연간 수출
11억
인바이오352940
화학 · 2026-09-15
시가총액
232억
PER
22.96
PBR
0.55
친환경 농약 회사예요.
1997년 세워져 살균제·살충제·제초제와 비료를 만들어 파는 작물보호제 업체로, 매출은 살충제와 살균제가 대부분을 차지하고 제초제가 뒤를 받쳐요. 판매는 농협경제지주와 단위농협을 거치는 경로와 전국 지점을 낀 지역 도소매상 망으로 나뉘는데, 농협 비중이 큰 구조라 농협의 구매 계획과 작황·날씨가 그해 판매량을 크게 좌우해요. 대표 제품인 황 성분 기반의 석회황합제처럼 잔류 걱정이 적은 친환경 계열을 앞세운 것이 이 회사의 특징이에요. 농약은 등록과 허가에 오래 걸려서, 팔 수 있는 품목을 꾸준히 늘려 두는 것이 그대로 경쟁력이 돼요.
인사이트
2026-09-16 기준인바이오의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 22.5% 늘었어요.
- 연간 영업이익률은 2.6%이에요.
- 부채비율 63.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 23.5배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 22.5% 늘고 있어요.
- 이익률이 2.6%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 살균제' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원농약(경농·동방아그로)은 농사 필수재라 수요가 꾸준한 내수 과점 그룹이에요 — 원제(원료) 수입가와 환율이 원가를 가르고, 이상기후로 병해충이 늘면 수요가 오히려 느는 특성이 있어요. 이익률 5~9%대의 안정형이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 346억 | 335억 | 342억 | 340억 | 357억 | 340억 | 104억 | 1,007억 |
| 영업이익 ● | — | 11억 | -48억 | -34억 | 14억 | 9억 | 2억 | 188억 |
| 당기순이익 | -44억 | 52억 | -34억 | -63억 | 6억 | 10억 | 22억 | 140억 |
| 영업이익률 | — | 3.3% | -14.0% | -10.0% | 3.9% | 2.6% | 1.9% | 17.8% |
| ROE | -11.9% | 10.4% | -7.3% | -15.5% | 1.4% | 2.4% | — | — |
| 부채비율 | 93.2% | 81.6% | 88.0% | 62.9% | 63.8% | 63.2% | 66.4% | 55.4% |
| 자산총계 | 715억 | 906억 | 874억 | 663억 | 678억 | 691억 | 742억 | 3,421억 |
| 자본총계 | 370억 | 499억 | 465억 | 407억 | 414억 | 424억 | 446억 | 2,139억 |
| 부채총계 | 345억 | 407억 | 409억 | 256억 | 264억 | 268억 | 296억 | 1,282억 |
| EPS | -538원 | 493원 | -317원 | -580원 | 59원 | 93원 | — | — |
| PER | — | 16.1배 | — | — | 34.2배 | 24.5배 | — | — |
| PBR | 4.60배 | 1.73배 | 1.00배 | 0.94배 | 0.53배 | 0.58배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 14억원(2024) · 최저 -48억원(2022). 최신 2025년은 9억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 104억·영업이익 2억(영업이익률 1.9%), 영업이익 직전분기 -93.5%.
업종 전체 종합
살균ㆍ살충제 및 농약 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(살균ㆍ살충제 및 농약 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,778억 | 3,852억 | 3,833억 | 3,940억 | 4,641억 | 4,955억 | 6,089억 | 6,083억 | 5,909억 | 6,165억 | 3,163억 |
| 영업이익 | 165억 | 123억 | 219억 | 121억 | 199억 | 271억 | 474억 | 356억 | 398억 | 341억 | 597억 |
| 당기순이익 | 873억 | 253억 | 172억 | 76억 | 96억 | 296억 | 382억 | 222억 | 245억 | 645억 | 441억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 3.2% | 5.7% | 3.1% | 4.3% | 5.5% | 7.8% | 5.9% | 6.7% | 5.5% | 18.9% |
| ROE | 18.5% | 5.2% | 3.5% | 1.6% | 1.8% | 5.2% | 6.4% | 3.7% | 4.0% | 9.8% | — |
| 부채비율 | 45.4% | 45.1% | 48.8% | 51.8% | 51.5% | 50.3% | 55.1% | 50.4% | 65.6% | 57.3% | 60.3% |
| 자산총계 | 6,852억 | 7,014억 | 7,264억 | 7,373억 | 7,982억 | 8,560억 | 9,233억 | 9,049억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 |
| 자본총계 | 4,713억 | 4,833억 | 4,881억 | 4,857억 | 5,268억 | 5,696억 | 5,952억 | 6,017억 | 6,114억 | 6,577억 | 6,863억 |
| 부채총계 | 2,140억 | 2,181억 | 2,382억 | 2,517억 | 2,714억 | 2,864억 | 3,281억 | 3,033억 | 4,008억 | 3,767억 | 4,141억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
농약은 이상기후로 병해충 방제 수요가 꾸준한 국면이에요(이익률 6~7%) — 원제 국산화와 수출이 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 7.8% → 2025년 5.5% → 26 1Q 18.9%로 반등.
동종업계 비교
살균ㆍ살충제 및 농약 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/4영업이익 3위/4영업이익률 3위/4ROE 4위/4부채비율↓ 3위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 경농 ↗ | 3,392억 | 287억 | +4.3% | +8.5% | +5.8% | +6.8% | 69% | 8.6배 | 0.6배 |
| 2 | 동방아그로 ↗ | 1,790억 | 127억 | +5.1% | +7.1% | +5.5% | +5.6% | 44% | 7.0배 | 0.4배 |
| 3 | SB성보 ↗ | 643억 | -81억 | +7.5% | -12.7% | +53.0% | +22.3% | 49% | 1.3배 | 0.3배 |
| 4 | 인바이오 ★ | 340억 | 9억 | -4.8% | +2.7% | +3.0% | +2.4% | 63% | 23.5배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 119억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 유액제53.9%
- 입상수화제11.4%
- 수화제10.3%
- 입제9.4%
- 밧사미드 외5.6%
- 기타3.7%
- 수출3.4%
- 기타2.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 살균제 | 119억 | 35.0% | -8.5% | -1.4%p |
| 제품 · 살충제 | 115억 | 34.0% | -8.6% | -1.4%p |
| 제품 · 제초제 | 45억 | 13.3% | -33.6% | -5.8%p |
| 제품 · 살균살충제 | 23억 | 6.7% | -44.7% | -4.9%p |
| 상품 | 19억 | 5.6% | +114.2% | +3.1%p |
| 제품 · 기타 | 10억 | 3.0% | +141.9% | +10.0%p |
| 임가공 | 8억 | 2.3% | +16.6% | +0.4%p |
품목별 매출 추이 (5개년)
제품 살균제제품 살충제제품 제초제제품 살균살충제상품 상품제품 기타임가공 임가공기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2118위 · 검산완료전년비
+0.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
4억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
10.11배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
26.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.53%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -4.8%=판가 +1.3%+물량 ≈-6.1%
- 골든밸런스(67g) 내수+15.8%
- 석회황(18L) 내수+14.7%
- 재규어(250g) 내수-6.2%
- 인도에마(250g) 내수-1.8%
- 더블센서(3kg) 내수+1.3%
매출이 -4.8% 움직였는데, 판가 +1.3%·물량 ≈-6.1%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.4% · 유통 68.6%내부지분 31.4%유통 68.6%
- 이명재 최대주주29.61%
- 이혁재 동생0.72%
- 장윤정 형수0.46%
- 조인선 임원0.39%
- 이일영 임원0.17%
- 이정무 임원0.03%
- 곽희인 임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
5명 · 총 10억
직원
158명
평균 0.44억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 6명이명재 29.6%박신득 8.2%미래에쿼티제19호신기술사업투자조합 6.6%이탈강소신재생에너지혁신펀드 5.8%이탈주식회사스탠더스 5.8%이탈미래에쿼티제9호신기술사업투자조합 5.3%이탈
5% 이상 합계
37.9%
2025 · 2명
2020 대비
-2.5%p
40.4% → 37.9%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이명재 | 22.7 | 28.3 | 28.6 | 28.6 | 28.8 | 29.6 | +6.9%p |
| 박신득 | · | · | · | · | · | 8.2 | 0.0%p |
| 미래에쿼티제19호신기술사업투자조합이탈 | 6.6 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 강소신재생에너지혁신펀드이탈 | 5.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 미래에쿼티제9호신기술사업투자조합이탈 | 5.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 주식회사스탠더스이탈 | · | 5.8 | · | · | · | · | 0.0%p |