연간 수출
9,659억
롯데웰푸드280360
음식료·담배 · 2026-09-16
시가총액
1.2조
PER
15.94
PBR
0.53
롯데의 과자·빙과·육가공 식품회사예요(옛 롯데제과+롯데푸드).
건과(제과)·빙과·유지식품·육가공 등 여러 사업부로 나뉘어 있고, 내수 시장이 정체된 국내 제과·빙과업 특성상 성장의 무게중심을 해외로 옮기고 있는 것이 특징이에요. 그래서 인도에 건과와 빙과 공장을 여럿 갖춘 통합법인을 세워 돼지바·죠스바 같은 롯데 브랜드 빙과를 현지에 이식하며 해외 매출을 빠르게 늘리고 있어요. 국내에서는 오리온·해태제과식품 등과 경쟁하는 제과업계 상위권 회사이기도 해요.
인사이트
2026-09-16 기준롯데웰푸드의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.6% — 연간(2.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 100.0%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 15.9배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.6%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 매출 증가율이 8.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 100.0% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원음식료는 경기를 덜 타는 방어적 업종이에요. 성장의 열쇠는 해외 — 라면·과자·소스 같은 K-푸드 수출이 커지는 회사와 내수에 머무는 회사의 격차가 벌어지고 있어요. 원재료(곡물·설탕·코코아) 값이 오를 때 제품값에 옮길 수 있는지도 이익을 가르죠. 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 성장)과 영업이익률(가격 전가력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,048억 | 1.7조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.1조 | 3.2조 | 4.1조 | 4.0조 | 4.2조 | 1.2조 | 2.9조 |
| 영업이익 ● | 84억 | 644억 | 973억 | 1,126억 | 1,085억 | 1,124억 | 1,770억 | 1,571억 | 1,095억 | 647억 | 1,936억 |
| 당기순이익 | 19억 | 84억 | 416억 | 417억 | 363억 | 439억 | 678억 | 820억 | 714억 | 167억 | 1,304억 |
| 영업이익률 | 2.1% | 3.8% | 4.6% | 5.4% | 5.1% | 3.5% | 4.4% | 3.9% | 2.6% | 5.6% | 15.3% |
| ROE | 0.2% | 0.7% | 3.2% | — | — | — | 3.2% | 3.7% | 3.1% | — | — |
| 부채비율 | 130.5% | 102.1% | 108.8% | — | — | — | 96.0% | 95.0% | 100.0% | 102.2% | 82.5% |
| 자산총계 | 1.9조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.6조 | 2.7조 | 4.1조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.6조 | 4.7조 | 12.7조 |
| 자본총계 | 8,272억 | 1.3조 | 1.3조 | — | — | — | 2.1조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.3조 | 5.8조 |
| 부채총계 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.3조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.4조 | 6.9조 |
| EPS | 206원 | 913원 | 4,519원 | 4,530원 | 3,944원 | 4,769원 | 7,978원 | 9,571원 | 8,176원 | — | — |
| PER | 689.9배 | 165.1배 | 33.1배 | 22.5배 | 30.5배 | 25.7배 | 15.5배 | 11.7배 | 14.0배 | — | — |
| PBR | 1.62배 | 1.10배 | 1.06배 | — | — | — | 0.53배 | 0.46배 | 0.46배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 2.4% | 3.0% | 2.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 358억으로 1년 전의 2배가 넘어요. 원가 부담 완화와 해외(인도) 성장이 관전 포인트예요.
업종 전체 종합
기타 식품 제조업 34사 합계 · 억원같은 업종(기타 식품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 31.1조 | 35.6조 | 40.4조 | 45.7조 | 78.8조 | 82.8조 | 87.6조 | 59.8조 | 61.6조 | 63.0조 | 16.3조 |
| 영업이익 | 1.6조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.1조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.6조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.3조 | 8,852억 |
| 당기순이익 | 9,585억 | 9,855억 | 1.6조 | 8,900억 | 3.2조 | 3.7조 | 698억 | 1.8조 | 1.9조 | 1,185억 | 6,334억 |
| 영업이익률 | 5.0% | 4.5% | 4.8% | 4.5% | 5.4% | 5.2% | 5.2% | 5.4% | 5.7% | 5.3% | 5.4% |
| ROE | 7.4% | 6.3% | 9.0% | 4.3% | 5.3% | 5.7% | 0.1% | 6.3% | 6.1% | 0.4% | — |
| 부채비율 | 124.1% | 122.6% | 117.5% | 129.7% | 58.1% | 57.5% | 84.7% | 110.8% | 103.7% | 109.2% | 110.3% |
| 자산총계 | 29.1조 | 34.8조 | 39.0조 | 47.6조 | 97.5조 | 103.4조 | 136.3조 | 60.0조 | 62.9조 | 64.4조 | 66.9조 |
| 자본총계 | 13.0조 | 15.6조 | 17.9조 | 20.7조 | 60.9조 | 64.8조 | 72.7조 | 28.5조 | 30.9조 | 30.8조 | 31.8조 |
| 부채총계 | 16.1조 | 19.2조 | 21.1조 | 26.9조 | 35.4조 | 37.3조 | 61.6조 | 31.5조 | 32.0조 | 33.6조 | 35.1조 |
| 집계 종목 수 | 20사 | 28사 | 28사 | 28사 | 32사 | 32사 | 32사 | 34사 | 34사 | 34사 | 34사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
음식료는 K-푸드 수출이 성장의 축이에요. 불닭(삼양식품)처럼 해외에서 크는 회사는 이익률까지 화장품급으로 올라온 반면, 내수 중심 회사들은 소비 부진과 원가 부담을 견디는 국면이에요. 같은 그룹에 건강기능식품 회사들도 섞여 있는데, 이쪽은 브랜드 경쟁이 심해 실적 편차가 커요. 환율과 곡물·코코아 가격이 원가의 큰 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 5.7% → 2025년 5.3% → 26 1Q 5.4%로 반등.
동종업계 비교
기타 식품 제조업 34개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/30영업이익 8위/30영업이익률 18위/30ROE 13위/29부채비율↓ 16위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CJ제일제당 ↗ | 27.3조 | 1.2조 | +0.4% | +4.5% | -1.5% | -3.6% | 158% | — | 0.4배 |
| 2 | 대상 ↗ | 4.4조 | 1,693억 | +3.4% | +3.8% | -6.9% | -27.6% | 217% | — | 0.6배 |
| 3 | 롯데웰푸드 ★ | 4.2조 | 1,095억 | +4.2% | +2.6% | +1.7% | +3.1% | 100% | 15.9배 | 0.5배 |
| 4 | 오뚜기 ↗ | 3.7조 | 1,773억 | +3.8% | +4.8% | +2.0% | +3.3% | 65% | 15.8배 | 0.5배 |
| 5 | 농심 ↗ | 3.5조 | 1,839억 | +2.2% | +5.2% | +4.8% | +6.0% | 35% | 13.6배 | 0.8배 |
| 6 | 풀무원 ↗ | 3.4조 | 932억 | +5.2% | +2.8% | +0.4% | +2.5% | 280% | 104.6배 | 1.1배 |
| 7 | 삼립 ↗ | 3.4조 | 387억 | -1.7% | +1.1% | +0.4% | +2.9% | 159% | 23.2배 | 0.7배 |
| 8 | 오리온 ↗ | 3.3조 | 5,583억 | +7.3% | +16.8% | +11.7% | +10.0% | 18% | 11.5배 | 1.2배 |
| 9 | 삼양사 ↗ | 2.6조 | 1,117억 | -4.1% | +4.4% | -11.8% | -16.9% | 103% | — | 0.3배 |
| 10 | 삼양식품 ↗ | 2.4조 | 5,242억 | +36.1% | +22.3% | — | — | 73% | 24.2배 | 7.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2.1조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료57.1%1.2조
- 인건비14.5%3,027억
- 외주·운반11.3%2,352억
- 감가상각5.3%1,107억
- 기타11.8%2,456억
비용의 57%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4.3조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 빙과, 기타23.9%
- 유지식품 등21.9%
- 비스킷, 초콜릿20.2%
- 육가공 등14.4%
- 기 타6.3%
- 식품제조 및 판매업5.2%
- 유지식품 등5.0%
- 기타3.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 건과부문 | 2.1조 | 48.1% | — | — | — |
| 빙과부문 | 8,049억 | 18.6% | — | — | — |
| 유지식품등부문 | 7,573억 | 17.5% | — | — | — |
| 육가공등부문 | 6,884억 | 15.9% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (9개년)
건과부문빙과부문유지식품등부문육가공등부문기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 199위 · 검산완료전년비
+14.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-847억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.69배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.11배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.48%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.05%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당9
- 자기주식소각1
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.5% · 총 1.4조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.5%7,191억
- 원재료0.3%3,378억
- 제품0.8%2,047억
- 운송중재고자산0.0%866억
- 반제품0.0%399억
- 저장품1.7%59억
판가 vs 물량
품목 9개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +4.2%=판가 +8.3%+물량 ≈-4.1%
- 가나마일드70g+21.4%
- 월드콘바닐라160ml+16.6%
- 빼빼로초코54g+11.2%
- Chefood치즈스틱400g+11.1%
- 의성마늘프랑크70G+8.3%
- 몽쉘생크림오리지널12입408g+6.1%
매출이 +4.2% 움직였는데, 판가 +8.3%·물량 ≈-4.1%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 68.6% · 유통 31.4%내부지분 68.6%유통 31.4%
- 롯데지주(주) 최대주주48.13%
- 이창엽 계열회사 등기임원0.01%
- (주)호텔롯데 계열회사0.01%
- 롯데알미늄(주) 계열회사6.91%
- 롯데장학재단 비영리법인5.33%
- (주)롯데홀딩스 해외 계열회사4.47%
- 신동빈 동일인1.96%
- (주)L제2투자회사 해외 계열회사1.48%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
3,300원
전년 3,300원
등기이사 보수
1인 23억
2명 · 총 90억
직원
5,825명
평균 0.67억
자사주 2025년 자기주식 소각 -130,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 9명롯데지주(주) 48.1%LOTTECO.,LTD 9.9%이탈신동빈 9.1%이탈국민연금공단 7.1%롯데알미늄(주) 6.9%신격호 6.8%이탈
5% 이상 합계
72.5%
2025 · 5명
2017 대비
+14.5%p
58.0% → 72.5%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 롯데지주(주) | 8.2 | 48.4 | 48.4 | 48.4 | 48.4 | 47.5 | 47.5 | 47.5 | 48.1 | +39.9%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 7.2 | 7.1 | +1.5%p |
| 롯데알미늄(주) | 15.3 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.9 | -8.4%p |
| 롯데장학재단 | 8.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | -3.4%p |
| (주)브이아이피자산운용 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 0.0%p |
| LOTTECO.,LTD이탈 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신동빈이탈 | 9.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신격호이탈 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)롯데홀딩스이탈 | · | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4.2조 | 1,095억 | 2.6% | 3.1% | 100.0% | 원문 |