연간 수출
51억
원바이오젠307280
제약 · 2026-09-15
시가총액
419억
PER
6.33
PBR
0.97
창상피복재(상처 치료 소재) 회사예요.
2006년 설립돼 2021년 스팩 합병으로 코스닥에 상장했고, 상처에서 나오는 진물을 빨아들여 촉촉한 상태로 아물게 하는 폴리우레탄 폼 드레싱이 매출의 절반 가까이를 차지하는 주력이에요. 드레싱은 자기 브랜드로 파는 것보다 제약사와 총판에 상표를 빌려주고 대신 만들어 주는 방식(ODM)이 많은 시장이라, 어느 판매처를 뚫느냐가 물량을 좌우하는 구조예요. 여기에 상처 관리 기술을 응용한 화장품이 매출의 3할 가까이를 차지하며 두 번째 축이 됐고, 하이드로콜로이드 드레싱과 미용 시술 후 쓰는 습윤 제품도 함께 만들어요.
인사이트
2026-09-16 기준원바이오젠의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 28.0% — 연간(22.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 11.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.4배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 22.4%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- '제품매출(*)' 한 부문이 매출의 99%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출(*)' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원의료용품(주사기·진단시약·콘택트렌즈 등)은 병원·소비자 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 수출 판로를 뚫은 회사가 성장해요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 120억 | 177억 | 267억 | 296억 | 304억 | 352억 | 99억 | 658억 |
| 영업이익 ● | 25억 | 20억 | 52억 | 71억 | 64억 | 79억 | 28억 | 135억 |
| 당기순이익 | -117억 | -7억 | 33억 | 60억 | 53억 | 65억 | 19억 | 164억 |
| 영업이익률 | 20.8% | 11.3% | 19.5% | 24.0% | 21.1% | 22.4% | 28.3% | -21.8% |
| ROE | 344.1% | -2.6% | 12.3% | 18.4% | 14.2% | 15.3% | — | — |
| 부채비율 | -667.6% | 43.2% | 45.1% | 31.6% | 10.7% | 11.7% | 18.3% | 46.7% |
| 자산총계 | 193억 | 380억 | 389억 | 429억 | 413억 | 476억 | 497억 | 1.2조 |
| 자본총계 | -34억 | 266억 | 268억 | 326억 | 373억 | 426억 | 420억 | 9,222억 |
| 부채총계 | 227억 | 115억 | 121억 | 103억 | 40억 | 50억 | 77억 | 2,841억 |
| EPS | -503원 | -21원 | 90원 | 785원 | 802원 | 933원 | — | — |
| PER | — | — | 92.9배 | 10.8배 | 7.2배 | 7.2배 | — | — |
| PBR | -47.66배 | 2.71배 | 2.21배 | 1.85배 | 1.09배 | 1.11배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 0.1% | 0.3% | 2.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 21억(+40%), 이익률 22.6%로 알차요.
업종 전체 종합
의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 27사 합계 · 억원같은 업종(의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,573억 | 6,602억 | 7,109억 | 8,352억 | 1.9조 | 2.4조 | 2.7조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.3조 | 6,630억 |
| 영업이익 | -13억 | -117억 | -463억 | -332억 | 7,398억 | 6,845억 | 5,270억 | -1,769억 | -202억 | 1,477억 | 594억 |
| 당기순이익 | -162억 | -348억 | -479억 | -776억 | 4,897억 | 7,628억 | 4,275억 | -2,774억 | -632억 | -3,134억 | 703억 |
| 영업이익률 | -0.3% | -1.8% | -6.5% | -4.0% | 38.1% | 28.6% | 19.8% | -10.5% | -1.0% | 6.4% | 9.0% |
| ROE | -2.3% | -4.4% | -3.9% | -5.2% | 17.0% | 19.9% | 9.2% | -6.0% | -1.3% | -6.4% | — |
| 부채비율 | 48.1% | 63.1% | 54.4% | 47.9% | 32.5% | 39.4% | 36.6% | 30.2% | 32.9% | 39.9% | 40.5% |
| 자산총계 | 1.0조 | 1.3조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.8조 | 5.3조 | 6.3조 | 6.0조 | 6.7조 | 6.8조 | 7.0조 |
| 자본총계 | 6,974억 | 7,976억 | 1.2조 | 1.5조 | 2.9조 | 3.8조 | 4.6조 | 4.6조 | 5.0조 | 4.9조 | 5.0조 |
| 부채총계 | 3,357억 | 5,033억 | 6,700억 | 7,094억 | 9,384억 | 1.5조 | 1.7조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.0조 |
| 집계 종목 수 | 14사 | 21사 | 21사 | 21사 | 27사 | 27사 | 27사 | 27사 | 27사 | 26사 | 26사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 38.1% → 2025년 6.4% → 26 1Q 9.0%로 반등.
동종업계 비교
의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 26개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 15위/26영업이익 8위/26영업이익률 3위/26ROE 4위/25부채비율↓ 6위/26
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 파마리서치 ↗ | 5,363억 | 2,144억 | +53.2% | +40.0% | +31.4% | +23.2% | 44% | 20.8배 | 5.5배 |
| 2 | 바이오니아 ↗ | 3,301억 | 152억 | +12.3% | +4.6% | +0.5% | +0.8% | 63% | — | 1.1배 |
| 3 | 알리코제약 ↗ | 2,012억 | 10억 | +5.7% | +0.5% | -0.3% | -0.8% | 120% | — | 0.5배 |
| 4 | 티앤엘 ↗ | 1,642억 | 464억 | -6.1% | +28.2% | +23.2% | +18.9% | 8% | 11.3배 | 2.1배 |
| 5 | 바디텍메드 ↗ | 1,621억 | 289억 | +17.3% | +17.9% | +14.7% | +9.8% | 15% | 8.7배 | 0.9배 |
| 6 | 바이오노트 ↗ | 1,183억 | 167억 | +15.1% | +14.1% | -73.9% | -5.8% | 3% | — | 0.3배 |
| 7 | 녹십자엠에스 ↗ | 1,084억 | 29억 | +4.4% | +2.7% | +3.2% | +7.5% | 95% | 18.1배 | 1.5배 |
| 8 | 메타바이오메드 ↗ | 1,030억 | 214억 | +9.5% | +20.8% | +10.5% | +8.6% | 49% | 8.6배 | 0.8배 |
| 9 | 한스바이오메드 ↗ | 898억 | -259억 | +10.7% | -28.8% | -35.7% | -94.7% | 273% | — | 7.5배 |
| 10 | 제테마 ↗ | 769억 | 38억 | +12.2% | +5.0% | -9.7% | -11.4% | 222% | — | 3.8배 |
| 15 | 원바이오젠 ★ | 352억 | 79억 | +15.8% | +22.5% | +18.3% | +15.2% | 12% | 6.4배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 132억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비24.7%33억
- 외주·운반12.1%16억
- 감가상각5.8%8억
- 원재료1.7%2억
- 기타55.8%74억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(2%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1710위 · 검산완료전년비
-3.1%
폴리우레탄 폼 드레싱류 44.5%화장품류 29.6%기타 드레싱류 12%하이드로콜로이드 드레싱류 8.6%생활용품 5.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
79억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
79배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.08배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
24.15%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
23.58%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당4
- 주식소각1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.4% · 유통 67.7%내부지분 32.4%유통 67.7%
- 김원일 본인32.35%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
77명
평균 0.00억
감사의견
적정의견
정진세림
회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 58,299주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 297,175주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 7명우리사주조합 32.4%김원일 32.4%지마이티자산운용(주) 8.8%이탈멀티에셋인베스트먼트㈜ 8.1%이탈㈜수인코스메틱 8.1%이탈KB증권 6.5%이탈
5% 이상 합계
32.4%
2025 · 1명
2018 대비
-2.0%p
34.4% → 32.4%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | 32.4 | 0.0%p |
| 김원일 | · | · | · | 31.5 | 31.5 | 31.1 | 32.4 | 32.4 | +0.9%p |
| 지마이티자산운용(주)이탈 | 11.9 | 8.8 | · | · | · | · | · | · | -3.0%p |
| 멀티에셋인베스트먼트㈜이탈 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| ㈜수인코스메틱이탈 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB증권이탈 | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 삼성증권(주)이탈 | · | 5.8 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 352억 | 79억 | 22.5% | 15.2% | 11.7% | 원문 |