연간 수출
8억
자이언트스텝289220
오락·문화 · 2026-09-15
시가총액
223억
PER
—
PBR
0.43
시각효과(VFX) 회사예요.
2008년 설립돼 광고와 영상의 시각효과 제작을 기반으로 버추얼 프로덕션, 버추얼 휴먼 같은 리얼타임 콘텐츠 사업도 함께 하고 있고, 매출의 큰 몫이 광고·영상 VFX와 리얼타임 콘텐츠에서 나와요. 미국 콘텐츠 업계의 보안 평가를 국내 VFX 업계에서 먼저 통과해 디즈니와 넷플릭스, NBC유니버설의 공식 협력사로 등록돼 있어요. VFX는 프로젝트를 하나씩 수주해 사람이 붙어 만드는 일이라 일감이 끊기면 고정비 부담이 바로 드러나는 구조여서, 한 번 만든 기술을 반복해 쓸 수 있는 리얼타임 솔루션으로 무게를 옮기는 것이 승부처예요. 여러 종속회사를 통해 버추얼 스튜디오 운영과 애니메이션 IP 기반 체험형 전시 사업도 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준자이언트스텝의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.9% 줄었어요.
- 부채비율 30.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 15.9% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원콘텐츠(영화·드라마·방송)는 흥행 산업이라 작품 하나로 실적이 크게 출렁여요. K-콘텐츠 글로벌 판매가 성장 축이에요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 202억 | 332억 | 406억 | 423억 | 501억 | 367억 | 66억 | 725억 |
| 영업이익 ● | — | — | — | -261억 | -173억 | -190억 | -28억 | 32억 |
| 당기순이익 | -14억 | -35억 | -127억 | -252억 | -283억 | -176억 | -51억 | 30억 |
| 영업이익률 | — | — | — | -61.7% | -34.5% | -51.8% | -42.4% | 3.7% |
| ROE | -9.5% | -2.8% | -10.3% | -25.6% | -40.4% | -32.8% | — | — |
| 부채비율 | 52.7% | 13.1% | 18.9% | 28.9% | 30.8% | 30.6% | 34.6% | 32.6% |
| 자산총계 | 227억 | 1,437억 | 1,463억 | 1,271억 | 917억 | 700억 | 651억 | 4,835억 |
| 자본총계 | 148억 | 1,272억 | 1,230억 | 986억 | 701억 | 536억 | 483억 | 3,742억 |
| 부채총계 | 78억 | 166억 | 233억 | 285억 | 216억 | 164억 | 167억 | 1,093억 |
| EPS | -63원 | -185원 | -560원 | -1,112원 | -1,223원 | -762원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 12.28배 | 3.17배 | 2.80배 | 1.82배 | 1.79배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 56억 적자예요. VFX는 대형 프로젝트 수주 공백에 취약해요. 적자 축소부터 확인할 종목이에요.
업종 전체 종합
영화, 비디오물 및 방송 프로그램 제작업 10사 합계 · 억원같은 업종(영화, 비디오물 및 방송 프로그램 제작업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,786억 | 4,157억 | 4,697억 | 5,809억 | 6,926억 | 8,027억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.1조 | 1.1조 | 3,303억 |
| 영업이익 | 131억 | 328억 | 306억 | 241억 | 411억 | 595억 | 639억 | 92억 | -253억 | 98억 | -22억 |
| 당기순이익 | 82억 | 89억 | 64억 | 305억 | -168억 | 62억 | -435억 | -1,128억 | 72억 | -184억 | -38억 |
| 영업이익률 | 7.3% | 7.9% | 6.5% | 4.1% | 5.9% | 7.4% | 5.8% | 0.7% | -2.3% | 0.9% | -0.7% |
| ROE | 6.4% | 1.7% | 1.2% | 5.1% | -2.0% | 0.5% | -3.3% | -8.0% | 0.5% | -1.3% | — |
| 부채비율 | 66.3% | 31.9% | 42.0% | 47.4% | 53.5% | 41.6% | 53.8% | 47.6% | 36.1% | 39.3% | 40.1% |
| 자산총계 | 2,133억 | 6,867억 | 7,771억 | 8,884억 | 1.3조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.1조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.9조 |
| 자본총계 | 1,283억 | 5,206억 | 5,472억 | 6,028억 | 8,425억 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 |
| 부채총계 | 850억 | 1,661억 | 2,299억 | 2,855억 | 4,508억 | 5,372억 | 7,154억 | 6,699억 | 4,856억 | 5,670억 | 5,573억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 5사 | 5사 | 5사 | 9사 | 9사 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
드라마 제작(스튜디오드래곤)은 방송사 편성 축소와 OTT 오리지널 수요가 교차하는 재편 국면이에요 — 넷플릭스향 대작과 IP 리쿱(재판매) 구조 확보가 수익성의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 7.9% → 2025년 0.9%.
동종업계 비교
영화, 비디오물 및 방송 프로그램 제작업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/9영업이익 10위/10영업이익률 8위/9ROE 8위/9부채비율↓ 4위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 스튜디오드래곤 ↗ | 5,307억 | 304억 | -3.5% | +5.7% | +1.9% | +1.3% | 29% | 62.8배 | 0.8배 |
| 2 | 초록뱀미디어 ↗ | 1,722억 | 28억 | -18.1% | +1.6% | +1.8% | +1.1% | 30% | 29.7배 | 0.3배 |
| 3 | SAMG엔터 ↗ | 1,413억 | 226억 | +21.3% | +16.0% | +21.3% | +36.1% | 63% | 4.9배 | 2.0배 |
| 4 | M83 ↗ | 1,324억 | -90억 | +127.6% | -6.8% | -6.7% | -20.2% | 114% | — | 0.7배 |
| 5 | 자이언트스텝 ★ | 367억 | -190억 | -26.7% | -51.7% | -47.9% | -32.8% | 31% | — | 0.4배 |
| 6 | 팬엔터테인먼트 ↗ | 352억 | -35억 | +1.4% | -9.9% | -23.1% | -13.1% | 90% | — | 0.5배 |
| 7 | 스튜디오미르 ↗ | 164억 | -21억 | -6.7% | -13.1% | -8.7% | -3.7% | 11% | — | 0.9배 |
| 8 | 에피소드컴퍼니 ↗ | 57억 | -36억 | +0.1% | -62.6% | -111.2% | -29.7% | 32% | — | 2.1배 |
| 9 | 캔버스엔 ↗ | 40억 | -15억 | -58.4% | -36.9% | -216.5% | -103.4% | 308% | — | 1.7배 |
| 10 | 포바이포 ↗ | — | -74억 | — | — | — | — | 89% | — | 1.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 367억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 콘텐츠 제작(주1)79.6%
- 영상 기획 제작(주2)10.9%
- 장비판매(주3)7.9%
- 장비판매(주3)1.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 콘텐츠제작(주1) · 용역매출 · 광고VFX,영상VFX,리얼타임콘텐츠,인터랙티브미디어아트매출 | 292억 | — | — | 79.6% | -22.5% | +4.2%p |
| 영상콘텐츠기획제작(주2) · 용역매출 · 영상콘텐츠촬영,기획등용역매출 | 40억 | — | — | 10.9% | -53.5% | -6.3%p |
| 장비판매(주3) · 상품및제품매출 · 방송장비상품,제품매출 | 29억 | — | — | 7.9% | +14.3% | +2.8%p |
| 장비판매(주3) · 용역매출 · 방송장비용역매출 | 6억 | — | — | 1.6% | -50.7% | -0.8%p |
품목별 매출 추이 (6개년)
콘텐츠제작(주1) 용역매출 광고VFX,영상VFX,리얼타임콘텐츠,인터랙티브영상콘텐츠기획제작(주2) 용역매출 영상콘텐츠촬영,기획등용역매출장비판매(주3) 상품및제품매출 방송장비상품,제품매출장비판매(주3) 용역매출 방송장비용역매출기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2079위 · 검산완료전년비
-47.3%
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 유상증자2
재고 품질 ● 경고
평가충당 20.5% · 총 3억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품20.5%3억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.9% · 유통 62.1%내부지분 37.9%유통 62.1%
- 하승봉 최대주주 본인16.77%
- 박근호 자회사 대표이사0.01%
- 이영호 자회사 대표이사0.01%
- 강연주 최대주주의 특수관계인9.27%
- 이지철 공동 대표이사4.76%
- 심재일 미등기이사4.79%
- 안민희 등기이사0.70%
- 최성호 등기이사0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 7억
직원
251명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
이촌회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 8명하승봉 16.8%강연주 9.3%네이버(주) 7.4%이탈이지철 6.7%이탈최일진 6.7%이탈심재일 6.7%이탈
5% 이상 합계
26.0%
2025 · 2명
2020 대비
-50.3%p
76.3% → 26.0%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 하승봉 | 22.5 | 17.1 | 16.9 | 16.9 | 16.9 | 16.8 | -5.8%p |
| 강연주 | 18.4 | 13.5 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | -9.2%p |
| 우리사주조합 | 1.7 | 1.9 | 1.4 | 1.2 | 0.9 | 0.8 | -0.9%p |
| 네이버(주)이탈 | 9.0 | 7.4 | · | · | · | · | -1.6%p |
| 이지철이탈 | 6.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 최일진이탈 | 6.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 심재일이탈 | 6.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 티그리스투자조합1호이탈 | 6.4 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 367억 | -190억 | -51.7% | -32.8% | 30.6% | 원문 |