이자보상배율위험
-0.93배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
윙스풋335870
유통 · 2026-09-16
시가총액
177억
PER
—
PBR
0.56
신발 유통 회사예요.
매출의 절반 넘는 몫은 폴로·마이클코어스 같은 글로벌 브랜드의 키즈·주니어 신발을 들여와 파는 데서 나오고, 국내 독점 라이선스를 가진 미국 어그부츠 브랜드 베어파우가 그다음 축이에요. 남의 브랜드를 빌려 파는 구조라 라이선스 계약을 얼마나 오래, 좋은 조건으로 유지하느냐가 실적을 좌우하는 승부처예요. 이 약점을 줄이려고 자체 브랜드 윙스풋·슈랄라를 키우고 종합 패션 브랜드 마르코폴로도 내놨어요. 2007년 설립돼 기업인수목적회사(스팩)와 합병하는 방식으로 코스닥에 올랐어요.
인사이트
2026-09-16 기준윙스풋은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 79.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -110.6% — 연간(-6.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 72.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 79.9% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '상품매출 BEARPAW' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원패션 브랜드 유통(폰드그룹·에이유브랜즈)은 브랜드를 사와서(라이선스) 국내에 파는 사업이에요 — 히트 브랜드의 수명이 실적 수명이라, 그룹 이익률이 2017년 17%에서 5%대로 내려온 건 브랜드 교체기의 흔적이에요. 신규 브랜드 발굴력이 핵심 경쟁력이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(브랜드 성장)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 453억 | 497억 | 543억 | 516억 | 465억 | 420억 | 18억 | 743억 |
| 영업이익 ● | 9억 | 31억 | 37억 | 40억 | 19억 | -28억 | -19억 | 74억 |
| 당기순이익 | 5억 | 20억 | -168억 | 33억 | 12억 | -18억 | -72억 | 36억 |
| 영업이익률 | 2.0% | 6.2% | 6.8% | 7.8% | 4.1% | -6.7% | -105.6% | 9.6% |
| ROE | 3.7% | 12.2% | -65.9% | 11.0% | 3.9% | -5.7% | — | — |
| 부채비율 | 188.9% | 150.0% | 84.7% | 45.2% | 55.3% | 72.7% | 94.3% | 103.7% |
| 자산총계 | 390억 | 410억 | 471억 | 435억 | 484억 | 545억 | 473억 | 5,511억 |
| 자본총계 | 135억 | 164억 | 255억 | 299억 | 311억 | 315억 | 244억 | 2,399억 |
| 부채총계 | 255억 | 246억 | 216억 | 135억 | 172억 | 229억 | 230억 | 3,113억 |
| EPS | 3,797원 | 15,678원 | -2,027원 | 203원 | 72원 | -105원 | — | — |
| PER | 2.9배 | 0.7배 | — | 40.7배 | 85.6배 | — | — | — |
| PBR | 2.72배 | 2.21배 | 2.06배 | 0.93배 | 0.66배 | 0.89배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 40억원(2023) · 최저 -28억원(2025). 최신 2025년은 -28억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 반기: 매출 18억·영업이익 -19억(영업이익률 -105.6%), 영업이익 직전분기 +56.8%.
업종 전체 종합
섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 소매업 8사 합계 · 억원같은 업종(섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,871억 | 6,921억 | 7,630억 | 8,624억 | 1.0조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.4조 | 1.8조 | 1.9조 | 4,483억 |
| 영업이익 | 583억 | 1,187억 | 1,131억 | 1,142억 | 1,097억 | 1,314억 | 1,337억 | 660억 | 1,037억 | 955억 | 178억 |
| 당기순이익 | 473억 | 959억 | 652억 | 634억 | 869억 | 1,226억 | 346억 | 469억 | 338억 | 825억 | 154억 |
| 영업이익률 | 12.0% | 17.2% | 14.8% | 13.2% | 10.7% | 10.1% | 7.3% | 4.6% | 5.8% | 5.1% | 4.0% |
| ROE | 10.4% | 15.9% | 8.9% | 7.9% | 9.4% | 11.2% | 3.0% | 4.0% | 2.6% | 5.7% | — |
| 부채비율 | 104.6% | 133.5% | 70.7% | 92.2% | 78.4% | 117.5% | 114.7% | 121.3% | 109.2% | 105.6% | 112.6% |
| 자산총계 | 9,294억 | 1.4조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.7조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 |
| 자본총계 | 4,542억 | 6,039억 | 7,316억 | 8,034억 | 9,256억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 |
| 부채총계 | 4,752억 | 8,062억 | 5,170억 | 7,406억 | 7,258억 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
브랜드 유통은 신규 브랜드 발굴 싸움이에요 — 폰드그룹(폴로 등 수입 유통)과 에이유브랜즈(마르디 메크르디)처럼 히트 브랜드를 쥔 회사가 성장을 가져가는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 17.2% → 2025년 5.1%.
동종업계 비교
섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 소매업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/7영업이익 7위/8영업이익률 6위/7ROE 7위/7부채비율↓ 4위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 로젠 ↗ | 7,932억 | 227억 | -1.9% | +2.9% | +2.6% | +5.1% | 141% | 3.8배 | 0.2배 |
| 2 | 폰드그룹 ↗ | 4,856억 | 574억 | +31.7% | +11.8% | +9.1% | +16.4% | 79% | 8.2배 | 1.2배 |
| 3 | 모다이노칩 ↗ | 3,581억 | 279억 | -7.9% | +7.8% | -1.7% | -1.7% | 155% | — | 0.4배 |
| 4 | 에이유브랜즈 ↗ | 600억 | 101억 | +34.5% | +16.8% | +14.6% | +12.2% | 41% | 24.4배 | 3.1배 |
| 5 | 포니링크 ↗ | 449억 | -211억 | -26.8% | -47.0% | +35.3% | +7.3% | 33% | 3.8배 | 0.3배 |
| 6 | 윙스풋 ★ | 420억 | -28억 | -9.8% | -6.7% | -4.2% | -5.6% | 73% | — | 0.6배 |
| 7 | 토박스코리아 ↗ | 397억 | 0억 | -10.1% | 0.0% | — | — | 18% | — | 0.6배 |
| 8 | 케이피티유 ↗ | — | 14억 | — | — | — | +4.0% | 75% | 8.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 177억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비12.2%22억
- 외주·운반4.8%8억
- 감가상각2.5%4억
- 기타80.5%142억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(12%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-10%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.48%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 성장률 | 7.4% | 0.03% | 1.24% | -6.2%p |
| Xiaomi | 83.5% | 5.4% | 89% | +5.5%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 7.9
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.1% · 유통 60.9%내부지분 39.1%유통 60.9%
- (주)휴먼웰니스 최대주주15.06%
- (주)인크레더블버즈 관계회사10.20%
- (주)모티바코리아 관계회사8.75%
- 임신영 대표이사5.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 7억
직원
73명
평균 0.31억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 11명김영천 33.9%이탈(주)휴먼웰니스 15.1%(주)씨케이앤디리더스 14.7%김영환 12.7%이탈KIMYUNGHWAN 12.6%캑터스오아시스제1호사모투자합자회사 12.0%이탈
5% 이상 합계
66.4%
2025 · 6명
2020 대비
+60.0%p
6.4% → 66.4%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)휴먼웰니스 | · | · | · | · | · | · | 15.1 | 0.0%p |
| (주)씨케이앤디리더스 | · | · | · | 16.0 | 14.7 | 14.7 | 14.7 | -1.3%p |
| KIMYUNGHWAN | · | · | · | · | · | · | 12.6 | 0.0%p |
| ㈜인크레더블버즈 | · | · | · | · | · | · | 10.2 | 0.0%p |
| ㈜모티바코리아 | · | · | · | · | · | · | 8.8 | 0.0%p |
| 임신영 | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 0.0%p |
| (주)위드인베스트먼트이탈 | · | 6.4 | 6.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김영천이탈 | · | · | · | 36.9 | 33.9 | 33.9 | · | -3.0%p |
| 김영환이탈 | · | · | · | 13.8 | 12.7 | 12.7 | · | -1.1%p |
| 캑터스오아시스제1호사모투자합자회사이탈 | · | · | · | 12.0 | · | · | · | 0.0%p |
| 암산영이탈 | · | · | · | · | · | 5.1 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 420억 | -28억 | -6.7% | -5.6% | 72.8% | 원문 |