연간 수출
18억
알피바이오314140
제약 · 2026-09-15
시가총액
517억
PER
11.04
PBR
0.48
연질캡슐 등 건강기능식품·의약품을 위탁생산하는 회사예요.
연질캡슐 분야 세계 1위였던 알피쉐러의 기술을 이어받아 40여 년째 국내 연질캡슐 시장 점유율 1위 자리를 지키고 있고, 국내 일반의약품 연질캡슐 시장에서는 과반을 차지해요. 완제품을 자체 브랜드로 팔기보다 다른 제약사·건강기능식품 업체의 주문을 받아 만들어주는 OEM·ODM 방식이라, 얼마나 많은 업체의 물량을 수주하느냐가 실적을 좌우해요. 2016년 알피코프에서 인적분할해 세워졌고, 건강기능식품 수요 확대에 맞춰 관련 제품 라인업을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준알피바이오의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.3% — 연간(3.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 45.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 11.0배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품및상품판매' 한 부문이 매출의 100%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 6.5%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 11.4%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품및상품판매' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 979억 | 1,150억 | 1,381억 | 1,510억 | 1,240억 | 1,362억 | 398억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 42억 | 59억 | 96억 | 66억 | -7억 | 51억 | 41억 | 50억 |
| 당기순이익 | 46억 | 38억 | 43억 | 54억 | -9억 | 47억 | 26억 | 102억 |
| 영업이익률 | 4.3% | 5.1% | 7.0% | 4.4% | -0.6% | 3.7% | 10.3% | 4.1% |
| ROE | 7.5% | 5.9% | 4.7% | 5.3% | -0.9% | 4.4% | — | — |
| 부채비율 | 113.8% | 121.4% | 90.0% | 61.8% | 55.9% | 45.8% | 50.7% | 45.2% |
| 자산총계 | 1,304억 | 1,437억 | 1,732억 | 1,662억 | 1,595억 | 1,563억 | 1,647억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 610억 | 649억 | 911억 | 1,027억 | 1,023억 | 1,072억 | 1,093억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 694억 | 788억 | 820억 | 635억 | 572억 | 491억 | 554억 | 3,989억 |
| EPS | 702원 | 580원 | 617원 | 630원 | -105원 | 541원 | — | — |
| PER | — | — | 20.3배 | 13.7배 | — | 13.7배 | — | — |
| PBR | — | — | 1.19배 | 0.73배 | 0.43배 | 0.60배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 0.6% | — | 0.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 24억이에요. 건기식 위탁생산 물량이 회복되는 흐름이에요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 19위/30ROE 19위/27부채비율↓ 8위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 알피바이오 ★ | 1,362억 | 51억 | +9.9% | +3.7% | +3.4% | +4.4% | 46% | 11.0배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 656억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비21.2%139억
- 감가상각5.1%33억
- 외주·운반5.0%33억
- 기타68.7%450억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(21%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1567위 · 검산완료전년비
+27.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
66억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.67배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.45배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.18%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.2%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 56.7% · 유통 43.3%내부지분 56.7%유통 43.3%
- 윤재훈 최대주주48.27%
- 정경진 최대주주의 배우자5.50%
- 윤석호 최대주주의 자녀1.03%
- 윤수정 최대주주의 자녀0.84%
- 윤수경 최대주주의 자녀0.84%
- (주)알피바이오 자기주식0.19%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
534명
평균 0.38억
감사의견
적정의견
현대회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 4명윤재훈 48.2%정경진 5.5%이수근 5.3%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
59.0%
2025 · 3명
2022 대비
-3.4%p
62.4% → 59.0%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 윤재훈 | 51.1 | 48.2 | 48.2 | 48.2 | -2.9%p |
| 정경진 | 5.8 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | -0.3%p |
| 이수근 | 5.6 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | -0.3%p |
| 우리사주조합 | 0.8 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,362억 | 51억 | 3.7% | 4.4% | 45.8% | 원문 |