연간 수출
3.0조
HS효성첨단소재298050
화학 · 2026-09-15
시가총액
7,526억
PER
—
PBR
0.93
타이어코드 세계 1위 소재 회사예요(HS효성 계열).
폴리에스터·나일론 타이어코드와 스틸코드 등 자동차 타이어 보강재를 만들고, 탄소섬유 사업도 함께 하는 HS효성그룹의 소재 계열사예요. 스틸코드까지 포함한 3대 타이어 보강재를 모두 생산하는 국내 유일한 회사이자 폴리에스터 타이어코드 분야에서는 세계 시장의 절반가량을 차지하는 선두 업체이고, 실적은 타이어코드 판매 가격과 물량에 좌우돼요. 회사 이익의 대부분이 타이어코드 사업에서 나오는 반면, 함께 하는 탄소섬유·산업용 섬유 사업은 아직 수익 기여도가 낮아 두 사업 간 이익 격차가 큰 편이에요. 회사는 타이어코드 생산 거점을 해외로 넓히는 한편, 미래 소재인 탄소섬유 사업을 키워 사업 축을 다변화하는 방향을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준HS효성첨단소재은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.1% — 연간(4.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 372.3%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 372.3% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.4%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 13.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
9개 기간 · 억원산업자재·화학섬유(코오롱인더·HS효성첨단소재)는 타이어코드·아라미드처럼 완성품 속에 숨은 소재를 만드는 그룹이에요. 타이어코드는 세계 1~2위를 한국 두 회사가 다투는 과점 시장이고, 아라미드(방탄·광케이블 보강재)가 성장축이에요. 전방(타이어·통신) 수요와 원료가가 이익을 가르죠. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(고부가 소재 비중)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.8조 | 3.1조 | 2.4조 | 3.6조 | 3.8조 | 3.2조 | 3.3조 | 3.3조 | 9,527억 |
| 영업이익 ● | 641억 | 1,583억 | 342억 | 4,373억 | 3,151억 | 1,741억 | 2,197억 | 1,574억 | 776억 |
| 당기순이익 | -237억 | -529억 | 68억 | 3,300억 | 1,602억 | 566억 | 782억 | 157억 | 67억 |
| 영업이익률 | 3.6% | 5.2% | 1.4% | 12.2% | 8.2% | 5.4% | 6.6% | 4.8% | 8.1% |
| ROE | -5.1% | -13.0% | 1.8% | 45.7% | 20.0% | 6.6% | 6.8% | 1.9% | — |
| 부채비율 | 443.9% | 524.3% | 523.6% | 303.1% | 267.0% | 271.6% | 230.1% | 372.3% | 357.0% |
| 자산총계 | 2.5조 | 2.5조 | 2.4조 | 2.9조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.8조 | 3.9조 | 4.2조 |
| 자본총계 | 4,660억 | 4,054억 | 3,811억 | 7,216억 | 7,996억 | 8,525억 | 1.2조 | 8,265억 | 9,146억 |
| 부채총계 | 2.1조 | 2.1조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.1조 | 3.3조 |
| EPS | -5,919원 | -15,664원 | 18원 | 56,109원 | 28,053원 | 10,057원 | 11,154원 | -4,843원 | — |
| PER | — | — | 8277.8배 | 10.6배 | 11.9배 | 39.7배 | 15.7배 | 52.0배 | — |
| PBR | 0.99배 | 1.23배 | 1.75배 | 3.70배 | 1.87배 | 2.10배 | 0.68배 | 0.98배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 4,373억원(2021) · 최저 342억원(2020). 최신 2025년은 1,574억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 9,527억·영업이익 776억(영업이익률 8.1%), 영업이익 직전분기 +125.6%.
업종 전체 종합
화학섬유 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(화학섬유 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 4.3조 | 6.2조 | 7.5조 | 6.5조 | 8.4조 | 9.4조 | 8.0조 | 8.2조 | 8.2조 | 8,290억 |
| 영업이익 | 2,767억 | 2,236억 | 2,311억 | 3,313억 | 2,661억 | 7,463억 | 5,843억 | 3,730억 | 3,798억 | 2,606억 | 344억 |
| 당기순이익 | 1,760억 | 1,227억 | 192억 | -308억 | 2,444억 | 5,801억 | 3,689억 | 1,107억 | 1,908억 | 594억 | 67억 |
| 영업이익률 | 6.1% | 5.1% | 3.7% | 4.4% | 4.1% | 8.9% | 6.2% | 4.7% | 4.6% | 3.2% | 4.1% |
| ROE | 8.3% | 5.3% | 0.7% | -1.2% | 9.1% | 16.9% | 10.0% | 2.8% | 3.7% | 1.2% | — |
| 부채비율 | 147.0% | 143.8% | 203.1% | 209.0% | 179.5% | 153.6% | 146.6% | 136.8% | 120.7% | 133.0% | 357.0% |
| 자산총계 | 5.2조 | 5.7조 | 8.1조 | 7.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 9.1조 | 9.3조 | 11.2조 | 11.7조 | 4.2조 |
| 자본총계 | 2.1조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.4조 | 3.7조 | 3.9조 | 5.1조 | 5.0조 | 9,146억 |
| 부채총계 | 3.1조 | 3.3조 | 5.4조 | 5.3조 | 4.8조 | 5.3조 | 5.4조 | 5.4조 | 6.1조 | 6.7조 | 3.3조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 1사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
코오롱인더는 아라미드(광케이블·방탄) 증설분의 판매 정상화가, 효성첨단소재는 타이어코드 수요 회복이 관건인 국면이에요 — 타이어코드는 세계 과점이라 업황 회복 시 이익 탄력이 커요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.9% → 2025년 3.2% → 26 3Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
화학섬유 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/3영업이익 1위/3영업이익률 1위/3ROE 1위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 코오롱인더 ↗ | 4.9조 | 1,089억 | +0.6% | +2.2% | +1.1% | +1.3% | 89% | 239.1배 | 0.4배 |
| 2 | HS효성첨단소재 ★ | 3.3조 | 1,574억 | -0.9% | +4.8% | +0.5% | +1.9% | 372% | — | 0.9배 |
| 3 | 씨앤투스 ↗ | 672억 | -58억 | -8.0% | -8.6% | -11.7% | -5.2% | 8% | — | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3.3조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 산업자재88.4%
- 섬유9.3%
- 기타2.3%
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 산업자재78.2%1,275억
- 섬유21.8%354억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 산업자재 | 3.4조 | 1,275억 | 3.7% | 89.0% | +2.5% | +1.7%p | ALKEX®,TANSOME® |
| 섬유 | 3,411억 | 354억 | 10.4% | 8.8% | -7.7% | -0.8%p | CREORA,Aerocool |
| 기타 | 843억 | -34억 | -4.1% | 2.2% | -28.7% | -0.9%p | Filmore |
부문별 매출 추이 (8개년)
산업자재 산업용 ALKEX®,TANSOME® 타이어코드,스틸코드,산업용원사,카페트,카매트,에어백원단및쿠션,탄소섬유,아라미드등섬유 의류용 CREORA,Aerocool 스판덱스원사,폴리에스터원사기타 산업용 Filmore 나일론필름연결조정 - - -기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 265위 · 검산완료전년비
+2.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-1,414억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.16배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.33배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.4%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
0.96%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 69.91% | 63.81% | 53.47% | 77.67% | 81.93% | 67.67% | 63.33% | -6.6%p |
| 차입금의존도 | 64.76% | 69.19% | 67.31% | 52.97% | 53.37% | 54.91% | 52.1% | -12.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: ▲4.35% · ▲2.81%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.2% · 유통 48.8%내부지분 51.2%유통 48.8%
- ㈜에이치에스효성 최대주주 본인27.85%
- 조현상 임원22.53%
- 송광자 기타0.73%
- 조양래 기타0.01%
- 이상운 계열회사 임원0.01%
- 조인희 기타0.02%
- 조수인 기타0.02%
- 조재하 기타0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,500원
전년 6,500원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 13억
직원
998명
평균 0.77억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 6명㈜에이치에스효성 27.9%조현상 22.5%㈜효성 22.3%이탈조석래 10.3%이탈국민연금 6.0%KB자산운용㈜ 5.3%이탈
5% 이상 합계
56.4%
2025 · 3명
2018 대비
-0.9%p
57.3% → 56.4%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜에이치에스효성 | · | · | · | · | · | · | 22.3 | 27.9 | +5.5%p |
| 조현상 | 12.2 | 12.2 | 12.2 | 12.2 | 12.2 | 12.2 | 22.5 | 22.5 | +10.3%p |
| 국민연금 | 8.4 | 11.4 | · | 7.8 | 8.6 | 9.1 | 6.4 | 6.0 | -2.5%p |
| ㈜효성이탈 | 21.2 | 21.2 | 21.2 | 21.2 | 21.2 | 22.3 | · | · | +1.1%p |
| 조석래이탈 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | 10.3 | 10.3 | · | · | +0.1%p |
| KB자산운용㈜이탈 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |