연간 수출
2,102억
이녹스첨단소재272290
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
4,027억
PER
6.56
PBR
0.97
OLED·반도체용 필름 소재 회사예요.
2017년 이녹스의 반도체·디스플레이 소재 사업부가 인적분할돼 세워진 회사로, 고분자 합성·배합 기술을 바탕으로 디스플레이용 OLED 소재를 만들어 왔어요. 스마트폰 연성회로기판(FPCB)용 소재와 OLED 디스플레이 소재가 매출의 두 축을 이루고, 반도체 패키지용 소재 사업도 함께 키우고 있어요. OLED 소재 사업의 비중이 FPCB 소재 사업 못지않게 커지면서, 스마트폰 부품 중심에서 디스플레이 소재 중심 회사로 무게중심이 옮겨가는 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준이녹스첨단소재의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.5% 줄었어요.
- 부채비율 108.3%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 6.6배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 공매도잔고비율 2.8% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
- 부채비율 108.3% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 6.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,931억 | 2,931억 | 3,493억 | 3,363억 | 4,873억 | 4,894억 | 3,870억 | 4,228억 | 4,396억 | 1,087억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | 222억 | 383억 | 465억 | 438억 | 967억 | 971억 | 422억 | 868억 | 819억 | 104억 | 255억 |
| 당기순이익 | 173억 | 305억 | 345억 | 252억 | 802억 | 854억 | 328억 | 701억 | 559억 | 144억 | -172억 |
| 영업이익률 | 11.5% | 13.1% | 13.3% | 13.0% | 19.8% | 19.8% | 10.9% | 20.5% | 18.6% | 9.6% | 16.2% |
| ROE | 13.8% | 20.8% | 19.1% | 12.4% | 26.0% | 22.5% | 8.1% | 15.0% | 10.7% | — | — |
| 부채비율 | 78.0% | 105.3% | 86.8% | 57.3% | 46.0% | 22.0% | 40.8% | 76.3% | 108.3% | 97.0% | 51.3% |
| 자산총계 | 2,230억 | 3,012억 | 3,374억 | 3,186억 | 4,506억 | 4,639억 | 5,718억 | 8,260억 | 1.1조 | 1.1조 | 4.6조 |
| 자본총계 | 1,253억 | 1,467억 | 1,806억 | 2,025억 | 3,086억 | 3,803억 | 4,060억 | 4,685억 | 5,223억 | 5,433억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 977억 | 1,545억 | 1,568억 | 1,161억 | 1,420억 | 836억 | 1,658억 | 3,574억 | 5,656억 | 5,272억 | 2.1조 |
| EPS | 2,005원 | 3,449원 | 3,866원 | 1,389원 | 4,184원 | 4,316원 | 1,673원 | 3,632원 | 3,080원 | — | — |
| PER | 19.6배 | 5.2배 | 6.7배 | 16.4배 | 11.0배 | 7.0배 | 19.1배 | 5.5배 | 7.4배 | — | — |
| PBR | 6.25배 | 2.42배 | 2.87배 | 2.25배 | 2.98배 | 1.59배 | 1.57배 | 0.86배 | 0.87배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 0.8% | 1.7% | 1.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 169억, 이익률 17.8%예요. 이익이 줄긴 했지만(-36%) OLED 소재의 수익성 기반은 탄탄한 편이에요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/30영업이익 3위/30영업이익률 3위/30ROE 6위/29부채비율↓ 22위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 11 | 이녹스첨단소재 ★ | 4,396억 | 819억 | +4.0% | +18.6% | +12.7% | +10.7% | 108% | 6.6배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,765억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료67.9%1,199억
- 외주·운반14.3%252억
- 감가상각8.7%153억
- 기타9.1%161억
비용의 68%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,396억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- IT소재부문 · 제품상품용역기타 · 디스플레이OLED소재66.3%2,915억
- IT소재부문 · 제품상품용역기타 · 회로기판소재25.4%1,116억
- IT소재부문 · 제품상품용역기타 · 반도체패키지소재8.3%366억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| IT소재부문 · 제품상품용역기타 · 디스플레이OLED소재 | 2,915억 | 66.3% | +20.1% | +8.9%p | — |
| IT소재부문 · 제품상품용역기타 · 회로기판소재 | 1,116억 | 25.4% | -22.1% | -8.5%p | — |
| IT소재부문 · 제품상품용역기타 · 반도체패키지소재 | 366억 | 8.3% | -0.9% | -0.4%p | — |
부문별 매출 추이 (8개년)
IT소재부문 제품상품용역기타 디스플레이OLED소재IT소재부문 제품상품용역기타 회로기판소재IT소재부문 제품상품용역기타 반도체패키지소재기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 430위 · 검산완료전년비
+24.0%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당5
- 자기주식소각2
- 주식소각1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.7% · 총 1,991억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산2.7%1,122억
- 원재료1.8%398억
- 재공품6.5%206억
- 운송중재고자산0.0%190억
- 부재료6.0%67억
- 저장품0.0%8억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 반도체 패키지 소재 | — | — | — | — | — | 21% | 23% | 22% | +1.0%p |
| 회로기판 소재 | — | — | — | — | — | 95% | 95% | 95% | 0.0%p |
| 회로 소재 | — | — | — | — | — | 95% | 95% | — | 0.0%p |
| 반도체 PKG용 소재 | — | — | — | 19% | 21% | 21% | 23% | — | +4.0%p |
| FPCB용소재 | — | — | 57% | 53% | 50% | — | — | — | -7.0%p |
| FPCB용&cr;소재 | 51% | 54% | 57% | 53% | — | — | — | — | +2.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.1% · 유통 66.9%내부지분 33.1%유통 66.9%
- (주)이녹스 최대주주26.32%
- 장경호 대표이사3.48%
- 강정태 대표이사0.05%
- 박정진 계열회사등 임원3.04%
- 고영순 친인척0.19%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
350원
전년 350원
등기이사 보수
1인 8억
3명 · 총 25억
직원
727명
평균 0.77억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 816,267주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 300,000주(주식수 영구 감소) · 처분 1,449,534주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 5명(주)이녹스 26.3%국민연금기금 6.1%이탈장경호 4.6%이탈박정진 3.6%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
26.3%
2025 · 1명
2017 대비
-6.9%p
33.2% → 26.3%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이녹스 | 25.0 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 24.3 | 24.2 | 26.3 | +1.3%p |
| 장경호이탈 | 4.6 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박정진이탈 | 3.6 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금기금이탈 | · | · | · | · | 7.6 | · | 6.1 | · | -1.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,396억 | 819억 | 18.6% | 10.7% | 108.3% | 원문 |