연간 수출
27억
포커스에이아이331380
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
779억
PER
—
PBR
2.87
영상보안(AI) 회사예요.
2012년 설립돼 AI 카메라와 영상저장장치를 만들고 스마트팩토리 안전관제, 주차관제·출입통제 플랫폼까지 함께 파는 물리보안 기업으로, 원래 이름인 포커스에이치엔에스에서 지금 사명으로 바뀌었어요. 매출은 AI 카메라가 절반 가까이, 영상저장장치가 그 뒤를 이어 사실상 하드웨어 판매가 실적을 좌우하고, 거의 전량이 국내에서 나와요. 물리보안은 회사가 최종 사용자에게 직접 파는 시장이 아니라 경비업체와 공공기관 발주, 보안 유통사를 거쳐 나가는 구조라 수주가 몰렸다 끊겼다 하는 흐름을 그대로 타는 점이 승부처예요. 회사는 특수차량과 드론, 로봇 등으로 AI 영상기술을 적용할 분야를 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준포커스에이아이은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -11.0% — 연간(-22.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 120.7%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 2.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 11.5%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 부채비율 120.7% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '기타 기타매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원산업용 디스플레이·음향(토비스·TJ미디어)이 섞인 그룹이에요 — 토비스는 카지노 슬롯머신용 모니터 세계 강자라 카지노 업황을, TJ미디어는 노래방 업황을 타죠. 2020~21년 적자에서 2023년 이후 흑자로 돌아섰어요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 328억 | 482억 | 616억 | 595억 | 582억 | 453억 | 106억 |
| 영업이익 ● | 24억 | 41억 | 27억 | 26억 | -51억 | -102억 | -12억 |
| 당기순이익 | 21억 | 0억 | 27억 | 25억 | -110억 | -103억 | -33억 |
| 영업이익률 | 7.3% | 8.5% | 4.4% | 4.4% | -8.8% | -22.5% | -11.3% |
| ROE | 37.5% | 0.0% | 12.9% | 11.0% | -66.7% | -48.8% | — |
| 부채비율 | 346.4% | 93.1% | 79.9% | 60.1% | 194.5% | 120.9% | 65.7% |
| 자산총계 | 250억 | 333억 | 376억 | 365억 | 486억 | 467억 | 498억 |
| 자본총계 | 56억 | 173억 | 209억 | 228억 | 165억 | 211억 | 300억 |
| 부채총계 | 194억 | 161억 | 167억 | 137억 | 321억 | 255억 | 197억 |
| EPS | 153원 | -1원 | 143원 | 130원 | -561원 | -455원 | — |
| PER | 23.1배 | — | 13.4배 | 16.0배 | — | — | — |
| PBR | 23.22배 | 6.16배 | 3.39배 | 3.38배 | 4.36배 | 4.86배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 1.4% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 41억원(2021) · 최저 -102억원(2025). 최신 2025년은 -102억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -11.3%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 106억·영업이익 -12억(영업이익률 -11.3%), 영업이익 직전분기 +52.0%.
업종 전체 종합
영상 및 음향 기기 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(영상 및 음향 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.0조 | 7,961억 | 8,239억 | 9,725억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 78억 |
| 영업이익 | 249억 | 99억 | 243억 | 53억 | -402억 | -417억 | 52억 | 480억 | 661억 | 489억 | -25억 |
| 당기순이익 | 214억 | -117억 | 60억 | -155억 | -496억 | -489억 | -168억 | 265억 | 17억 | -151억 | -33억 |
| 영업이익률 | 2.3% | 0.9% | 2.4% | 0.5% | -5.0% | -5.1% | 0.5% | 4.2% | 5.1% | 3.4% | -32.1% |
| ROE | 5.2% | -2.9% | 1.4% | -3.8% | -13.1% | -12.5% | -4.1% | 4.8% | 0.3% | -2.3% | — |
| 부채비율 | 86.9% | 75.2% | 76.2% | 77.9% | 93.7% | 112.7% | 112.8% | 100.2% | 112.9% | 114.3% | — |
| 자산총계 | 7,660억 | 7,158억 | 7,499억 | 7,267억 | 7,353억 | 8,319억 | 8,742억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | — |
| 자본총계 | 4,098억 | 4,085억 | 4,256억 | 4,084억 | 3,797억 | 3,911억 | 4,109억 | 5,550억 | 6,185억 | 6,550억 | — |
| 부채총계 | 3,562억 | 3,073억 | 3,243억 | 3,183억 | 3,556억 | 4,409억 | 4,634억 | 5,559억 | 6,985억 | 7,485억 | — |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 1사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
카지노 모니터는 북미 카지노 설비 투자 회복의 수혜 국면이에요 — 토비스는 전장(차량 디스플레이) 부문도 함께 크는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 5.1% → 2025년 3.4%.
동종업계 비교
영상 및 음향 기기 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/8영업이익 8위/8영업이익률 6위/8ROE 7위/8부채비율↓ 5위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 토비스 ↗ | 5,640억 | 434억 | +4.9% | +7.7% | +5.8% | +11.3% | 72% | 3.8배 | 0.6배 |
| 2 | DH오토웨어 ↗ | 4,944억 | -49억 | +32.9% | -1.0% | -4.7% | -44.4% | 562% | — | 0.6배 |
| 3 | TJ미디어 ↗ | 944억 | 33억 | +2.8% | +3.5% | +4.2% | +4.8% | 52% | 19.8배 | 0.9배 |
| 4 | 인터엠 ↗ | 601억 | 40억 | -0.5% | +6.6% | +3.4% | +4.9% | 111% | 10.4배 | 0.5배 |
| 5 | 트루엔 ↗ | 491억 | 133억 | -8.4% | +27.0% | +24.6% | +11.1% | 5% | 5.8배 | 0.6배 |
| 6 | 포커스에이아이 ★ | 453억 | -102억 | -22.1% | -22.5% | -22.6% | -48.5% | 121% | — | 2.8배 |
| 7 | 삼화전자공업 ↗ | 296억 | -78억 | -11.3% | -26.2% | -29.5% | -35.5% | 207% | — | 2.5배 |
| 8 | 엑시큐어하이트론 ↗ | 53억 | -60억 | -19.5% | -112.7% | -669.7% | -225.8% | 169% | — | 3.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 270억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반31.8%86억
- 인건비16.2%44억
- 원재료13.7%37억
- 감가상각3.8%10억
- 기타34.5%93억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(14%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 453억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 설치공사,개발,수리 등30.8%
- IP CAM24.6%
- 영상저장장치19.7%
- 기타13.0%
- AI CAM5.4%
- DVR4.3%
- 상품 매출1.8%
- 기타0.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기타 · 기타매출 | 140억 | 30.8% | +42.1% | +13.9%p | — |
| 카메라 · IPCAM | 112억 | 24.6% | +765.2% | +22.4%p | — |
| 영상저장장치 · NVR | 89억 | 19.7% | -39.9% | -5.8%p | — |
| 기타 · 기타제품 | 59억 | 13.0% | -12.5% | +1.4%p | — |
| 카메라 · AICAM | 25억 | 5.4% | -88.0% | -29.7%p | — |
| 영상저장장치 · DVR | 20억 | 4.3% | -9.3% | +0.6%p | — |
| 기타 · 상품매출 | 8억 | 1.8% | -69.0% | -2.7%p | — |
| 카메라 · AnalogCAM | 2억 | 0.4% | -44.3% | -0.1%p | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
기타 기타매출카메라 IPCAM영상저장장치 NVR기타 기타제품카메라 AICAM영상저장장치 DVR기타 상품매출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1276위 · 검산완료전년비
+141.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-112억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.91배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-17.22%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.41%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당2
지분 희석15건
- 유상증자12
- 전환사채권발행2
- 신주인수권부사채권발행1
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -22.2%=판가 +12.8%+물량 ≈-35.0%
- 카메라(Camera) AICAM+140.8%
- 영상저장장치(VideoRecorder) DVR+23.8%
- 영상저장장치(VideoRecorder) NVR+12.8%
- 카메라(Camera) AnalogCAM+3.5%
- 카메라(Camera) IPCAM-2.4%
매출이 -22.2% 움직였는데, 판가 +12.8%·물량 ≈-35.0%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.8% · 유통 65.2%내부지분 34.8%유통 65.2%
- (주)위허브 본인23.30%
- 양재석 특수관계인11.50%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 5억
직원
116명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 596,886주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 596,886주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 8명김대중 28.8%이탈주식회사위허브 23.3%스톤브릿지벤처스 12.5%이탈양재석 11.5%컴퍼니케이유망서비스펀드 10.9%이탈박성일 5.6%
5% 이상 합계
40.4%
2025 · 3명
2019 대비
+27.9%p
12.5% → 40.4%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사위허브 | · | · | · | · | · | 26.9 | 23.3 | -3.6%p |
| 양재석 | · | · | · | · | · | 6.2 | 11.5 | +5.3%p |
| 박성일 | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 0.0%p |
| 스톤브릿지벤처스이탈 | 12.5 | 12.5 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김대중이탈 | · | · | 30.4 | 28.8 | 28.8 | · | · | -1.6%p |
| 컴퍼니케이유망서비스펀드이탈 | · | · | 11.5 | 10.9 | · | · | · | -0.6%p |
| 컴퍼니케이파트너스디지털&cr;콘텐츠코리아펀드이탈 | · | · | 5.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 컴퍼니케이파트너스디지털콘텐츠코리아펀드이탈 | · | · | · | 5.1 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 453억 | -102억 | -22.5% | -48.5% | 120.7% | 원문 |