연간 수출
16억
싸이버원356890
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
318억
PER
—
PBR
0.80
보안 관제 서비스 회사예요.
자체 통합보안관제센터(SecuCenter)에서 고객사의 침입탐지·방화벽 등 보안 시스템을 실시간으로 원격 모니터링하는 관제 사업이 매출의 절반 이상을 차지하는 핵심 축이에요. 사이버 공격이 24시간 발생할 수 있다 보니 기업·기관들이 자체 인력 대신 외부 전문 관제센터에 상시 감시를 맡기는 수요가 꾸준히 이어지는 시장에 자리 잡고 있어요. 여기에 보안컨설팅 사업을 두 번째 축으로 두고, 스마트카드·RFID 기반 물리보안 융합 서비스까지 더해 정보보안과 물리보안을 함께 다루는 회사로 사업 영역을 넓혀왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준싸이버원의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 16.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.9% — 연간(1.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 10.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.2%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 6.7%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 16.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 206억 | 222억 | 228억 | 247억 | 479억 | 337억 | 97억 | 5,115억 |
| 영업이익 ● | 22억 | 17억 | 19억 | 13억 | 113억 | 4억 | 8억 | 378억 |
| 당기순이익 | 20억 | 20억 | 21억 | 24억 | 125억 | -13억 | 1억 | 497억 |
| 영업이익률 | 10.7% | 7.7% | 8.3% | 5.3% | 23.6% | 1.2% | 8.2% | -9.4% |
| ROE | 15.5% | 7.5% | 7.3% | 6.2% | 25.5% | -2.7% | — | — |
| 부채비율 | 18.6% | 12.3% | 13.6% | 15.3% | 14.9% | 10.3% | 11.0% | 59.6% |
| 자산총계 | 152억 | 302억 | 326억 | 445억 | 563억 | 525억 | 524억 | 2.8조 |
| 자본총계 | 129억 | 268억 | 287억 | 386억 | 491억 | 476억 | 472억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 24억 | 33억 | 39억 | 59억 | 73억 | 49억 | 52억 | 9,282억 |
| EPS | 607원 | 448원 | 440원 | 168원 | 826원 | -101원 | — | — |
| PER | — | 12.0배 | 7.8배 | 21.8배 | 3.4배 | — | — | — |
| PBR | — | 2.40배 | 1.42배 | 1.13배 | 0.68배 | 0.99배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 1.4% | 1.1% | 0.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기는 2억 소폭 적자예요. 보안 관제는 꾸준한 수요 기반이에요.
업종 전체 종합
소프트웨어 개발 및 공급업 60사 합계 · 억원같은 업종(소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.6조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.9조 | 10.6조 | 2.6조 |
| 영업이익 | 5,393억 | 7,388억 | 7,215억 | 6,619억 | 1.2조 | 7,079억 | 7,783억 | 4,096억 | 1,689억 | 4,270억 | 764억 |
| 당기순이익 | 3,855억 | 5,142억 | 4,675억 | 4,795억 | 9,653억 | 8,474억 | 2,326억 | 2,928억 | 1,560억 | 3,747억 | 969억 |
| 영업이익률 | 13.8% | 14.7% | 13.9% | 11.7% | 17.1% | 9.3% | 8.9% | 4.6% | 1.7% | 4.0% | 2.9% |
| ROE | 9.5% | 9.7% | 9.0% | 8.3% | 13.5% | 9.3% | 2.5% | 3.1% | 1.6% | 3.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 51.3% | 53.1% | 55.5% | 51.9% | 56.3% | 55.0% | 61.1% | 63.7% | 59.1% | 58.1% |
| 자산총계 | 6.1조 | 8.0조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.8조 | 14.2조 | 14.4조 | 15.4조 | 16.3조 | 17.6조 | 17.6조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.8조 | 7.1조 | 9.1조 | 9.3조 | 9.5조 | 10.0조 | 11.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.3조 | 6.5조 | 6.5조 |
| 집계 종목 수 | 24사 | 34사 | 34사 | 34사 | 49사 | 49사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 60사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 17.1% → 2025년 4.0%.
동종업계 비교
소프트웨어 개발 및 공급업 59개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 22위/30영업이익률 19위/30ROE 19위/29부채비율↓ 1위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대오토에버 ↗ | 4.3조 | 2,553억 | +14.5% | +6.0% | +4.4% | +10.0% | 92% | 54.5배 | 5.4배 |
| 2 | NC ↗ | 1.5조 | 161억 | -4.5% | +1.1% | +23.1% | +10.3% | 29% | 11.2배 | 1.2배 |
| 3 | 네오위즈홀딩스 ↗ | 4,368억 | 552억 | +18.7% | +12.6% | +14.1% | +8.5% | 24% | 4.4배 | 0.4배 |
| 4 | 한컴 ↗ | 3,267억 | 364억 | +7.2% | +11.1% | +7.5% | +5.0% | 47% | 11.8배 | 1.1배 |
| 5 | 드림시큐리티 ↗ | 3,189억 | 225억 | +18.6% | +7.1% | +2.3% | +4.9% | 281% | 30.6배 | 2.1배 |
| 6 | FSN ↗ | 2,723억 | 305억 | +46.9% | +11.2% | -5.8% | -16.9% | 303% | — | 0.9배 |
| 7 | KG파이낸셜 ↗ | 2,338억 | 331억 | -12.2% | +14.2% | +9.7% | +6.3% | 55% | 6.4배 | 0.4배 |
| 8 | 다날 ↗ | 2,254억 | 23억 | -13.6% | +1.0% | -30.3% | -22.2% | 141% | — | 1.1배 |
| 9 | 라온피플 ↗ | 2,238억 | -162억 | +1.6% | -7.2% | -9.1% | -46.4% | 346% | — | 0.7배 |
| 10 | 아이스크림미디어 ↗ | 1,959억 | 618억 | +28.7% | +31.5% | +25.1% | +24.1% | 31% | 4.7배 | 1.1배 |
| 30 | 싸이버원 ★ | 337억 | 4억 | -29.5% | +1.2% | -3.8% | -2.7% | 10% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 159억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비56.5%90억
- 외주·운반13.5%21억
- 감가상각4.0%6억
- 원재료3.5%6억
- 기타22.4%36억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1975위 · 검산완료전년비
-13.1%
보안관제, 컨설팅, 클라우드, 스마트시스템( 91.8%보안솔루션, 스마트시스템 7.6%보안솔루션, 스마트시스템 0.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-33억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-5.04%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
54.01%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 56.0% · 유통 44.0%내부지분 56.0%유통 44.0%
- 김용옥 본인39.00%
- 육동현 임원8.20%
- 김명신 배우자4.60%
- 김희망 자녀1.80%
- 김희올 자녀1.30%
- 이정상 임원0.50%
- 유석원 계열회사 임원0.60%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
35원
전년 30원
등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 5억
직원
265명
평균 0.46억
감사의견
적정의견
대현회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,405주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 4명김용옥 39.0%건우정공 12.3%이탈육동현 8.2%김명신 6.8%이탈
5% 이상 합계
47.2%
2025 · 2명
2020 대비
-43.3%p
90.5% → 47.2%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김용옥 | 59.0 | 40.5 | 40.3 | 40.1 | 40.1 | 39.0 | -20.0%p |
| 육동현 | 12.3 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.2 | -4.1%p |
| 건우정공이탈 | 12.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김명신이탈 | 6.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 337억 | 4억 | 1.2% | -2.7% | 10.3% | 원문 |