연간 수출
14억
세화피앤씨252500
화학 · 2026-09-15
시가총액
190억
PER
16.32
PBR
0.47
염색약(리체나) 등 헤어 제품을 만드는 회사예요.
염모제 전문업체로 출발해 지금은 샴푸·트리트먼트 같은 헤어케어와 바디케어까지 아우르는 헤어코스메틱 회사로 폭을 넓혔어요. 매출로 보면 이미 모레모를 앞세운 헤어케어가 염모제보다 큰 몫을 차지해, 무게중심이 염색약에서 헤어케어로 넘어간 상태예요. 브랜드마다 파는 곳이 나뉘어 있어 리체나는 홈쇼핑에서, 모레모는 올리브영과 온라인·해외 채널에서 주력으로 팔리는데, 유통 채널과 마케팅에 좌우되는 소비재라 브랜드 힘이 곧 실적으로 이어져요. 라헨느 등 다른 헤어·바디 브랜드도 함께 운영해요.
인사이트
2026-09-16 기준세화피앤씨의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -10.3% — 연간(1.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 10.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 16.4배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.6%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '대한민국' 한 부문이 매출의 71%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '대한민국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
9개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 329억 | 277억 | 292억 | 366억 | 397억 | 379억 | 412억 | 439억 | 376억 | 1,227억 |
| 영업이익 ● | 14억 | 7억 | 5억 | 52억 | 54억 | 8억 | 20억 | 27억 | 6억 | 9억 |
| 당기순이익 | -27억 | 11억 | 6억 | 43억 | 49억 | 13억 | 28억 | 33억 | 12억 | -36억 |
| 영업이익률 | 4.3% | 2.5% | 1.7% | 14.2% | 13.6% | 2.1% | 4.9% | 6.2% | 1.6% | 0.7% |
| ROE | -11.4% | 4.2% | 2.3% | 14.3% | 13.5% | 3.5% | 7.1% | 8.0% | 3.0% | — |
| 부채비율 | 19.8% | 19.7% | 13.0% | 12.3% | 13.5% | 9.7% | 10.2% | 10.2% | 10.9% | 50.5% |
| 자산총계 | 283억 | 310억 | 295억 | 338억 | 411억 | 407억 | 433억 | 455억 | 448억 | 8,103억 |
| 자본총계 | 237억 | 259억 | 261억 | 300억 | 362억 | 371억 | 393억 | 413억 | 404억 | 5,384억 |
| 부채총계 | 47억 | 51억 | 34억 | 37억 | 49억 | 36억 | 40억 | 42억 | 44억 | 2,719억 |
| EPS | -325원 | 133원 | 72원 | 518원 | 591원 | 157원 | 337원 | 398원 | 145원 | — |
| PER | — | 50.3배 | 101.8배 | 18.9배 | 13.0배 | 40.2배 | 13.7배 | 10.2배 | 28.4배 | — |
| PBR | 2.04배 | 2.15배 | 2.33배 | 2.70배 | 1.75배 | 1.43배 | 0.97배 | 0.82배 | 0.83배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | 0.2% | 0.2% | 0.4% | 1.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 9억 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
기타 화학제품 제조업 36사 합계 · 억원같은 업종(기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.8조 | 6.2조 | 5.6조 | 5.2조 | 7.3조 | 9.0조 | 8.3조 | 8.7조 | 8.8조 | 1,315억 |
| 영업이익 | 2,879억 | 2,572억 | 3,248억 | 2,434억 | 4,276억 | 8,284억 | 6,452억 | 2,846억 | 3,011억 | 1,124억 | 0억 |
| 당기순이익 | 938억 | 1,537억 | 1,372억 | 116억 | 1,935억 | 5,902억 | 2,380억 | -242억 | -1,044억 | -4,797억 | -48억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.4% | 5.3% | 4.4% | 8.2% | 11.4% | 7.1% | 3.4% | 3.4% | 1.3% | 0.0% |
| ROE | 3.1% | 4.8% | 3.9% | 0.3% | 4.1% | 9.8% | 3.8% | -0.3% | -1.3% | -6.0% | — |
| 부채비율 | 109.0% | 105.8% | 99.8% | 97.2% | 110.8% | 100.1% | 100.9% | 94.1% | 93.2% | 98.6% | 50.5% |
| 자산총계 | 6.3조 | 6.7조 | 7.1조 | 7.4조 | 10.1조 | 12.0조 | 12.6조 | 14.8조 | 15.4조 | 16.0조 | 8,103억 |
| 자본총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.8조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.6조 | 8.0조 | 8.1조 | 5,384억 |
| 부채총계 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.7조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.2조 | 7.4조 | 7.9조 | 2,719억 |
| 집계 종목 수 | 21사 | 26사 | 26사 | 26사 | 31사 | 32사 | 32사 | 36사 | 36사 | 35사 | 2사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.4% → 2025년 1.3%.
동종업계 비교
기타 화학제품 제조업 36개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 26위/30영업이익 22위/30영업이익률 20위/30ROE 17위/29부채비율↓ 4위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SKC ↗ | 1.8조 | -3,050억 | +7.1% | -16.6% | -39.1% | -35.5% | 233% | — | 3.7배 |
| 2 | HDC현대EP ↗ | 9,927억 | 497억 | +0.2% | +5.0% | +3.0% | +8.6% | 87% | 3.0배 | 0.3배 |
| 3 | DS단석 ↗ | 9,549억 | 80억 | -0.7% | +0.8% | -1.3% | -4.5% | 181% | — | 0.8배 |
| 4 | 솔브레인 ↗ | 9,234억 | 1,336억 | +7.0% | +14.5% | +9.1% | +7.6% | 30% | 32.4배 | 2.4배 |
| 5 | 켐트로닉스 ↗ | 6,375억 | 232억 | +10.8% | +3.6% | +2.1% | +5.1% | 198% | 32.8배 | 1.6배 |
| 6 | 코스모신소재 ↗ | 4,563억 | 24억 | -19.9% | +0.5% | -0.1% | -0.1% | 45% | — | 2.7배 |
| 7 | 미원상사 ↗ | 4,411억 | 436억 | +1.2% | +9.9% | +9.9% | +10.5% | 18% | 14.2배 | 1.5배 |
| 8 | 브이티 ↗ | 4,372억 | 829억 | +1.3% | +19.0% | +14.7% | +25.4% | 40% | 6.7배 | 1.7배 |
| 9 | 한국알콜 ↗ | 4,239억 | 318억 | +0.7% | +7.5% | +8.9% | +6.4% | 18% | 9.4배 | 0.5배 |
| 10 | 아이패밀리에스씨 ↗ | 2,241억 | 271억 | +9.4% | +12.1% | +9.7% | +20.9% | 36% | 6.5배 | 1.4배 |
| 26 | 세화피앤씨 ★ | 376억 | 6억 | -14.2% | +1.7% | +3.1% | +2.9% | 11% | 16.4배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 376억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 헤어케어55.2%
- 제품 등39.1%
- 기타제품5.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 대한민국 | 267억 | 70.8% | -24.1% | -9.5%p | — |
| 아시아(대한민국제외) | 98억 | 26.0% | +37.8% | +9.8%p | — |
| 북아메리카 | 8억 | 2.0% | +17.1% | +0.5%p | — |
| 유럽 | 4억 | 1.1% | -48.0% | -0.7%p | — |
지역별 매출 추이 (9개년)
대한민국아시아(대한민국제외)북아메리카유럽기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2177위 · 검산완료전년비
-17.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
16억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
6배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.52%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.85%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.8% · 총 79억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품5.0%35억
- 원재료10.2%30억
- 재공품4.6%8억
- 상품2.8%5억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2020 | 추세 |
|---|---|---|---|
| 기타제품 | 1.29% | 1.88% | +0.6%p |
| 헤어케어 | 43.86% | 45.45% | +1.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 13.31% · 58.76%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.5% · 유통 68.5%내부지분 31.5%유통 68.5%
- 이훈구 최대주주24.69%
- 정은지 특수관계인0.01%
- 정상희 임원0.35%
- 이철구 특수관계인1.91%
- 이재복 임원0.62%
- 박진영 특수관계인0.34%
- 이선복 특수관계인1.37%
- 이경복 특수관계인0.19%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
10원
전년 50원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
97명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 4명이훈구 24.7%타이거자산운용투자자문(주) 7.1%이탈케이비증권(주) 5.6%이탈이철구 5.2%이탈
5% 이상 합계
24.7%
2025 · 1명
2016 대비
+19.1%p
5.6% → 24.7%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이훈구 | · | 26.8 | 24.7 | 24.7 | 24.7 | 24.7 | 24.7 | 24.7 | 24.7 | 24.7 | -2.1%p |
| 케이비증권(주)이탈 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 타이거자산운용투자자문(주)이탈 | · | 7.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이철구이탈 | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |