연간 수출
3,151억
AP시스템265520
기계·장비 · 2026-09-16
시가총액
2,796억
PER
11.58
PBR
0.75
OLED 화면을 만들 때 쓰는 레이저 결정화 장비 회사예요.
삼성디스플레이를 비롯해 BOE, 티안마 등 중화권 패널업체에 실리콘을 레이저로 결정화하는 ELA 장비와 기판을 떼어내는 리프트오프 장비를 공급하는 게 본업이에요. 디스플레이 업황이 삼성디스플레이와 중국 패널업체들의 설비투자 시기에 따라 크게 출렁이다 보니, 회사는 반도체 열처리 장비와 이차전지 장비로 사업 축을 늘려 왔어요. 특히 반도체용 RTP 장비는 해외 장비사 의존을 줄이려는 국산화 수요를 타고 점유율을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준AP시스템의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 47.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.9% — 연간(7.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 85.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 11.6배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 47.7% 늘고 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9,624억 | 7,142억 | 4,621억 | 5,918억 | 5,287억 | 4,866억 | 5,336억 | 5,167억 | 4,601억 | 1,628억 | 660억 |
| 영업이익 ● | 262억 | 458억 | 284억 | 463억 | 643억 | 905억 | 601억 | 472억 | 333억 | 96억 | 181억 |
| 당기순이익 | 191억 | 252억 | 95억 | 250억 | 572억 | 822억 | 600억 | 518억 | 238억 | 197억 | 250억 |
| 영업이익률 | 2.7% | 6.4% | 6.1% | 7.8% | 12.2% | 18.6% | 11.3% | 9.1% | 7.2% | 5.9% | 31.0% |
| ROE | 21.3% | 23.7% | 8.3% | 18.1% | 29.9% | 30.4% | 18.7% | 15.4% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 422.9% | 295.7% | 268.9% | 168.7% | 123.9% | 102.8% | 77.7% | 78.2% | 85.3% | 84.0% | 21.5% |
| 자산총계 | 4,680억 | 4,210억 | 4,210억 | 3,713억 | 4,287억 | 5,481억 | 5,711억 | 5,998억 | 6,809억 | 6,873억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 895억 | 1,064억 | 1,141억 | 1,382억 | 1,915억 | 2,702억 | 3,214억 | 3,365억 | 3,676억 | 3,735억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 3,785억 | 3,146억 | 3,068억 | 2,332억 | 2,372억 | 2,779억 | 2,498억 | 2,632억 | 3,134억 | 3,138억 | 1,011억 |
| EPS | 1,395원 | 1,812원 | 671원 | 1,736원 | 3,932원 | 5,463원 | 3,997원 | 3,448원 | 1,605원 | — | — |
| PER | 25.2배 | 12.0배 | 50.1배 | 14.3배 | 6.4배 | 3.4배 | 5.6배 | 4.6배 | 12.1배 | — | — |
| PBR | 5.90배 | 3.07배 | 4.43배 | 2.71배 | 1.98배 | 1.02배 | 1.04배 | 0.70배 | 0.79배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 1.2% | 3.4% | 1.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +61%, 영업이익 180억(+137%)으로 좋아졌어요. OLED 투자 사이클에 실적이 연동돼요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/30영업이익 12위/30영업이익률 19위/30ROE 18위/30부채비율↓ 26위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ★ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 4,601억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 장비사업본부83.8%
- 반도체제조장비14.2%
- 이차전지제조장비1.0%
- 해외영업사업부1.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 장비사업 · 제품(장비및parts포함) · 수출 | 3,151억 | 68.5% | -7.3% | +2.7%p |
| 장비사업 · 제품(장비및parts포함) · 내수 | 1,451억 | 31.5% | -18.0% | -2.7%p |
판매 경로별 매출 추이 (9개년)
장비사업 제품(장비및parts포함) 수출장비사업 제품(장비및parts포함) 내수
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 547위 · 검산완료전년비
-7.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
213억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.14배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.02배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.37%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
40.67%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
24개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.5배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.18배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.6년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+14.2%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 2,959억 | 2,592억 | 3,000억 | 2,281억 | 2,089억 | 1,937억 | 2,190억 | 2,215억 | 2,003억 | 1,556억 | 1,836억 | 2,058억 | 2,072억 | 1,651억 | 2,114억 | 1,906억 | 1,752억 | 1,408억 | 918억 | 1,312억 | 2,113억 | 2,287억 | 1,864억 | 2,132억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.5배 | 0.4배 | 0.6배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.4배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.3배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.4배 | 0.5배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.4% · 유통 74.6%내부지분 25.4%유통 74.6%
- (주)APS 최대주주 본인25.38%
- 김영주 특수관계인0.02%
- 유석준 특수관계인0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
340원
전년 530원
등기이사 보수
1인 8억
3명 · 총 25억
직원
619명
평균 0.75억
감사의견
적정의견
이촌회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 230,600주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 230,600주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 5명(주)APS및특수관계인 25.4%APS홀딩스(주)및특수관계인 25.1%이탈APS홀딩스(주)&cr;및특수관계인 25.1%이탈더제이자산운용 6.4%국민연금공단 5.0%이탈
5% 이상 합계
31.8%
2025 · 2명
2017 대비
+12.9%p
18.9% → 31.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)APS및특수관계인 | · | · | · | · | · | · | 25.1 | 25.1 | 25.4 | +0.4%p |
| 더제이자산운용 | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 6.4 | +1.2%p |
| APS홀딩스(주)&cr;및특수관계인이탈 | 18.9 | 23.3 | 20.9 | 20.9 | 25.1 | · | · | · | · | +6.2%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| APS홀딩스(주)및특수관계인이탈 | · | · | · | · | · | 25.1 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,601억 | 333억 | 7.2% | 6.5% | 85.3% | 원문 |