | 36.5% | 33.1% | 83.6% | 103.5% | 108.0% | 99.4% | 89.7% | 78.7% | 68.4% | 87.9% | 117.0% | 46.8% |
| 자산총계 | 1,430억 | 1,511억 | 3,150억 | 3,509억 | 3,590억 | 3,916억 | 3,928억 | 4,326억 | 5,179억 | 6,318억 | 6,771억 | 5.0조 |
| 자본총계 | 1,048억 | 1,135억 | 1,716억 | 1,724억 | 1,726억 | 1,963억 | 2,070억 | 2,422억 | 3,076억 | 3,362억 | 3,120억 | 3.9조 |
| 부채총계 | 382억 | 376억 | 1,434억 | 1,785억 | 1,864억 | 1,952억 | 1,857억 | 1,905억 | 2,103억 | 2,956억 | 3,651억 | 1.1조 |
| EPS | 1,077원 | 930원 | 840원 | 456원 | 245원 | 834원 | 249원 | 2,090원 | 4,007원 | 4,255원 | — | — |
| PER | 26.0배 | 34.9배 | 38.7배 | 24.9배 | 49.8배 | 15.5배 | 41.2배 | 17.4배 | 13.8배 | 15.7배 | — | — |
| PBR | 2.85배 | 3.06배 | 2.02배 | 0.70배 | 0.76배 | 0.70배 | 0.53배 | 1.60배 | 1.92배 | 2.12배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 +56%, 영업이익 219억(+78%)으로 크게 좋아졌어요. 미국 현지 공장 (잉글우드랩) 덕에 미국 수출 브랜드들의 주문이 몰리고 있어요.
업종 전체 종합
세제, 화장품 및 광택제 제조업 30사 합계 · 억원같은 업종(세제, 화장품 및 광택제 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 22.2조 | 22.1조 | 24.1조 | 26.0조 | 23.2조 | 24.9조 | 23.2조 | 22.9조 | 24.7조 | 26.7조 | 7.2조 |
| 영업이익 | 3.2조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.4조 | 1.7조 | 2.3조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.1조 | 7,889억 |
| 당기순이익 | 2.3조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.4조 | 9,213억 | 1.4조 | 5,477억 | 9,784억 | 2.1조 | 1.4조 | 6,949억 |
| 영업이익률 | 14.4% | 11.5% | 9.5% | 9.1% | 7.4% | 9.1% | 6.4% | 6.2% | 7.2% | 7.8% | 10.9% |
| ROE | 16.5% | 11.1% | 9.1% | 7.6% | 4.9% | 6.8% | 2.6% | 4.5% | 8.8% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 42.0% | 38.9% | 39.1% | 49.5% | 43.4% | 39.3% | 35.6% | 36.1% | 38.9% | 37.8% | 41.9% |
| 자산총계 | 20.0조 | 22.0조 | 24.6조 | 28.0조 | 27.6조 | 29.5조 | 29.0조 | 29.7조 | 32.8조 | 34.0조 | 35.5조 |
| 자본총계 | 14.1조 | 15.8조 | 17.5조 | 18.5조 | 19.0조 | 21.2조 | 21.4조 | 21.9조 | 23.6조 | 24.7조 | 25.0조 |
| 부채총계 | 5.9조 | 6.1조 | 6.8조 | 9.2조 | 8.2조 | 8.3조 | 7.6조 | 7.9조 | 9.2조 | 9.3조 | 10.5조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 23사 | 23사 | 23사 | 26사 | 26사 | 27사 | 30사 | 30사 | 30사 | 30사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
화장품은 2010년대의 중국 의존에서 벗어나 일본·미국·동남아로 수출이 넓어지며 다시 성장하는 업종이에요. K-뷰티 인디 브랜드들이 해외에서 크게 크면서, 이들 물건을 대신 만들어주는 ODM(한국콜마·코스맥스)까지 같이 커지는 구조예요. 브랜드사는 히트 제품이 꺾이는지, ODM은 수주 물량이 도는지가 각각의 관전 포인트예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 14.4% → 2025년 7.8% → 26 1Q 10.9%로 반등.
동종업계 비교
세제, 화장품 및 광택제 제조업 30개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/29영업이익 8위/30영업이익률 6위/29ROE 5위/30부채비율↓ 23위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG생활건강 ↗ | 6.4조 | 1,707억 | -6.7% | +2.7% | -1.3% | -1.5% | 23% | — | 0.9배 |
| 2 | 아모레퍼시픽홀딩스 ↗ | 4.6조 | 3,680억 | +8.5% | +8.0% | +6.3% | +4.0% | 21% | 19.3배 | 0.7배 |
| 3 | 아모레퍼시픽 ↗ | 4.3조 | 3,358억 | +9.5% | +7.9% | +5.8% | +4.5% | 27% | 42.1배 | 1.8배 |
| 4 | 한국콜마 ↗ | 2.7조 | 2,396억 | +11.0% | +8.8% | +6.2% | +10.1% | 107% | 27.3배 | 3.8배 |
| 5 | 코스맥스 ↗ | 2.4조 | 1,958억 | +10.7% | +8.2% | +5.5% | +21.4% | 247% | 25.2배 | 5.5배 |
| 6 | 에이피알 ↗ | 1.5조 | 3,655억 | +111.3% | +23.9% | +19.0% | +65.0% | 73% | 46.6배 | 30.4배 |
| 7 | 애경산업 ↗ | 6,545억 | 211억 | -3.6% | +3.2% | +2.3% | +3.8% | 25% | 18.8배 | 0.7배 |
| 8 | 코스메카코리아 ★ | 6,409억 | 835억 | +22.2% | +13.0% | +9.0% | +17.2% | 88% | 29.8배 | 5.3배 |
| 9 | 달바글로벌 ↗ | 5,197억 | 1,015억 | +68.2% | +19.5% | +15.2% | +39.8% | 29% | 24.7배 | 10.2배 |
| 10 | 클리오 ↗ | 3,289억 | 164억 | -6.4% | +5.0% | +4.0% | +5.5% | 24% | 16.3배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 6,409억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 화장품98.6%
- 기타1.2%
- EYESERYL PEPTIDE SOLUTIO0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 화장품 · 제품 | 6,319억 | — | — | 98.6% | +22.4% | +0.1%p |
| 화장품 · 기타 | 79억 | — | — | 1.2% | +200.9% | +0.7%p |
| 화장품 · 상품 | 12억 | — | — | 0.2% | -78.9% | -0.9%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 190위 · 검산완료전년비
+38.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
63억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
7.02배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.66배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.75%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당4
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 11.6% · 총 1,034억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 부재료11.4%419억
- 원재료13.0%372억
- 재공품10.8%216억
- 미착품0.0%27억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.0% · 유통 61.0%내부지분 39.0%유통 61.0%
- 박은희 최대주주 본인25.20%
- 조임래 최대주주의 배우자7.70%
- 조현석 최대주주의 자3.00%
- 조현철 최대주주의 자3.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 17억
직원
506명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
다산회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 10명박은희 25.2%국민연금공단 12.0%조임래 7.7%박선기 6.1%이탈트러스톤장기성장5호 6.1%이탈권민정 5.2%이탈
5% 이상 합계
44.9%
2025 · 3명
2016 대비
-5.7%p
50.6% → 44.9%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박은희 | 25.2 | 25.2 | 25.2 | 25.2 | 25.2 | 25.2 | 25.2 | 25.2 | 25.2 | 25.2 | -0.0%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | · | · | · | · | 12.7 | 12.0 | -0.7%p |
| 조임래 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | -0.0%p |
| 박선기이탈 | 7.1 | 7.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | · | · | · | -1.0%p |
| 권민정이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 유종성이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 4.8 | 3.3 | 1.6 | 1.3 | 1.2 | 1.1 | 1.0 | 0.2 | · | · | -4.6%p |
| TempletonAssetManagement,Ltd.이탈 | · | 6.0 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | -0.8%p |
| 슈로더인베스트먼트매니지먼트싱가포르리미티드이탈 | · | 5.1 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 트러스톤장기성장5호이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 6.1 | · | · | 0.0%p |