잉여현금흐름양호
796억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
진에어272450
운송·창고 · 2026-09-15
시가총액
3,111억
PER
—
PBR
1.37
진에어는 대한항공 계열 저비용항공사예요.
대한항공이 100% 출자해 에어코리아라는 이름으로 설립됐다가 곧 진에어로 사명을 바꿨고, 한진그룹 소속으로 코스피에 상장돼 있어요. 인천국제공항을 거점으로 동아시아 단거리 노선과 태평양 방면 장거리 노선을 함께 운항하며, LCC 중 유일하게 광동체 항공기를 보유해 다른 저비용항공사보다 운신 폭이 넓어요. 항공업 특성상 실적은 유가와 환율, 여객 수요 흐름에 크게 좌우되는 구조예요. 한진그룹은 진에어와 에어부산, 에어서울 등 계열 LCC 3사를 하나의 통합 법인으로 합치는 계획을 밝힌 상태예요.
인사이트
2026-09-16 기준진에어은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 17.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -20.3% — 연간(-1.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 423.2%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 1.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 423.2% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '항공사업 항공운송 여객 국제' 한 부문이 매출의 76%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '항공사업 항공운송 여객 국제' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원항공 여객은 여행 수요×유가×환율이 실적을 결정하는 사이클 산업이에요 — 코로나 때 -8%까지 떨어졌다가 보복 여행으로 2022년 13%까지 치솟은 궤적이 그 증거죠. 대형사(대한항공·아시아나 통합)는 화물·장거리가, 저비용항공사(LCC)는 일본·동남아 단거리가 수익원이라 같은 그룹에서도 체질이 달라요. 아래 표에서 색칠한 매출액(여객 수요)과 영업이익률(유가·경쟁 강도)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,884억 | 1.0조 | 9,102억 | 2,718억 | 2,472억 | 5,934억 | 1.3조 | 1.5조 | 1.4조 | 3,603억 | 3.0조 |
| 영업이익 ● | 969억 | 630억 | -488억 | -1,847억 | -1,853억 | -673억 | 1,822억 | 1,631억 | -192억 | -731억 | 1,780억 |
| 당기순이익 | 741억 | 445억 | -567억 | — | — | — | 1,339억 | 957억 | -98억 | 217억 | -671억 |
| 영업이익률 | 10.9% | 6.2% | -5.4% | -68.0% | -75.0% | -11.3% | 14.3% | 11.2% | -1.4% | -20.3% | 6.0% |
| ROE | 32.0% | 16.7% | -29.6% | — | — | — | 93.6% | 41.4% | -4.4% | — | — |
| 부채비율 | 115.0% | 95.2% | 267.4% | 467.0% | 248.3% | 608.2% | 565.9% | 430.6% | 423.2% | 462.2% | 1088.2% |
| 자산총계 | 4,983억 | 5,195억 | 7,044억 | 5,568억 | 6,016억 | 7,719억 | 9,523억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.4조 | 22.8조 |
| 자본총계 | 2,318억 | 2,662억 | 1,917억 | 982억 | 1,727억 | 1,090억 | 1,430억 | 2,313억 | 2,244억 | 2,460억 | 4.0조 |
| 부채총계 | 2,665억 | 2,533억 | 5,127억 | 4,586억 | 4,288억 | 6,629억 | 8,093억 | 9,959억 | 9,497억 | 1.1조 | 18.8조 |
| EPS | 2,722원 | 1,482원 | -1,895원 | -6,099원 | -2,985원 | -1,033원 | 2,494원 | 1,857원 | -189원 | — | — |
| PER | 8.5배 | 11.3배 | — | — | — | — | 4.7배 | 5.2배 | — | — | — |
| PBR | 5.18배 | 3.28배 | 3.62배 | 6.93배 | 5.05배 | 7.87배 | 4.30배 | 2.17배 | 1.61배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 1,822억원(2023) · 최저 -1,853억원(2021). 최신 2025년은 -192억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 3,603억·영업이익 -731억(영업이익률 -20.3%).
업종 전체 종합
항공 여객 운송업 6사 합계 · 억원같은 업종(항공 여객 운송업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 18.2조 | 21.7조 | 23.9조 | 23.4조 | 12.6조 | 14.3조 | 22.5조 | 29.0조 | 32.1조 | 38.1조 | 10.1조 |
| 영업이익 | 1.4조 | 1.5조 | 9,320억 | -3,250억 | -1.0조 | 6,565억 | 3.0조 | 3.1조 | 2.8조 | 3,676억 | 6,413억 |
| 당기순이익 | -4,513억 | 1.3조 | -1,834억 | -1.6조 | -1.5조 | -7,661억 | 1.3조 | 1.8조 | 1.0조 | -1,317억 | -2,124억 |
| 영업이익률 | 7.9% | 6.9% | 3.9% | -1.4% | -8.3% | 4.6% | 13.3% | 10.6% | 8.6% | 1.0% | 6.3% |
| ROE | -14.2% | 21.9% | -3.5% | -36.6% | -30.3% | -9.7% | 11.9% | 15.6% | 8.0% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 928.4% | 488.5% | 587.5% | 887.9% | 759.9% | 447.5% | 344.5% | 328.8% | 423.2% | 434.1% | 482.1% |
| 자산총계 | 32.8조 | 35.3조 | 36.3조 | 44.5조 | 42.5조 | 43.4조 | 47.2조 | 49.0조 | 66.7조 | 69.4조 | 73.5조 |
| 자본총계 | 3.2조 | 6.0조 | 5.3조 | 4.5조 | 4.9조 | 7.9조 | 10.6조 | 11.4조 | 12.7조 | 13.0조 | 12.6조 |
| 부채총계 | 29.6조 | 29.3조 | 31.0조 | 40.0조 | 37.6조 | 35.4조 | 36.5조 | 37.6조 | 53.9조 | 56.4조 | 60.9조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
항공은 여객 수요는 탄탄한데 공급(기재)과 비용이 실적을 가르는 국면이에요 — 대한항공·아시아나 통합으로 장거리 과점이 강해졌고, LCC는 일본·동남아 노선 경쟁이 치열해요. 유가·환율이 하반기 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 13.3% → 2025년 1.0% → 26 1Q 6.3%로 반등.
동종업계 비교
항공 여객 운송업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/6영업이익 3위/5영업이익률 3위/5ROE 2위/4부채비율↓ 2위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대한항공 ↗ | 25.2조 | 1.1조 | +41.2% | +4.4% | +2.6% | +5.6% | 340% | 13.6배 | 1.0배 |
| 2 | 아시아나항공 ↗ | 7.3조 | -3,452억 | -12.6% | -4.8% | -4.0% | -35.3% | 1370% | — | 2.2배 |
| 3 | 트리니티항공 ↗ | 1.8조 | -2,655억 | +17.0% | -14.8% | -18.8% | -650.1% | 3499% | — | 3.6배 |
| 4 | 제주항공 ↗ | 1.6조 | — | -18.4% | — | — | — | 754% | — | 1.3배 |
| 5 | 진에어 ★ | 1.4조 | -192억 | -5.5% | -1.4% | -0.7% | -4.3% | 423% | — | 1.3배 |
| 6 | 에어부산 ↗ | 8,326억 | -45억 | -17.3% | -0.5% | — | — | 801% | — | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 7,988억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비16.4%1,307억
- 감가상각7.3%580억
- 외주·운반4.1%327억
- 기타72.3%5,774억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(16%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.4조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 국제76.2%
- 항공사업17.4%
- 기타5.3%
- 화물1.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 항공사업 · 항공운송 · 여객 · 국제 | 1.1조 | 76.2% | -4.4% | +0.9%p | — |
| 항공사업 · 항공운송 · 여객 · 국내 | 2,407억 | 17.4% | -9.1% | -0.7%p | — |
| 항공사업 · 항공운송 · 기타 | 734억 | 5.3% | +2.7% | +0.4%p | — |
| 항공사업 · 항공운송 · 화물 | 144억 | 1.0% | -40.1% | -0.6%p | — |
부문별 매출 추이 (9개년)
항공사업 항공운송 여객 국제항공사업 항공운송 여객 국내항공사업 항공운송 기타 기타항공사업 항공운송 화물 화물기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.62배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
5.78%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당2
지분 희석3건
- 유상증자3
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 5억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 저장품0.0%4억
- 상품0.0%0억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2016 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 진에어 | 11.5% | — | — | 17% | 15% | 15% | 15% | +3.5%p |
| 대한항공 | 24.7% | — | — | 17% | 19% | 20% | 22% | -2.7%p |
| 아시아나항공 | 18.5% | — | — | 14% | 16% | 15% | 15% | -3.5%p |
| 기타 LCC | 45.3% | — | — | 52% | 50% | 50% | 48% | +2.7%p |
| 안정성 비율 | — | 86% | 96.8% | 70.1% | — | — | — | -15.9%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 15% · 19%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 54.9% · 유통 45.1%내부지분 54.9%유통 45.1%
- (주)대한항공 최대주주54.91%
- 이대준 계열사 임원0.01%
- 위효식 계열사 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
2,382명
평균 0.80억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 4명(주)대한항공 55.6%㈜한진칼 55.6%이탈국민연금공단 5.4%이탈우리사주조합 1.6%
5% 이상 합계
55.6%
2025 · 1명
2017 대비
-4.4%p
60.0% → 55.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)대한항공 | · | · | · | · | · | 55.6 | 55.6 | 55.6 | 55.6 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 2.0 | 1.8 | 1.6 | 4.5 | 3.7 | 2.7 | 2.1 | 1.9 | 1.6 | -0.3%p |
| ㈜한진칼이탈 | 60.0 | 60.0 | 60.0 | 57.3 | 55.6 | · | · | · | · | -4.4%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | 5.6 | · | 7.3 | 7.7 | 7.9 | 5.4 | · | -0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.4조 | -192억 | -1.4% | -4.3% | 423.2% | 원문 |