연간 수출
437억
네오셈253590
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
5,010억
PER
90.63
PBR
4.07
SSD 테스트 장비 회사예요.
반도체 후공정에서 SSD와 CXL 메모리를 검사하는 모듈 테스트 장비를 만드는 회사로, 고속 PCIe 규격 SSD 검사장비를 만드는 몇 안 되는 업체 중 하나예요. 메모리 반도체 회사들의 낸드플래시 투자와 SSD 세대교체 주기에 따라 장비 발주가 오르내리는 반도체 후공정 장비 업종에 속해 있어요. 매출 대부분은 SSD와 CXL 메모리를 함께 검사하는 모듈 테스트 장비에서 나오고 있어요. 회사는 차세대 규격인 CXL 메모리 검사장비를 국내에서 이 시장을 개척한 업체로서 계속 확대해 가는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준네오셈의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 120.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 31.7% — 연간(6.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 30.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 95.2배 · PBR 4.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 120.5% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 95.2배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 분기 이익률이 연간보다 25.3%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 425억 | 449억 | 272억 | 486억 | 372억 | 747억 | 1,009억 | 1,052억 | 639억 | 360억 | 636억 |
| 영업이익 ● | 88억 | 60억 | -33억 | 120억 | 48억 | 84억 | 81억 | 165억 | 41억 | 114억 | 29억 |
| 당기순이익 | 67억 | 57억 | -16억 | 81억 | 56억 | 100억 | 83억 | 192억 | 53억 | 23억 | 74억 |
| 영업이익률 | 20.7% | 13.4% | -12.1% | 24.7% | 12.9% | 11.2% | 8.0% | 15.7% | 6.4% | 31.7% | -4.7% |
| ROE | 32.8% | 21.8% | -4.3% | 18.8% | 11.0% | 16.1% | 9.6% | 16.6% | 4.4% | — | — |
| 부채비율 | 146.6% | 95.8% | 71.2% | 48.1% | 74.5% | 110.0% | 22.6% | 22.4% | 30.1% | 28.1% | 33.4% |
| 자산총계 | 503억 | 511억 | 642억 | 640억 | 888억 | 1,308억 | 1,064억 | 1,419억 | 1,551억 | 1,608억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 204억 | 261억 | 375억 | 432억 | 509억 | 623억 | 868억 | 1,159억 | 1,192억 | 1,255억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 299억 | 250억 | 267억 | 208억 | 379억 | 685억 | 196억 | 260억 | 359억 | 353억 | 1,289억 |
| EPS | 243원 | 205원 | -45원 | 221원 | 156원 | 273원 | 219원 | 453원 | 126원 | — | — |
| PER | — | 8.6배 | — | 16.4배 | 23.2배 | 12.3배 | 35.8배 | 19.3배 | 87.0배 | — | — |
| PBR | — | 2.98배 | 1.59배 | 3.67배 | 3.12배 | 2.37배 | 3.97배 | 3.31배 | 4.03배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 0.4% | 0.7% | 0.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 6억으로 줄었어요. AI 데이터센터발 SSD 수요 확대가 테스트 장비 수주의 관전 포인트예요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 19위/30영업이익률 11위/30ROE 14위/26부채비율↓ 5위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
| 30 | 네오셈 ★ | 639억 | 41억 | -39.2% | +6.3% | +8.4% | +4.5% | 30% | 95.2배 | 4.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 292억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료39.9%117억
- 인건비25.9%75억
- 외주·운반6.0%18억
- 감가상각2.9%8억
- 기타25.3%74억
비용의 40%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 379위 · 부분검산제품매출 90.4%용역&기타 5.8%상품매출 3.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-5억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.41배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.9배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.79%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
31.92%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당7
- 자기주식소각2
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 55.5% · 유통 44.5%내부지분 55.5%유통 44.5%
- 염동현 본인41.65%
- 배윤영 특수관계인(배우자)10.72%
- 주식회사 네오셈 자사주3.12%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 60원
등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
140명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2018~2024 · 5% 이상 5명염동현 41.6%배윤영 10.7%대신증권(주) 9.8%이탈에스비아이인베스트먼트(주) 9.1%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
52.4%
2024 · 2명
2018 대비
+33.5%p
18.9% → 52.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 염동현 | · | 48.7 | 48.6 | 48.5 | 47.5 | 42.0 | 41.6 | -7.0%p |
| 배윤영 | · | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.2 | 10.8 | 10.7 | -1.8%p |
| 대신증권(주)이탈 | 9.8 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에스비아이인베스트먼트(주)이탈 | 9.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | 0.8 | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | -0.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 639억 | 41억 | 6.3% | 4.5% | 30.1% | 원문 |