등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
SKAI357880
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
967억
PER
—
PBR
6.66
AI 소프트웨어 회사예요.
그래프 데이터베이스 기술을 바탕으로 이상거래 탐지, 예측 분석 등 AI·데이터 솔루션을 개발해 금융과 공공기관, 제조 분야 등에 공급하고 있어요. 그래프 데이터베이스는 데이터를 표가 아니라 점과 선의 관계망으로 저장해 얽힌 연결고리를 빠르게 찾아내는 방식인데, 국내에서 이 분야를 전문으로 하는 곳이 드물다는 점이 회사의 자리이면서 동시에 시장 자체가 크지 않다는 한계이기도 해요. 그래서 지식그래프 기반 온톨로지 기술로 생성형 AI 관련 사업을 넓히는 한편, 서버 같은 AI 하드웨어를 함께 공급하는 인프라 사업도 또 하나의 매출 축으로 키우고 있어요. 2013년 설립돼 2021년 코스닥에 상장했고, 이름과 달리 SK그룹 계열사는 아니에요.
인사이트
2026-09-16 기준SKAI의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 60.1% 줄었어요.
- 부채비율 190.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 6.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 60.1% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PBR 6.6배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 116억 | 164억 | 192억 | 243억 | 198억 | 156억 | 27억 | 374억 |
| 영업이익 ● | -9억 | 12억 | 16억 | -124억 | -121억 | -44억 | -24억 | 0억 |
| 당기순이익 | -102억 | 12억 | -5억 | -171억 | -248억 | -151억 | -56억 | 139억 |
| 영업이익률 | -7.8% | 7.3% | 8.3% | -51.0% | -61.1% | -28.2% | -88.9% | -8.6% |
| ROE | 248.8% | 3.6% | -1.4% | -96.6% | -217.5% | -114.4% | — | — |
| 부채비율 | -273.2% | 5.4% | 107.2% | 239.5% | 170.2% | 190.9% | 112.8% | 150.6% |
| 자산총계 | 71억 | 352억 | 721억 | 602억 | 308억 | 385억 | 415억 | 3,611억 |
| 자본총계 | -41억 | 334억 | 348억 | 177억 | 114억 | 132억 | 195억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 112억 | 18억 | 373억 | 424억 | 194억 | 252억 | 220억 | 1,848억 |
| EPS | -3,003원 | 140원 | -42원 | -316원 | -458원 | -279원 | — | — |
| PER | — | 63.6배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 14.44배 | 6.26배 | 10.58배 | 10.82배 | 6.53배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 17억 적자예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 26위/30영업이익률 29위/30ROE 24위/25부채비율↓ 24위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | SKAI ★ | 156억 | -44억 | -21.2% | -28.1% | -96.3% | -113.8% | 191% | — | 6.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 93억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비18.5%17억
- 외주·운반11.0%10억
- 감가상각7.6%7억
- 기타63.0%59억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(19%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석12건
- 유상증자6
- 전환사채권발행6
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.9% · 유통 67.1%내부지분 32.9%유통 67.1%
- (주)디렉터스컴퍼니 최대주주28.62%
- 신재혁 특수관계인1.42%
- 이재철 특수관계인1.39%
- MAO XUCHAO 특수관계인2.77%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서직원
37명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 3명(주)디렉터스컴퍼니 28.6%강철순 5.0%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
28.6%
2025 · 1명
2021 대비
+5.6%p
23.0% → 28.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)디렉터스컴퍼니 | · | · | · | 7.7 | 28.6 | +20.9%p |
| 우리사주조합 | 1.7 | 1.0 | 0.4 | 0.1 | 0.0 | -1.7%p |
| 강철순이탈 | 23.0 | 23.0 | 22.8 | 5.0 | · | -18.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 156억 | -44억 | -28.1% | -113.8% | 190.5% | 원문 |