연간 수출
22억
에이에프더블류312610
금속 · 2026-09-15
시가총액
26억
PER
—
PBR
0.06
2차전지 부스바(전극을 잇는 금속 부품) 회사예요.
구리와 알루미늄처럼 서로 잘 붙지 않는 금속을 마찰열로 이어 붙이는 마찰용접 기술이 뿌리이고, 이 기술로 각형 리튬이온 배터리의 음극 단자와 전기차용 부스바, 마찰교반용접을 쓴 금속가공품을 만들어요. 다만 매출의 무게중심은 배터리 부품이 아니라 인수를 통해 들여온 알루미늄 다이캐스팅(녹인 알루미늄을 틀에 부어 찍는 주조) 자동차 부품 사업으로, 이 부문이 매출의 7할 이상을 차지해요. 배터리 부품은 각형 배터리를 쓰는 소수의 배터리 회사에 납품이 몰려 있어 그쪽 물량 변동이 실적에 그대로 반영되는 구조예요. 지금은 마찰용접과 다이캐스팅이라는 두 개의 금속가공 축을 함께 굴리며 자동차 부품 쪽으로 저변을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에이에프더블류은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 77.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -40.8% — 연간(-69.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 43.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 77.0% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 2개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
- '다이캐스팅' 한 부문이 매출의 78%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '다이캐스팅' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원비철금속(구리·알루미늄 가공)은 금속 시세와 전방(전선·전자) 수요가 이익을 갈라요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 205억 | 303억 | 260억 | 113억 | 72억 | 44억 | 68억 | 157억 | 137억 | 65억 | 5,231억 |
| 영업이익 ● | 58억 | 104억 | 72억 | 5억 | -25억 | -40억 | -41억 | -65억 | -95억 | -26억 | 382억 |
| 당기순이익 | 48억 | 87억 | 56억 | 16억 | -43억 | -34억 | -30억 | -56억 | -103억 | -20억 | 320억 |
| 영업이익률 | 28.3% | 34.3% | 27.7% | 4.4% | -34.7% | -90.9% | -60.3% | -41.4% | -69.3% | -40.0% | 8.2% |
| ROE | 37.5% | 40.5% | 7.7% | 2.2% | -6.2% | -5.2% | -4.8% | -9.8% | -21.9% | — | — |
| 부채비율 | 123.4% | 71.6% | 7.8% | 2.7% | 2.6% | 2.3% | 4.5% | 24.3% | 43.1% | 50.7% | 98.2% |
| 자산총계 | 287억 | 369억 | 783억 | 756억 | 711억 | 674억 | 658억 | 712억 | 674억 | 679억 | 1.9조 |
| 자본총계 | 128억 | 215억 | 727억 | 736억 | 693억 | 660억 | 629억 | 573억 | 471억 | 450억 | 9,797억 |
| 부채총계 | 158억 | 154억 | 57억 | 20억 | 18억 | 15억 | 28억 | 139억 | 203억 | 228억 | 9,238억 |
| EPS | 237원 | 429원 | 276원 | 79원 | -212원 | -168원 | -149원 | -277원 | -507원 | — | — |
| PER | — | — | 22.9배 | 99.2배 | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 1.76배 | 2.21배 | 1.88배 | 0.98배 | 0.90배 | 0.42배 | 0.59배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 104억원(2018) · 최저 -95억원(2025). 최신 2025년은 -95억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 65억·영업이익 -26억(영업이익률 -40.0%), 영업이익 직전분기 -30.0%.
업종 전체 종합
1차 비철금속 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(1차 비철금속 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.8조 | 4.1조 | 4.0조 | 3.7조 | 3.8조 | 5.2조 | 6.3조 | 5.9조 | 6.4조 | 7.0조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 2,657억 | 3,156억 | 1,654억 | 965억 | 1,795억 | 4,218억 | 3,469억 | 2,896억 | 3,835억 | 3,670억 | 1,294억 |
| 당기순이익 | 1,803억 | 2,035억 | 1,058억 | 668억 | 1,134억 | 3,127억 | 2,665억 | 2,118억 | 2,689억 | 1,860억 | 1,065억 |
| 영업이익률 | 7.0% | 7.6% | 4.1% | 2.6% | 4.7% | 8.1% | 5.5% | 4.9% | 6.0% | 5.2% | 7.1% |
| ROE | 10.3% | 10.6% | 5.2% | 3.1% | 5.1% | 12.2% | 9.5% | 7.1% | 8.2% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 108.0% | 96.5% | 84.7% | 74.3% | 69.2% | 74.2% | 74.0% | 72.7% | 73.5% | 80.0% | 90.3% |
| 자산총계 | 3.6조 | 3.8조 | 3.7조 | 3.7조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.9조 | 5.2조 | 5.7조 | 6.1조 | 6.6조 |
| 자본총계 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.7조 | 3.1조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
비철금속(풍산·이구산업)은 구리 가격 강세의 수혜 국면이에요 — 풍산은 방산(탄약) 수출이 더해져 이익 체력이 한 단계 올라왔어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.1% → 2025년 5.2% → 26 1Q 7.1%로 반등.
동종업계 비교
1차 비철금속 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/7영업이익 7위/7영업이익률 7위/7ROE 6위/6부채비율↓ 2위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 풍산 ↗ | 5.0조 | 2,974억 | +10.9% | +5.9% | +2.9% | +6.4% | 88% | 14.3배 | 0.9배 |
| 2 | KBI메탈 ↗ | 7,586억 | 243억 | +8.0% | +3.2% | — | — | 176% | — | 1.6배 |
| 3 | 피제이메탈 ↗ | 3,490억 | 122억 | +37.1% | +3.5% | +2.4% | +11.0% | 113% | 9.4배 | 1.0배 |
| 4 | 황금에스티 ↗ | 3,165억 | 180억 | -1.4% | +5.7% | +6.7% | +4.9% | 27% | 5.2배 | 0.2배 |
| 5 | DSR ↗ | 3,024억 | 193억 | +0.9% | +6.4% | +4.9% | +6.0% | 58% | 4.7배 | 0.3배 |
| 6 | 티플랙스 ↗ | 2,092억 | 52억 | +0.8% | +2.5% | +1.5% | +2.0% | 49% | 19.1배 | 0.4배 |
| 7 | 에이에프더블류 ★ | 137억 | -95억 | -12.9% | -69.5% | -74.8% | -21.8% | 43% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 110억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료34.3%38억
- 인건비32.2%35억
- 감가상각12.2%13억
- 외주·운반9.2%10억
- 기타12.0%13억
비용의 34%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 137억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 다이캐스팅77.8%
- FSW7.4%
- 음극마찰용접단자5.9%
- 마찰용접금속가공품3.6%
- END PLATE 가공3.0%
- 기타 금속가공품2.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 다이캐스팅 | 107억 | 78.2% | -9.9% | +2.6%p | — |
| 기타매출 | 8억 | 5.6% | -18.8% | -0.4%p | — |
| 음극마찰용접단자 | 7억 | 5.4% | -62.8% | -7.3%p | — |
| 마찰용접금속가공품 | 6억 | 4.7% | -7.0% | +0.3%p | — |
| 상품 | 5억 | 3.4% | — | — | — |
| 기타금속가공품 | 4억 | 2.7% | +88.1% | +1.4%p | — |
부문별 매출 추이 (7개년)
다이캐스팅기타매출음극마찰용접단자마찰용접금속가공품상품기타금속가공품기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2258위 · 검산완료전년비
-52.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-279억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-47.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-40.88%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.17%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.4% · 유통 46.6%내부지분 53.4%유통 46.6%
- 김준영 최대주주 본인24.09%
- 김지현 최대주주의 혈족14.22%
- 진정아 최대주주의 혈족6.79%
- 김경인 최대주주의 인척7.66%
- 김유채 최대주주의 인척0.58%
- 김명훈 대표이사0.08%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
130명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 7명김준영 24.1%김지현 14.2%김경인 7.7%진정아 6.8%김유채 0.6%이탈김명훈 0.1%이탈
5% 이상 합계
52.8%
2025 · 4명
2019 대비
+1.0%p
51.8% → 52.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김준영 | 14.0 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 24.1 | +10.1%p |
| 김지현 | 14.0 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | +0.3%p |
| 김경인 | 7.5 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | +0.1%p |
| 진정아 | 16.4 | 16.7 | 16.7 | 16.7 | 16.7 | 16.7 | 6.8 | -9.6%p |
| 우리사주조합 | 0.5 | 0.2 | 0.1 | · | · | · | · | -0.5%p |
| 김유채이탈 | · | 0.6 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김명훈이탈 | · | 0.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 137억 | -95억 | -69.5% | -21.8% | 43.2% | 원문 |