잉여현금흐름양호
47억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
다원넥스뷰323350
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
662억
PER
19.03
PBR
3.51
레이저 본딩 장비(프로브카드용) 회사예요.
매출의 4분의 3이 프로브카드용 장비에서 나오는데, 프로브카드는 반도체 웨이퍼를 검사할 때 칩에 닿는 수천 개의 바늘이 달린 부품이고 이 바늘을 레이저로 정밀하게 붙이는 장비가 본업이에요. 예전에는 이 접합을 사람 손이나 납땜에 기대야 해서 정밀도와 속도에 한계가 있었는데, 레이저로 바꾸면서 점점 미세해지는 반도체 검사 수요를 따라갈 수 있게 된 것이 이 회사의 자리예요. 그래서 실적은 반도체 검사 투자와 프로브카드 업체들의 발주 흐름에 따라 오르내리는 편이에요. 여기에 디스플레이용 장비와 반도체 패키징에 쓰이는 솔더 범프 장비를 두 번째 축으로 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준다원넥스뷰의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 34.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 21.1% — 연간(14.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 71.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 18.6배 · PBR 3.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 34.5% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 6.2%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 107억 | 187억 | 269억 | 80억 | 636억 |
| 영업이익 ● | -6억 | 13억 | 40억 | 17억 | 29억 |
| 당기순이익 | 1억 | -41억 | 35억 | 8억 | 74억 |
| 영업이익률 | -5.6% | 7.0% | 14.9% | 21.3% | -4.7% |
| ROE | 2.6% | -26.8% | 18.6% | — | — |
| 부채비율 | 344.7% | 83.0% | 71.8% | 79.7% | 33.4% |
| 자산총계 | 169억 | 280억 | 324억 | 353억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 38억 | 153억 | 188억 | 197억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 131억 | 127억 | 135억 | 157억 | 1,289억 |
| EPS | 18원 | -581원 | 434원 | — | — |
| PER | 666.7배 | — | 12.0배 | — | — |
| PBR | 25.41배 | 2.62배 | 2.21배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 6억, 이익률 18.8%예요. 반도체 테스트(프로브카드) 투자 확대의 수혜 후보예요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 19위/30영업이익률 4위/30ROE 7위/26부채비율↓ 14위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
| 30 | 다원넥스뷰 ★ | 269억 | 40억 | +44.0% | +15.0% | +12.9% | +18.5% | 72% | 18.6배 | 3.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 80억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료48.4%39억
- 인건비33.4%27억
- 감가상각5.4%4억
- 외주·운반2.8%2억
- 기타10.1%8억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
20배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.25배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
18.59%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
73.98%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.8% · 유통 56.2%내부지분 43.8%유통 56.2%
- (주)다원시스 최대주주 본인23.09%
- 남기중 관계사 임원11.86%
- 박선순 대표이사2.81%
- 이동건 관계사 임원0.69%
- 김성림 특수관계인2.30%
- 박병주 특수관계인1.80%
- 김정림 특수관계인0.86%
- 박장순 특수관계인0.42%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 4억
직원
70명
평균 0.63억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 9명에스브이인베스트먼트(주) 24.8%이탈"SVGap-Coverage펀드2호&cr;(업무집행조합원:&cr;에스브이인베스트먼트㈜)" 24.8%이탈(주)다원시스 23.1%KDBC식품산업투자조합1호 21.1%이탈산은캐피탈주식회사 14.8%이탈남기중 11.9%
5% 이상 합계
45.2%
2025 · 3명
2018 대비
+24.1%p
21.1% → 45.2%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)다원시스 | · | · | · | · | · | 29.3 | 23.1 | 23.1 | -6.2%p |
| 남기중 | · | · | · | · | · | 15.1 | 11.9 | 11.9 | -3.2%p |
| SVGap-Coverage펀드2호(업무집행조합원:에스브이인베스트먼트㈜) | · | · | · | · | 24.8 | 18.6 | 10.3 | 10.3 | -14.5%p |
| 우리사주조합 | · | · | 0.8 | 39.6 | 0.8 | 0.8 | 1.2 | 1.2 | +0.4%p |
| KDBC식품산업투자조합1호이탈 | 21.1 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에스브이인베스트먼트(주)이탈 | · | 24.8 | 24.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 산은캐피탈주식회사이탈 | · | 14.8 | 14.8 | 14.8 | 14.8 | 14.8 | · | · | 0.0%p |
| "SVGap-Coverage펀드2호&cr;(업무집행조합원:&cr;에스브이인베스트먼트㈜)"이탈 | · | · | · | 24.8 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박선순이탈 | · | · | · | · | · | 7.1 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 269억 | 40억 | 15.0% | 18.5% | 71.9% | 원문 |