연간 수출
1,648억
덕우전자263600
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
564억
PER
8.16
PBR
0.53
카메라모듈 부품·전장부품 회사예요.
1992년 설립됐고, 스마트폰 카메라모듈의 형태를 잡아주고 전자파를 막는 스티프너와 여러 렌즈를 묶어 고정하는 브라켓 같은 정밀 금속부품이 매출의 대부분을 차지해요. 고객이 북미 대형 세트업체 중심이라 그쪽 신제품 출시 일정에 따라 매출이 특정 시기에 몰리고, 카메라 개수가 늘수록 부품 수요도 늘지만 단가를 깎이는 압박을 함께 받는 구조예요. 회사는 나머지 20%가량을 자동차용 제동장치(ABS)와 전동식 조향장치(EPS) 모터 부품으로 채우며 전장 비중을 늘리고 있고, 2차전지 부품도 새 축으로 준비하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준덕우전자의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 35.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.3% — 연간(0.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 116.1%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 8.1배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 35.7% 늘고 있어요.
- 이익률이 0.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,133억 | 884억 | 1,294억 | 1,534억 | 1,757억 | 2,090억 | 1,548억 | 1,610억 | 1,769억 | 428억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | 205억 | 21억 | 124억 | 116억 | 52억 | 189억 | -88억 | -10억 | 16억 | -6억 | 255억 |
| 당기순이익 | 146억 | -14억 | 92억 | 102억 | 42억 | 130억 | -86억 | -4억 | 65억 | 171억 | -172억 |
| 영업이익률 | 18.1% | 2.4% | 9.6% | 7.6% | 3.0% | 9.0% | -5.7% | -0.6% | 0.9% | -1.4% | 16.2% |
| ROE | 17.3% | -1.7% | 10.3% | 10.6% | 4.0% | 11.4% | -8.2% | -0.4% | 6.0% | — | — |
| 부채비율 | 37.0% | 27.0% | 33.5% | 68.2% | 75.7% | 84.2% | 97.4% | 98.8% | 116.1% | 75.8% | 51.3% |
| 자산총계 | 1,158억 | 1,029억 | 1,188억 | 1,626억 | 1,838억 | 2,104억 | 2,071억 | 2,095억 | 2,360억 | 2,219억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 845억 | 810억 | 890억 | 966억 | 1,046억 | 1,142억 | 1,049억 | 1,054억 | 1,092억 | 1,263억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 313억 | 219억 | 298억 | 659억 | 792억 | 962억 | 1,022억 | 1,041억 | 1,268억 | 957억 | 2.1조 |
| EPS | 2,046원 | -192원 | 556원 | 640원 | 265원 | 840원 | -537원 | -30원 | 434원 | — | — |
| PER | 4.3배 | — | 15.5배 | 12.5배 | 35.4배 | 8.2배 | — | — | 11.0배 | — | — |
| PBR | 1.68배 | 0.79배 | 1.54배 | 1.32배 | 1.43배 | 0.96배 | 1.41배 | 0.72배 | 0.70배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 519억(+31%), 영업이익 15억이에요. 전장 부품 확대가 성장 포인트예요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 23위/30ROE 14위/29부채비율↓ 23위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 30 | 덕우전자 ★ | 1,769억 | 16억 | +9.9% | +0.9% | +3.7% | +5.9% | 116% | 8.1배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 923억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반54.4%502억
- 원재료24.6%227억
- 인건비15.6%144억
- 감가상각8.0%74억
- 기타-2.6%-24억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,769억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 수출86.8%
- 수출6.3%
- 기타2.8%
- 기타2.8%
- 자동차용 전장부품,이차전지용 부품1.1%
- Stiffener,Bracket 등0.1%
- 수출0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · Stiffener,Bracket등 | 1,537억 | 86.9% | +16.4% | +4.8%p |
| 제품 · 자동차용전장부품,이차전지용부품 | 132억 | 7.4% | -24.2% | -3.3%p |
| 기타 · 부산물 | 51억 | 2.9% | +15.1% | +0.1%p |
| 제품 · 기타 | 50억 | 2.8% | -29.9% | -1.6%p |
품목별 매출 추이 (9개년)
제품 Stiffener,Bracket등제품 자동차용전장부품,이차전지용부품기타 부산물제품 기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1520위 · 검산완료전년비
+10.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
11억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.23배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
8.71%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.2%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당5
- 주식소각1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 10.0% · 총 911억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산9.5%484억
- 재공품8.0%275억
- 제품15.5%149억
- 미착품0.0%3억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.6% · 유통 46.4%내부지분 53.6%유통 46.4%
- 이준용 본인38.54%
- 이혜경 특수관계인15.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 7억
직원
318명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 3명이준용 38.5%이혜경 15.1%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
53.6%
2025 · 2명
2017 대비
+1.8%p
51.8% → 53.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이준용 | 37.0 | 37.1 | 37.8 | 37.8 | 37.8 | 37.8 | 37.8 | 37.8 | 38.5 | +1.6%p |
| 이혜경 | 14.8 | 14.8 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | +0.3%p |
| 우리사주조합 | 1.9 | 1.4 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | -1.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,769억 | 16억 | 0.9% | 5.9% | 116.1% | 원문 |