연간 수출
753억
케이씨텍281820
의료·정밀기기 · 2026-09-16
시가총액
1.4조
PER
26.25
PBR
2.62
반도체 CMP 장비·슬러리 회사예요.
반도체 웨이퍼 표면을 평탄화하는 CMP(화학적기계연마)·세정 장비와 연마용 슬러리 소재를 국내에서 유일하게 함께 공급하는 회사로, 장비와 소재를 모두 다루다 보니 공정 전반에 대한 이해도가 높다는 강점이 있어요. 반도체 회로가 미세해질수록 웨이퍼 표면을 매끄럽게 깎아내는 CMP 공정의 중요성이 커지는데, 이 회사는 국내에서 메모리 제조사에 CMP 장비를 공급하는 몇 안 되는 업체 중 하나예요. 디스플레이 패널을 세척·현상하는 습식 공정장비와 코팅장비를 만드는 디스플레이 장비 사업도 두 번째 축으로 함께 하고 있어요. 반도체와 디스플레이 두 전방산업에 장비를 공급하며 사업을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준케이씨텍의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.9% — 연간(15.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 13.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 26.2배 · PBR 2.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '반도체부문' 한 부문이 매출의 90%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 5.2%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 15.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '반도체부문' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원정밀기기는 측정·검사·제어 장비라 산업 설비 투자와 함께 움직여요. 기술 장벽이 높은 회사는 이익률이 높아요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 751억 | 3,573억 | 2,653억 | 3,199억 | 3,445억 | 3,782억 | 2,869억 | 3,854억 | 3,829억 | 1,127억 | 45억 |
| 영업이익 ● | 139억 | 670억 | 491억 | 561억 | 521억 | 603억 | 327억 | 498억 | 600억 | 235억 | -14억 |
| 당기순이익 | 112억 | 544억 | 369억 | 426억 | 419억 | 554억 | 317억 | 527억 | 534억 | 316억 | -5억 |
| 영업이익률 | 18.5% | 18.8% | 18.5% | 17.5% | 15.1% | 15.9% | 11.4% | 12.9% | 15.7% | 20.9% | -80.4% |
| ROE | 5.5% | 21.2% | 12.8% | 12.2% | 10.9% | 13.0% | 7.0% | 10.9% | 10.1% | — | — |
| 부채비율 | 30.0% | 22.0% | 17.0% | 17.1% | 17.6% | 13.5% | 10.5% | 14.0% | 13.2% | 16.1% | 81.3% |
| 자산총계 | 2,666억 | 3,135억 | 3,376억 | 4,073억 | 4,530억 | 4,833억 | 5,000억 | 5,491억 | 6,005억 | 6,422억 | 1,028억 |
| 자본총계 | 2,050억 | 2,570억 | 2,885억 | 3,478억 | 3,852억 | 4,260억 | 4,526억 | 4,818억 | 5,302억 | 5,532억 | 758억 |
| 부채총계 | 616억 | 566억 | 491억 | 595억 | 679억 | 573억 | 473억 | 673억 | 702억 | 890억 | 269억 |
| EPS | 563원 | 2,741원 | 1,859원 | 2,118원 | 2,011원 | 2,692원 | 1,562원 | 2,615원 | 2,686원 | — | — |
| PER | 37.8배 | 3.5배 | 12.6배 | 14.5배 | 12.0배 | 5.5배 | 17.2배 | 10.0배 | 14.8배 | — | — |
| PBR | 2.06배 | 0.73배 | 1.60배 | 1.75배 | 1.24배 | 0.69배 | 1.17배 | 1.07배 | 1.48배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.8% | 2.9% | 0.9% | 0.7% | 0.9% | 1.7% | 0.7% | 1.0% | 1.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 1,561억, 영업이익 348억, 이익률 22.3%예요. 반도체 CMP 장비·슬러리 국산화 대표주로, 메모리 투자 확대의 수혜를 받고 있어요.
업종 전체 종합
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업; 광학기기 제외 10사 합계 · 억원같은 업종(측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업; 광학기기 제외) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,442억 | 6,723억 | 9,611억 | 7,421억 | 7,634억 | 7,183억 | 7,423억 | 5,843억 | 7,169억 | 7,038억 | 284억 | 2,230억 |
| 영업이익 | -45억 | 173억 | 760억 | 225억 | 695억 | 221억 | 324억 | 168억 | 390억 | 319억 | -51억 | 266억 |
| 당기순이익 | -107억 | -76억 | 578억 | 317억 | -65억 | 63억 | 418억 | -18억 | 405억 | 284억 | -55억 | 274억 |
| 영업이익률 | -1.0% | 2.6% | 7.9% | 3.0% | 9.1% | 3.1% | 4.4% | 2.9% | 5.4% | 4.5% | -18.0% | 11.9% |
| ROE | -3.0% | -1.3% | 9.0% | 4.7% | -0.8% | 0.8% | 4.9% | -0.2% | 4.3% | 2.9% | -12.3% | — |
| 부채비율 | 59.0% | 46.8% | 44.7% | 32.3% | 30.9% | 52.3% | 25.4% | 24.7% | 25.7% | 27.7% | 27.4% | 31.0% |
| 자산총계 | 5,741억 | 8,357억 | 9,343억 | 8,994억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 569억 | 1.3조 |
| 자본총계 | 3,611억 | 5,692억 | 6,455억 | 6,798억 | 7,822억 | 8,021억 | 8,528억 | 8,966억 | 9,440억 | 9,946억 | 446억 | 1.0조 |
| 부채총계 | 2,130억 | 2,664억 | 2,888억 | 2,196억 | 2,417억 | 4,191억 | 2,162억 | 2,219억 | 2,424억 | 2,760억 | 122억 | 3,173억 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 10사 | 10사 | 10사 | 1사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
정밀기기·CMP(케이씨텍)는 반도체 투자 재개의 수혜 국면이에요 — 국산화(CMP 장비·슬러리) 비중이 올라갈수록 성장 여력이 커져요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 9.1% → 2026년 -18.0% → 26 1Q 11.9%로 반등.
동종업계 비교
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업; 광학기기 제외 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/10영업이익 1위/10영업이익률 1위/10ROE 2위/10부채비율↓ 3위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이씨텍 ★ | 3,829억 | 600억 | -0.7% | +15.7% | +13.9% | +10.1% | 13% | 26.3배 | 2.6배 |
| 2 | 옴니시스템 ↗ | 991억 | 10억 | -9.2% | +1.0% | -0.2% | -0.1% | 18% | — | 0.3배 |
| 3 | 웨이브일렉트로 ↗ | 805억 | -16억 | +3.2% | -2.0% | +1.4% | +2.1% | 94% | 36.6배 | 1.0배 |
| 4 | 이엘씨 ↗ | 379억 | -9억 | +29.6% | -2.4% | +21.8% | +4.8% | 6% | 16.6배 | 0.8배 |
| 5 | 3S ↗ | 284억 | -51억 | -2.2% | -18.0% | -19.3% | -12.3% | 27% | — | 1.2배 |
| 6 | 솔디펜스 ↗ | 268억 | 13억 | +23.0% | +4.9% | +11.6% | +5.9% | 15% | 10.7배 | 0.7배 |
| 7 | 케이엔알시스템 ↗ | 159억 | -75억 | -14.1% | -47.4% | -53.2% | -37.0% | 105% | — | 9.1배 |
| 8 | 지슨 ↗ | 113억 | -66억 | -16.8% | -58.8% | -95.0% | -141.7% | 155% | — | 4.3배 |
| 9 | 시스웍 ↗ | 110억 | -26억 | -14.2% | -23.3% | -46.4% | +22.1% | -185% | — | — |
| 10 | 스마트레이더시스템 ↗ | 94억 | -53억 | +98.4% | -56.1% | -31.6% | -15.5% | 76% | — | 3.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,105억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료71.7%1,508억
- 감가상각4.0%84억
- 외주·운반3.4%72억
- 인건비1.2%26억
- 기타19.7%415억
비용의 72%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,829억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 반도체부문90.3%
- 디스플레이부문9.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 반도체부문 | 3,457억 | 90.3% | — | — | — |
| 디스플레이부문 | 370억 | 9.7% | — | — | — |
| 기타부문 | 1억 | 0.0% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (8개년)
반도체부문디스플레이부문기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 195위 · 검산완료전년비
+3.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
501억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
600배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
15.72%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.63%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
24개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.2배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.15배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.0년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+13.8%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 61억 | 54억 | 202억 | 202억 | 202억 | 202억 | 202억 | 111억 | 212억 | 111억 | 570억 | 126억 | 126억 | 126억 | 126억 | 52억 | 24억 | 252억 | 117억 | 186억 | 239억 | 215억 | 375억 | 866억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.0배 | 0.0배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.0배 | 0.1배 | 0.0배 | 0.2배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.1배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.2배 |
| 신규수주 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 926억 | — | 2,143억 | — |
| 분기매출 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 870억 | — | 1,950억 | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-11 | 402억 | 10.5% | 2027-06-30 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당9
- 주식소각2
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.8% · 총 2,059억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산5.8%1,029억
- 원재료8.8%510억
- 재공품3.3%425억
- 제품0.6%71억
- 미착품0.0%23억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 54.5% · 유통 45.5%내부지분 54.5%유통 45.5%
- ㈜케이씨 최대주주 본인34.35%
- 고석태 최대주주의 임원4.68%
- 고상걸 최대주주의 임원6.32%
- 오희복 최대주주의 특수관계인3.99%
- 고유현 최대주주의 특수관계인4.69%
- 박보미 최대주주의 특수관계인0.24%
- 김창수 최대주주의 특수관계인0.24%
- 양호근 계열회사 임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
450원
전년 270원
등기이사 보수
1인 6억
6명 · 총 37억
직원
782명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
한길회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 566,818주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 171,233주(주식수 영구 감소) · 처분 572,236주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 8명(주)케이씨 34.4%고석태 9.6%이탈KB자산운용 9.5%이탈국민연금공단 7.3%고상걸 6.3%(주)케이씨텍 5.5%이탈
5% 이상 합계
47.9%
2025 · 3명
2017 대비
-14.4%p
62.3% → 47.9%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)케이씨 | 8.2 | 20.2 | 20.2 | 20.6 | 28.7 | 29.8 | 29.8 | 29.8 | 34.4 | +26.2%p |
| 국민연금공단 | 6.3 | 8.5 | 12.1 | 10.2 | 7.2 | 6.5 | · | 7.3 | 7.3 | +1.0%p |
| 고상걸 | · | · | · | 6.0 | 5.3 | 5.3 | 7.3 | 6.3 | 6.3 | +0.3%p |
| 고석태이탈 | 33.7 | 27.3 | 22.3 | 13.7 | 9.6 | 9.6 | · | · | · | -24.1%p |
| KB자산운용이탈 | 9.0 | 9.5 | · | · | · | · | · | · | · | +0.5%p |
| 오희복이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 고유현이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.4 | · | · | 0.0%p |
| (주)케이씨텍이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | · | 0.0%p |