연간 수출
2억
진시스템363250
의료·정밀기기 · 2026-11-06
시가총액
335억
PER
—
PBR
3.42
분자진단(PCR) 장비를 만드는 회사예요.
2010년 설립돼 2021년 코스닥에 상장했고, 유전자를 빠르게 증폭해 병원체를 찾아내는 신속 PCR 기술로 진단장비와 바이오칩, 전용 검사키트를 함께 만들어요. 장비를 먼저 깔아 두고 그 장비에서만 돌아가는 키트를 계속 파는 구조라, 초반에 장비를 얼마나 많이 설치하느냐가 이후 매출을 좌우해요. 실제로 장비는 국내 판매가 중심인 반면 키트는 90%가량이 수출로 나가고, 결핵 같은 감염병 진단 수요가 큰 유럽·아시아와 개발도상국이 주요 시장이에요. 회사는 증상 기반 진단키트와 반려동물 진단으로 품목을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-11-06 기준진시스템은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 523.0% 늘었어요.
- 부채비율 85.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 3.4배(2026-11-06 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 523.0% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 2개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '기타 -' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-11-06 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원의료기기는 한 번 병원에 깔리면 소모품·교체 수요가 따라오는 사업이에요. 미용기기·임플란트· 진단기기처럼 수출로 크는 회사는 이익률이 화장품급으로 높고, 개발 단계 회사는 적자가 정상 범주예요(연구 투자라서요). 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 확장)과 영업이익률(장비+소모품 구조의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 133억 | 132억 | 37억 | 9억 | 12억 | 4억 | 4억 | 943억 |
| 영업이익 ● | 33억 | 23억 | -66억 | -95억 | -101억 | -97억 | -10억 | 319억 |
| 당기순이익 | -22억 | 36억 | -90억 | -81억 | -95억 | -147억 | -8억 | 257억 |
| 영업이익률 | 24.8% | 17.4% | -178.4% | -1055.6% | -841.7% | -2425.0% | -250.0% | -80.3% |
| ROE | -17.9% | 8.2% | -25.6% | -26.4% | -43.4% | -190.9% | — | — |
| 부채비율 | 53.7% | 15.0% | 17.4% | 26.7% | 36.5% | 85.7% | 52.1% | 36.5% |
| 자산총계 | 189억 | 507억 | 412억 | 389억 | 299억 | 144억 | 177억 | 3,689억 |
| 자본총계 | 123억 | 441억 | 351억 | 307억 | 219억 | 77억 | 117억 | 2,590억 |
| 부채총계 | 66억 | 66억 | 61억 | 82억 | 80억 | 66억 | 61억 | 1,099억 |
| EPS | -588원 | 568원 | -1,303원 | -1,139원 | -1,302원 | -1,754원 | — | — |
| PER | — | 20.2배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 2.21배 | 2.03배 | 2.59배 | 3.28배 | 4.50배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 16억 적자예요.
업종 전체 종합
의료용 기기 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(의료용 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,562억 | 5,284억 | 5,592억 | 6,173억 | 9,926억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.7조 | 9,124억 |
| 영업이익 | 662억 | 759억 | 608억 | 952억 | 2,482억 | 1,459억 | 2,388억 | 3,499억 | 1,839억 | 2,776억 | 1,524억 |
| 당기순이익 | 352억 | 916억 | 296억 | 753억 | 933억 | 1,408억 | 2,244억 | 2,771억 | 1,529억 | 1,512억 | 1,419억 |
| 영업이익률 | 14.5% | 14.4% | 10.9% | 15.4% | 25.0% | 14.5% | 19.7% | 21.6% | 12.7% | 16.0% | 16.7% |
| ROE | 7.4% | 18.2% | 4.8% | 11.2% | 10.0% | 11.7% | 15.6% | 14.4% | 6.9% | 6.3% | — |
| 부채비율 | 56.7% | 68.9% | 52.6% | 55.4% | 61.4% | 48.4% | 48.9% | 44.2% | 43.9% | 44.6% | 49.0% |
| 자산총계 | 7,427억 | 8,512억 | 9,397억 | 1.0조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.7조 |
| 자본총계 | 4,743억 | 5,041억 | 6,157억 | 6,721억 | 9,341억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 |
| 부채총계 | 2,691억 | 3,471억 | 3,241억 | 3,726억 | 5,734억 | 5,847억 | 7,031억 | 8,490억 | 9,704억 | 1.1조 | 1.2조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 11사 | 11사 | 10사 | 13사 | 13사 | 13사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의료기기는 지금 미용기기가 주인공이에요. 슈링크·올리지오 같은 한국산 피부 리프팅 장비가 세계적으로 팔리며 이익률 30~40%대의 초고수익 회사들이 나왔고, 장비가 깔릴수록 소모품 매출이 쌓이는 구조라 성장의 질도 좋아요. 임플란트·체성분·콘택트렌즈도 수출로 꾸준히 크는 반면, 코로나 때 커졌던 진단키트는 긴 후유증을 지나는 중이고, 개발 단계 회사들의 적자는 연구 투자로 보는 게 맞아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 25.0% → 2025년 16.0% → 26 H1 16.7%로 반등.
동종업계 비교
의료용 기기 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 14위/14영업이익 12위/15영업이익률 14위/14ROE 14위/14부채비율↓ 13위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 바텍 ↗ | 4,264억 | 548억 | +10.7% | +12.8% | +9.2% | +7.9% | 39% | 6.2배 | 0.5배 |
| 2 | 클래시스 ↗ | 3,368억 | 1,706억 | +38.6% | +50.7% | — | — | 28% | 12.8배 | 3.0배 |
| 3 | 오상헬스케어 ↗ | 1,286억 | 24억 | +59.8% | +1.9% | +2.4% | +1.1% | 20% | 21.6배 | 0.2배 |
| 4 | 인터로조 ↗ | 1,184억 | 195억 | +2.2% | +16.4% | +10.9% | +8.2% | 56% | 13.0배 | 1.1배 |
| 5 | 디알텍 ↗ | 1,163억 | -139억 | +65.6% | -11.9% | -20.7% | -31.3% | 163% | — | 0.7배 |
| 6 | 덴티스 ↗ | 1,142억 | -104억 | 0.0% | -9.1% | -14.4% | -36.0% | 357% | — | 0.8배 |
| 7 | 동방메디컬 ↗ | 1,135억 | 170억 | +8.0% | +15.0% | +10.1% | +6.1% | 33% | 9.1배 | 0.9배 |
| 8 | 시너지이노베이션 ↗ | 1,131억 | 192억 | +24.8% | +17.0% | +9.9% | +4.1% | 24% | 39.7배 | 0.6배 |
| 9 | 한국비티비 ↗ | 320억 | -29억 | +6.3% | -8.9% | -12.3% | -16.2% | 82% | — | 1.6배 |
| 10 | 셀바스헬스케어 ↗ | 308억 | -2억 | -2.8% | -0.5% | +12.6% | +5.5% | 11% | 14.2배 | 0.8배 |
| 14 | 진시스템 ★ | 4억 | -97억 | -68.4% | -2541.0% | -3846.6% | -189.3% | 86% | — | 3.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 45억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비61.2%28억
- 감가상각13.8%6억
- 외주·운반7.3%3억
- 원재료2.6%1억
- 기타15.1%7억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1804위 · 검산완료전년비
-83.2%
수출 의존도
27.4%
건강기능식품 42.2%기타 25.5%진단키트 16.8%진단장비 15.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-72억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-48.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-1,725%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
275%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 유상증자2
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 경고
평가충당 74.6% · 총 33억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품94.8%23억
- 원재료37.6%7억
- 상품1.6%2억
- 부재료9.3%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 18.7% · 유통 81.3%내부지분 18.7%유통 81.3%
- 서유진 최대주주15.52%
- 박영원 특수관계인(임직원)0.85%
- 유호성 -2.09%
- 홍사철 -0.21%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
52명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 6명최대주주(서유진)및특수관계인 18.7%미래에셋순수주식8호 7.2%이탈스톤브릿지벤처스(주)및특수관계인 6.8%이탈에버그린투자파트너스1호펀드 6.3%이탈한국전자통신연구원 5.0%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
18.7%
2025 · 1명
2021 대비
-23.7%p
42.4% → 18.7%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 최대주주(서유진)및특수관계인 | 24.2 | 24.2 | 24.9 | 18.4 | 18.7 | -5.5%p |
| 스톤브릿지벤처스(주)및특수관계인이탈 | 6.8 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에버그린투자파트너스1호펀드이탈 | 6.3 | 6.3 | · | · | · | -0.1%p |
| 한국전자통신연구원이탈 | 5.1 | 5.0 | · | · | · | -0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.5 | 0.0 | · | · | · | -0.5%p |
| 미래에셋순수주식8호이탈 | · | · | 7.2 | 7.2 | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4억 | -97억 | -2541.0% | -189.3% | 85.8% | 원문 |