연간 수출
574억
원텍336570
의료·정밀기기 · 2026-11-06
시가총액
3,120억
PER
8.89
PBR
2.00
'올리지오' 고주파 리프팅 등 미용 의료기기를 만드는 회사예요.
병원에 파는 본체 장비 외에 시술마다 쓰는 소모품 팁도 함께 팔아 장비가 많이 보급될수록 반복 매출이 쌓이는 구조예요. 수출 비중이 매출의 70%에 이를 만큼 해외 의존도가 높고, 그 중에서도 태국 법인 홀로 본사 매출의 4분의 1가량을 책임질 정도로 비중이 커요. 태국에서의 성공을 발판 삼아 미국·일본·중국 등지에도 현지 법인을 두고 직접판매 지역을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-11-06 기준원텍의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 19.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 23.3% — 연간(33.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 38.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.9배 · PBR 2.0배(2026-11-06 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 33.0%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 9.6%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 19.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 8.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-11-06 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원의료기기는 한 번 병원에 깔리면 소모품·교체 수요가 따라오는 사업이에요. 미용기기·임플란트· 진단기기처럼 수출로 크는 회사는 이익률이 화장품급으로 높고, 개발 단계 회사는 적자가 정상 범주예요(연구 투자라서요). 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 확장)과 영업이익률(장비+소모품 구조의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 300억 | 511억 | 815억 | 1,156억 | 1,153억 | 1,568억 | 475억 | 1,406억 |
| 영업이익 ● | -86억 | 104억 | 268억 | 460억 | 348억 | 517억 | 111억 | 363억 |
| 당기순이익 | -141억 | 170억 | 134억 | 388억 | 291억 | 352억 | 154억 | 292억 |
| 영업이익률 | -28.7% | 20.4% | 32.9% | 39.8% | 30.2% | 33.0% | 23.4% | -83.5% |
| ROE | 198.6% | 65.9% | 23.5% | 39.1% | 22.9% | 22.4% | — | — |
| 부채비율 | -523.9% | 84.5% | 29.2% | 54.4% | 40.3% | 38.1% | 61.1% | 28.9% |
| 자산총계 | 302억 | 476억 | 738억 | 1,533억 | 1,779억 | 2,172억 | 2,788억 | 5,236억 |
| 자본총계 | -71억 | 258억 | 571억 | 993억 | 1,268억 | 1,574억 | 1,730억 | 3,805억 |
| 부채총계 | 372억 | 218억 | 167억 | 540억 | 511억 | 599억 | 1,057억 | 1,431억 |
| EPS | -3,232원 | 235원 | 158원 | 441원 | 327원 | 393원 | — | — |
| PER | — | 15.0배 | 29.4배 | 21.2배 | 13.4배 | 19.7배 | — | — |
| PBR | -34.87배 | 12.20배 | 7.27배 | 8.39배 | 3.09배 | 4.40배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 112억, 이익률 28%로 높아요. 올리지오의 태국 등 해외 소모품 매출이 커지는 게 관전 포인트예요.
업종 전체 종합
의료용 기기 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(의료용 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,562억 | 5,284억 | 5,592억 | 6,173억 | 9,926억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.7조 | 9,124억 |
| 영업이익 | 662억 | 759억 | 608억 | 952억 | 2,482억 | 1,459억 | 2,388억 | 3,499억 | 1,839억 | 2,776억 | 1,524억 |
| 당기순이익 | 352억 | 916억 | 296억 | 753억 | 933억 | 1,408억 | 2,244억 | 2,771억 | 1,529억 | 1,512억 | 1,419억 |
| 영업이익률 | 14.5% | 14.4% | 10.9% | 15.4% | 25.0% | 14.5% | 19.7% | 21.6% | 12.7% | 16.0% | 16.7% |
| ROE | 7.4% | 18.2% | 4.8% | 11.2% | 10.0% | 11.7% | 15.6% | 14.4% | 6.9% | 6.3% | — |
| 부채비율 | 56.7% | 68.9% | 52.6% | 55.4% | 61.4% | 48.4% | 48.9% | 44.2% | 43.9% | 44.6% | 49.0% |
| 자산총계 | 7,427억 | 8,512억 | 9,397억 | 1.0조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.7조 |
| 자본총계 | 4,743억 | 5,041억 | 6,157억 | 6,721억 | 9,341억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 |
| 부채총계 | 2,691억 | 3,471억 | 3,241억 | 3,726억 | 5,734억 | 5,847억 | 7,031억 | 8,490억 | 9,704억 | 1.1조 | 1.2조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 11사 | 11사 | 10사 | 13사 | 13사 | 13사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의료기기는 지금 미용기기가 주인공이에요. 슈링크·올리지오 같은 한국산 피부 리프팅 장비가 세계적으로 팔리며 이익률 30~40%대의 초고수익 회사들이 나왔고, 장비가 깔릴수록 소모품 매출이 쌓이는 구조라 성장의 질도 좋아요. 임플란트·체성분·콘택트렌즈도 수출로 꾸준히 크는 반면, 코로나 때 커졌던 진단키트는 긴 후유증을 지나는 중이고, 개발 단계 회사들의 적자는 연구 투자로 보는 게 맞아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 25.0% → 2025년 16.0% → 26 H1 16.7%로 반등.
동종업계 비교
의료용 기기 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬부채비율↓ 7위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 바텍 ↗ | 4,264억 | 548억 | +10.7% | +12.8% | +9.2% | +7.9% | 39% | 6.2배 | 0.5배 |
| 2 | 클래시스 ↗ | 3,368억 | 1,706억 | +38.6% | +50.7% | — | — | 28% | 12.8배 | 3.0배 |
| 3 | 오상헬스케어 ↗ | 1,286억 | 24억 | +59.8% | +1.9% | +2.4% | +1.1% | 20% | 21.6배 | 0.2배 |
| 4 | 인터로조 ↗ | 1,184억 | 195억 | +2.2% | +16.4% | +10.9% | +8.2% | 56% | 13.0배 | 1.1배 |
| 5 | 디알텍 ↗ | 1,163억 | -139억 | +65.6% | -11.9% | -20.7% | -31.3% | 163% | — | 0.7배 |
| 6 | 덴티스 ↗ | 1,142억 | -104억 | 0.0% | -9.1% | -14.4% | -36.0% | 357% | — | 0.8배 |
| 7 | 동방메디컬 ↗ | 1,135억 | 170억 | +8.0% | +15.0% | +10.1% | +6.1% | 33% | 9.1배 | 0.9배 |
| 8 | 시너지이노베이션 ↗ | 1,131억 | 192억 | +24.8% | +17.0% | +9.9% | +4.1% | 24% | 39.7배 | 0.6배 |
| 9 | 한국비티비 ↗ | 320억 | -29억 | +6.3% | -8.9% | -12.3% | -16.2% | 82% | — | 1.6배 |
| 10 | 셀바스헬스케어 ↗ | 308억 | -2억 | -2.8% | -0.5% | +12.6% | +5.5% | 11% | 14.2배 | 0.8배 |
| 16 | 원텍 ★ | — | — | — | — | — | — | 38% | 8.9배 | 2.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 418위 · 부분검산피부미용 97.3%기타 1.8%서지컬 0.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
493억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
11.24배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.99배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
32.59%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
20.73%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당3
- 주식소각2
- 자기주식소각1
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
재고 품질 ● 주의
평가충당 10.6% · 총 629억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료4.6%293억
- 제품19.2%274억
- 재공품0.0%61억
- 상품97.7%1억
- 미착품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.9% · 유통 48.1%내부지분 51.9%유통 48.1%
- 김종원 본인31.73%
- 김지유 친인척0.01%
- 김지수 친인척0.01%
- 서영석 임원0.60%
- 김태봉 임원0.01%
- 이의균 관계회사 임원0.01%
- 김정현 자4.87%
- (주)원메디코 관계회사1.62%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 5억
4명 · 총 21억
직원
250명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
이촌회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 741,749주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 5명김종원 31.7%지앤텍벤처투자(주) 10.7%이탈신한금융투자(주)및(주)신한은행 10.0%이탈코어자산운용(주) 5.8%이탈신한은행 3.9%이탈
5% 이상 합계
31.7%
2025 · 1명
2019 대비
+5.5%p
26.2% → 31.7%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김종원 | · | · | · | 32.4 | 32.4 | 31.9 | 31.7 | -0.7%p |
| 지앤텍벤처투자(주)이탈 | 10.7 | 10.7 | 10.7 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 코어자산운용(주)이탈 | 7.5 | 9.2 | 5.8 | · | · | · | · | -1.8%p |
| 신한은행이탈 | 3.9 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신한금융투자(주)및(주)신한은행이탈 | 4.0 | 10.0 | · | · | · | · | · | +6.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | — | — | — | 38.0% | 원문 |