잉여현금흐름양호
42억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
휴네시온290270
IT 서비스 · 2026-09-16
시가총액
279억
PER
4.74
PBR
0.53
망분리·망연계 보안 솔루션 회사예요.
대표 제품 '아이원넷'으로 공공기관 망연계 솔루션 조달시장에서 10년 가까이 1위를 지키고 있고, 국내에서 유일하게 클라우드 서비스 확인제 인증을 받은 망연계 제품을 갖고 있어요. 공공기관은 업무망과 인터넷망을 물리적으로 분리해 운영해야 하는 규정이 있는데, 이 두 망 사이에서 안전하게 데이터를 주고받게 해주는 게 회사의 핵심 사업이라 공공·금융 고객사와의 거래가 꾸준히 이어지는 구조예요. 자회사 오투원즈를 통해 산업제어시스템을 겨냥한 OT보안 사업을 새 축으로 키우며 공공 중심 사업을 산업 현장으로 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준휴네시온의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.0% — 연간(12.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 14.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 4.7배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 15.9% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- '제품' 한 부문이 매출의 72%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 140억 | 161억 | 188억 | 254억 | 265억 | 304억 | 361억 | 369억 | 377억 | 88억 | 5,115억 |
| 영업이익 ● | 34억 | 5억 | 19억 | 28억 | 29억 | 34억 | 47억 | 32억 | 48억 | 9억 | 378억 |
| 당기순이익 | 30억 | 10억 | 18억 | 33억 | 149억 | -50억 | 67억 | 37억 | 58억 | -20억 | 497억 |
| 영업이익률 | 24.3% | 3.1% | 10.1% | 11.0% | 10.9% | 11.2% | 13.0% | 8.7% | 12.7% | 10.2% | -9.4% |
| ROE | 31.3% | 4.5% | 7.5% | 12.4% | 36.1% | -13.9% | 15.7% | 8.1% | 11.4% | — | — |
| 부채비율 | 19.8% | 13.0% | 18.4% | 27.4% | 20.6% | 18.4% | 19.2% | 16.2% | 14.7% | 11.1% | 59.6% |
| 자산총계 | 115억 | 252억 | 283억 | 339억 | 498억 | 426억 | 509억 | 530억 | 585억 | 540억 | 2.8조 |
| 자본총계 | 96억 | 223억 | 239억 | 266억 | 413억 | 359억 | 426억 | 456억 | 510억 | 486억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 19억 | 29억 | 44억 | 73억 | 85억 | 66억 | 82억 | 74억 | 75억 | 54억 | 9,282억 |
| EPS | 312원 | 123원 | 187원 | 187원 | 1,575원 | -553원 | 720원 | 428원 | 612원 | — | — |
| PER | — | 29.1배 | 24.9배 | 29.8배 | 4.1배 | — | 5.4배 | 7.6배 | 6.1배 | — | — |
| PBR | — | 1.55배 | 1.88배 | 2.01배 | 1.50배 | 1.14배 | 0.87배 | 0.68배 | 0.71배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 1.0% | 1.2% | 1.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 17억 적자예요(계절성). 연간으론 2025년 48억 흑자 — 공공 보안 수주가 축이에요.
업종 전체 종합
소프트웨어 개발 및 공급업 60사 합계 · 억원같은 업종(소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.6조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.9조 | 10.6조 | 2.6조 |
| 영업이익 | 5,393억 | 7,388억 | 7,215억 | 6,619억 | 1.2조 | 7,079억 | 7,783억 | 4,096억 | 1,689억 | 4,270억 | 764억 |
| 당기순이익 | 3,855억 | 5,142억 | 4,675억 | 4,795억 | 9,653억 | 8,474억 | 2,326억 | 2,928억 | 1,560억 | 3,747억 | 969억 |
| 영업이익률 | 13.8% | 14.7% | 13.9% | 11.7% | 17.1% | 9.3% | 8.9% | 4.6% | 1.7% | 4.0% | 2.9% |
| ROE | 9.5% | 9.7% | 9.0% | 8.3% | 13.5% | 9.3% | 2.5% | 3.1% | 1.6% | 3.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 51.3% | 53.1% | 55.5% | 51.9% | 56.3% | 55.0% | 61.1% | 63.7% | 59.1% | 58.1% |
| 자산총계 | 6.1조 | 8.0조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.8조 | 14.2조 | 14.4조 | 15.4조 | 16.3조 | 17.6조 | 17.6조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.8조 | 7.1조 | 9.1조 | 9.3조 | 9.5조 | 10.0조 | 11.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.3조 | 6.5조 | 6.5조 |
| 집계 종목 수 | 24사 | 34사 | 34사 | 34사 | 49사 | 49사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 60사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 17.1% → 2025년 4.0%.
동종업계 비교
소프트웨어 개발 및 공급업 59개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 26위/30영업이익 13위/30영업이익률 6위/30ROE 4위/29부채비율↓ 2위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대오토에버 ↗ | 4.3조 | 2,553억 | +14.5% | +6.0% | +4.4% | +10.0% | 92% | 54.5배 | 5.4배 |
| 2 | NC ↗ | 1.5조 | 161억 | -4.5% | +1.1% | +23.1% | +10.3% | 29% | 11.2배 | 1.2배 |
| 3 | 네오위즈홀딩스 ↗ | 4,368억 | 552억 | +18.7% | +12.6% | +14.1% | +8.5% | 24% | 4.4배 | 0.4배 |
| 4 | 한컴 ↗ | 3,267억 | 364억 | +7.2% | +11.1% | +7.5% | +5.0% | 47% | 11.8배 | 1.1배 |
| 5 | 드림시큐리티 ↗ | 3,189억 | 225억 | +18.6% | +7.1% | +2.3% | +4.9% | 281% | 30.6배 | 2.1배 |
| 6 | FSN ↗ | 2,723억 | 305억 | +46.9% | +11.2% | -5.8% | -16.9% | 303% | — | 0.9배 |
| 7 | KG파이낸셜 ↗ | 2,338억 | 331억 | -12.2% | +14.2% | +9.7% | +6.3% | 55% | 6.4배 | 0.4배 |
| 8 | 다날 ↗ | 2,254억 | 23억 | -13.6% | +1.0% | -30.3% | -22.2% | 141% | — | 1.1배 |
| 9 | 라온피플 ↗ | 2,238억 | -162억 | +1.6% | -7.2% | -9.1% | -46.4% | 346% | — | 0.7배 |
| 10 | 아이스크림미디어 ↗ | 1,959억 | 618억 | +28.7% | +31.5% | +25.1% | +24.1% | 31% | 4.7배 | 1.1배 |
| 26 | 휴네시온 ★ | 377억 | 48억 | +2.3% | +12.7% | +15.3% | +11.3% | 15% | 4.7배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 377억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 제품71.8%271억
- 용역27.5%104억
- 상품0.7%3억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 | 271억 | 71.8% | — | — | 제품 |
| 용역 | 104억 | 27.5% | — | — | 용역 |
| 상품 | 3억 | 0.7% | — | — | 상품 |
부문별 매출 추이 (8개년)
제품용역상품기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
24배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.33배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
16.98%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 상 품 | 9.22% | — | 39.47% | +30.3%p |
| 소 계 | 11.68% | — | 17.38% | +5.7%p |
| 모바일 보안 및 출입관리 | 1.87% | — | 2.44% | +0.6%p |
| 커스터마이징 | 86% | — | 4.29% | -81.7%p |
| 용 역 | 7.03% | 13.09% | — | +6.1%p |
| 자 사 제 품 | 65.46% | 31.55% | — | -33.9%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 14.63% · 6.37%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.8% · 유통 53.2%내부지분 46.8%유통 53.2%
- 정동섭 최대주주30.81%
- 김영환 임원8.64%
- 최진석 임원3.44%
- 서윤아 친인척1.04%
- 정희원 친인척1.04%
- 정지원 친인척1.04%
- 정가원 친인척0.52%
- 정기준 친인척0.31%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 40원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
170명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
삼도회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 4명정동섭 30.8%김영환 8.6%(주)모비스 6.1%우리사주조합 0.3%
5% 이상 합계
45.5%
2025 · 3명
2018 대비
+35.8%p
9.7% → 45.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정동섭 | · | · | · | 34.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | -4.0%p |
| 김영환 | · | · | · | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | -0.0%p |
| (주)모비스 | 9.7 | 9.7 | 9.7 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | -3.6%p |
| 우리사주조합 | 2.1 | 1.0 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 45.6 | 0.3 | -1.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 377억 | 48억 | 12.7% | 11.3% | 14.6% | 원문 |