이자보상배율위험
-1.52배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
푸드나무290720
유통 · 2026-09-16
시가총액
1,080억
PER
37.73
PBR
2.78
닭가슴살 커머스(랭킹닭컴) 회사예요.
닭가슴살 등 간편건강식품을 만들어 파는 온라인 플랫폼 랭킹닭컴을 운영하며, 맛있닭·잇메이트 같은 자체 브랜드를 여럿 두고 외부 브랜드도 함께 입점시켜 파는 간편식 전문 이커머스 회사예요. 남의 물건만 중개하는 쇼핑몰과 달리 자체 브랜드 제품을 직접 기획해 위탁생산으로 만들어 팔기 때문에, 잘 팔릴수록 유통 마진과 제조 마진을 함께 챙기는 구조예요. 다만 닭가슴살이라는 좁은 품목에 매출이 쏠려 있고 원재료인 닭고기 시세와 택배·마케팅 비용에 수익성이 민감해서, 매출이 늘어도 이익이 그만큼 따라오지 않을 때가 있어요. 회사는 이런 한계를 넘으려고 피트니스 용품·저칼로리 간식 같은 인접 영역과 해외·홈쇼핑 판로로 판을 넓혀 왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준푸드나무은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 50.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -28.2% — 연간(-9.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 146.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 37.7배 · PBR 2.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 50.9% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PER 37.7배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자사몰' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원홈쇼핑·통신판매(현대홈쇼핑)는 TV 시청 인구 감소로 본업이 정체된 그룹이에요 — 이익률 2%대가 그 현실을 보여주죠. 송출수수료(방송 채널 자릿세) 부담이 이익을 누르는 최대 변수고, 모바일 전환과 단독 브랜드가 방어축이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 348억 | 530억 | 648억 | 1,172억 | 1,912억 | 2,172억 | 1,541억 | 1,207억 | 868억 | 129억 | 5,733억 |
| 영업이익 ● | 43억 | 65억 | 55억 | 66억 | 15억 | -21억 | -107억 | -153억 | -82억 | -36억 | 332억 |
| 당기순이익 | 39억 | 60억 | 45억 | 63억 | 3억 | -33억 | -200억 | -455억 | 20억 | -76억 | 280억 |
| 영업이익률 | 12.4% | 12.3% | 8.5% | 5.6% | 0.8% | -1.0% | -6.9% | -12.7% | -9.4% | -27.9% | 3.6% |
| ROE | 57.4% | 12.5% | 8.9% | 11.2% | 0.5% | -6.9% | -86.6% | -2068.2% | 5.7% | — | — |
| 부채비율 | 35.3% | 7.9% | 12.0% | 18.1% | 28.7% | 121.3% | 401.3% | 4813.6% | 147.1% | 177.9% | 106.8% |
| 자산총계 | 93억 | 517억 | 568억 | 665억 | 704억 | 1,059억 | 1,158억 | 1,081억 | 865억 | 805억 | 2.7조 |
| 자본총계 | 68억 | 480억 | 508억 | 563억 | 547억 | 479억 | 231억 | 22억 | 350억 | 290억 | 2.0조 |
| 부채총계 | 24억 | 38억 | 61억 | 102억 | 157억 | 581억 | 927억 | 1,059억 | 515억 | 516억 | 7,670억 |
| EPS | 392,353원 | 1,058원 | 656원 | 935원 | 39원 | -496원 | -524원 | -1,193원 | 52원 | — | — |
| PER | — | 9.7배 | 12.8배 | 13.2배 | 414.0배 | — | — | — | 37.5배 | — | — |
| PBR | — | 8.15배 | 6.30배 | 8.38배 | 11.25배 | 8.21배 | 13.06배 | 48.84배 | 2.17배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 66억원(2020) · 최저 -153억원(2024). 최신 2025년은 -82억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 129억·영업이익 -36억(영업이익률 -27.9%), 영업이익 직전분기 +48.6%.
업종 전체 종합
통신 판매업 3사 합계 · 억원같은 업종(통신 판매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.1조 | 3.0조 | 2.9조 | 4.6조 | 4.5조 | 1.2조 |
| 영업이익 | 1,125억 | 1,287억 | 1,170억 | 1,421억 | 1,891억 | 1,426억 | 1,243억 | 565억 | 1,311억 | 1,256억 | 593억 |
| 당기순이익 | 1,301억 | 1,261억 | 1,672억 | 875억 | 1,189억 | 1,202억 | 839억 | 1,120억 | 1,299억 | 1,061억 | 482억 |
| 영업이익률 | 8.1% | 8.4% | 7.4% | 5.3% | 6.6% | 4.7% | 4.2% | 2.0% | 2.8% | 2.8% | 5.1% |
| ROE | 8.5% | 7.7% | 9.3% | 4.7% | 5.9% | 5.3% | 3.8% | 4.0% | 3.2% | 2.7% | — |
| 부채비율 | 36.6% | 28.2% | 56.6% | 51.9% | 54.7% | 43.5% | 49.6% | 41.5% | 42.3% | 40.3% | 40.1% |
| 자산총계 | 2.1조 | 2.1조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.3조 | 4.0조 | 5.7조 | 5.6조 | 5.5조 |
| 자본총계 | 1.5조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.8조 | 4.0조 | 4.0조 | 4.0조 |
| 부채총계 | 5,599억 | 4,596억 | 1.0조 | 9,564억 | 1.1조 | 9,884억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.6조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
홈쇼핑은 송출수수료 부담과 TV 시청 감소를 모바일 전환으로 버티는 국면이에요 — 이익률 2%대에서 단독 브랜드·모바일 라이브가 수익성을 조금씩 끌어올리고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 8.4% → 2025년 2.8% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
통신 판매업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 1위/3부채비율↓ 2위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대홈쇼핑 ↗ | 3.8조 | 1,308억 | -1.7% | +3.5% | +3.0% | +3.1% | 33% | 9.9배 | 0.4배 |
| 2 | 예스24 ↗ | 6,265억 | 29억 | -6.7% | +0.5% | -1.7% | -6.2% | 190% | — | 0.4배 |
| 3 | 푸드나무 ★ | 868억 | -82억 | -28.1% | -9.4% | +2.3% | +5.8% | 147% | 37.7배 | 2.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 472억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비6.1%29억
- 외주·운반4.9%23억
- 감가상각3.2%15억
- 원재료0.1%1억
- 기타85.7%405억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(0%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-17.51%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.71%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석13건
- 유상증자11
- 전환사채권발행2
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -28.1%=판가 +32.1%+물량 ≈-60.2%
- 잇메이트]닭가슴살소시지 100g+52.9%
- 맛있닭]스팀 100g+32.1%
- 러브잇]소프트닭가슴살 100g-32.1%
매출이 -28.1% 움직였는데, 판가 +32.1%·물량 ≈-60.2%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.9% · 유통 46.1%내부지분 53.9%유통 46.1%
- (주)온힐파트너스 본인53.89%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 8억
직원
57명
평균 0.40억
감사의견
적정의견
정진세림
회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 913,457주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 7명(주)온힐파트너스 53.9%김영문 49.9%이탈김영완 18.8%이탈최석주 7.4%이탈TemperedInvestmentManagementLtd. 7.0%이탈TemperedInvestment&cr;ManagementLtd. 5.2%이탈
5% 이상 합계
53.9%
2025 · 1명
2018 대비
-20.4%p
74.3% → 53.9%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)온힐파트너스 | · | · | · | · | · | · | 38.0 | 53.9 | +15.9%p |
| 우리사주조합 | 1.3 | 0.6 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | -1.3%p |
| 김영문이탈 | 52.0 | 52.0 | 52.0 | 52.0 | 52.0 | 49.9 | · | · | -2.1%p |
| 김영완이탈 | 22.3 | 22.3 | 22.3 | 22.3 | 19.4 | 18.8 | · | · | -3.5%p |
| TemperedInvestment&cr;ManagementLtd.이탈 | · | · | · | 5.2 | · | · | · | · | 0.0%p |
| TemperedInvestmentManagementLtd.이탈 | · | · | · | · | 7.0 | · | · | · | 0.0%p |
| 최석주이탈 | · | · | · | · | · | · | 7.4 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 868억 | -82억 | -9.4% | 5.8% | 146.9% | 원문 |