연간 수출
22억
미디어젠279600
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
179억
PER
—
PBR
1.14
음성인식·AI 회사예요.
2000년에 세워져 말을 알아듣는 음성인식(STT)과 기계가 말하게 하는 음성합성(TTS) 원천기술을 갖고 2019년 코스닥에 상장했어요. 매출의 3분의 2가량이 음성인식에서 나오고, 그 중심은 차 안에서 말로 길찾기나 공조를 다루게 해주는 차량용 음성 솔루션이에요. 차량용 음성은 완성차가 새 모델을 개발할 때 통째로 붙이는 개발 용역 성격이라 한 건의 기간이 길고 대신 고객이 완성차 몇 곳에 몰리는 것이 이 사업의 조건인데, 회사는 21개가 넘는 언어를 지원하는 차량 음성 플랫폼으로 국내와 북미·유럽을 함께 노려 왔어요. 콜센터 상담을 자동화하는 AI 컨택센터(AICC)와 AI 교육 사업을 두 번째 축으로 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준미디어젠은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 42.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -73.8% — 연간(-9.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 153.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 42.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 4개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 112억 | 134억 | 138억 | 119억 | 150억 | 174억 | 128억 | 120억 | 228억 | 28억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 9억 | -2억 | -7억 | -2억 | -1억 | -20억 | -53억 | -47억 | -22억 | -21억 | 0억 |
| 당기순이익 | -27억 | -5억 | -5억 | -4억 | 2억 | -19억 | -55억 | -42억 | -27억 | -20억 | 139억 |
| 영업이익률 | 8.0% | -1.5% | -5.1% | -1.7% | -0.7% | -11.5% | -41.4% | -39.2% | -9.6% | -75.0% | -8.6% |
| ROE | -117.4% | -5.7% | -2.8% | -2.3% | 1.1% | -11.4% | -51.4% | -23.3% | -17.1% | — | — |
| 부채비율 | 595.7% | 74.7% | 68.9% | 82.8% | 81.4% | 85.5% | 135.5% | 111.1% | 153.2% | 189.9% | 150.6% |
| 자산총계 | 159억 | 152억 | 305억 | 318억 | 321억 | 308억 | 252억 | 381억 | 399억 | 399억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 23억 | 87억 | 180억 | 174억 | 177억 | 166억 | 107억 | 180억 | 158억 | 138억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 137억 | 65억 | 124억 | 144억 | 144억 | 142억 | 145억 | 200억 | 242억 | 262억 | 1,848억 |
| EPS | -926원 | -179원 | -142원 | -77원 | 34원 | -398원 | -1,166원 | -892원 | -580원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 571.5배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 20.46배 | 5.81배 | 2.33배 | 3.15배 | 5.13배 | 4.19배 | 9.36배 | 3.56배 | 2.10배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출이 58% 줄며 20억 적자예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 24위/30영업이익률 28위/30ROE 21위/25부채비율↓ 21위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | 미디어젠 ★ | 228억 | -22억 | +89.6% | -9.8% | -11.9% | -17.2% | 154% | — | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 102억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비48.0%49억
- 외주·운반19.4%20억
- 원재료7.5%8억
- 감가상각5.2%5억
- 기타20.0%20억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 228억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 음성인식용역 및 기타48.0%
- 기타40.1%
- 음성인식 플랫폼8.1%
- AI 솔루션3.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 음성인식용역및기타 | 109억 | 48.0% | — | — | 고객사요구사항접수-사양협의/조정-견적제안 |
| 기타 | 91억 | 40.1% | — | — | - |
| 음성인식플랫폼 | 18억 | 8.1% | — | — | 고유솔루션을고객사제품에적용/판매 |
| AI솔루션 | 9억 | 3.9% | — | — | AI솔루션을고객사제품에적용/판매 |
부문별 매출 추이 (10개년)
음성인식용역및기타 차량등음성시스템개발 고객사요구사항접수-사양협의/조정-견기타 -음성인식플랫폼 차량용음성솔루션판매 고유솔루션을고객사제품에적용/판매AI솔루션 AI솔루션판매 AI솔루션을고객사제품에적용/판매기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2187위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-47억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-4.4배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-20.61%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.89%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 27.2% · 유통 72.8%내부지분 27.2%유통 72.8%
- 키맥스 주식회사 본인19.74%
- 주식회사 케이엠엑스 특수관계인4.99%
- 주식회사 아로마사이언스 특수관계인2.45%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
6명 · 총 8억
직원
170명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
태일 회계법인
(구 세일원)
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 228억 | -22억 | -9.8% | -17.2% | 153.5% | 원문 |