연간 수출
57억
오에스피368970
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
282억
PER
—
PBR
0.54
펫푸드 OEM 회사예요.
원래 종이포장재를 만들던 회사였다가 2011년 반려동물 사료 사업에 진출했고, 지금은 강아지·고양이용 건식사료를 여러 브랜드의 주문을 받아 대신 만들어 주는 ODM이 매출의 대부분을 차지해요. 국내 펫푸드 시장은 오랫동안 수입 브랜드가 강해서 국내 업체들은 자기 브랜드를 키우기보다 위탁생산으로 자리를 잡아 왔는데, 이 회사는 미국 USDA와 한국의 유기농 인증을 함께 갖춘 점을 무기로 삼고 있어요. 생산량으로는 강아지 사료가 6할 남짓으로 중심이고, 위탁생산에 더해 자체 브랜드를 키워 소비자에게 직접 파는 사업도 늘리고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준오에스피은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 16.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.8% — 연간(-5.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 50.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '제품매출' 한 부문이 매출의 97%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원사료는 축산 경기와 곡물 가격에 이익이 달린 업종이에요. 곡물값이 내리면 마진이 좋아져요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 156억 | 157억 | 168억 | 352억 | 303억 | 254억 | 69억 | 5,082억 |
| 영업이익 ● | 39억 | 28억 | 11억 | 20억 | -1억 | -13억 | 5억 | 363억 |
| 당기순이익 | 33억 | 29억 | 11억 | 1억 | 27억 | -33억 | -3억 | 207억 |
| 영업이익률 | 25.0% | 17.8% | 6.5% | 5.7% | -0.3% | -5.1% | 7.2% | 8.5% |
| ROE | 27.5% | 19.5% | 3.2% | 0.2% | 5.6% | -7.6% | — | — |
| 부채비율 | 31.7% | 24.2% | 8.1% | 61.2% | 47.8% | 50.7% | 50.3% | 164.7% |
| 자산총계 | 158억 | 185억 | 374억 | 714억 | 711억 | 657억 | 654억 | 1.6조 |
| 자본총계 | 120억 | 149억 | 347억 | 443억 | 481억 | 436억 | 435억 | 6,303억 |
| 부채총계 | 38억 | 36억 | 28억 | 271억 | 230억 | 221억 | 219억 | 9,625억 |
| EPS | 5,096원 | 416원 | 143원 | -39원 | 251원 | -356원 | — | — |
| PER | — | — | 49.6배 | 730.4배 | 14.7배 | — | — | — |
| PBR | — | — | 2.30배 | 2.12배 | 0.86배 | 0.67배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 5억으로 흑자 전환했어요. 펫푸드 시장 성장이 기회 요인이에요.
업종 전체 종합
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10사 합계 · 억원같은 업종(동물용 사료 및 조제식품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.4조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.4조 | 7.3조 | 7.5조 | 7.7조 | 8.1조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 1,567억 | 1,926억 | 1,560억 | 1,095억 | 2,056억 | 2,524억 | 2,208억 | 2,561억 | 3,453억 | 4,415억 | 1,238억 |
| 당기순이익 | 836억 | 1,343억 | 555억 | -91억 | 2,143억 | 754억 | -2,346억 | 53억 | 1,168억 | 2,769억 | 671억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 5.3% | 4.0% | 2.6% | 4.4% | 4.7% | 3.0% | 3.4% | 4.5% | 5.4% | 5.9% |
| ROE | 7.8% | 10.0% | 3.9% | -0.6% | 13.0% | 3.9% | -11.4% | 0.3% | 4.6% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 189.0% | 139.9% | 165.9% | 163.0% | 156.3% | 160.3% | 185.0% | 164.1% | 140.6% | 123.4% | 135.1% |
| 자산총계 | 3.1조 | 3.2조 | 3.8조 | 3.9조 | 4.2조 | 5.1조 | 5.9조 | 5.6조 | 6.2조 | 6.2조 | 6.4조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.5조 | 3.6조 | 3.4조 | 3.7조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제과는 카카오(초콜릿 원료) 가격 급등의 부담을 가격 인상으로 넘기는 국면이에요 — 수출(K스낵)이 새 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 5.4% → 2025년 5.4% → 26 1Q 5.9%로 반등.
동종업계 비교
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/10영업이익 9위/10영업이익률 10위/10ROE 9위/9부채비율↓ 6위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 이지홀딩스 ↗ | 3.4조 | 1,514억 | +3.2% | +4.5% | +2.0% | +5.6% | 135% | 11.2배 | 0.4배 |
| 2 | 선진 ↗ | 1.9조 | 1,792억 | +12.7% | +9.5% | +6.6% | +21.7% | 134% | 2.1배 | 0.4배 |
| 3 | 팜스토리 ↗ | 1.5조 | 350억 | +0.1% | +2.4% | +2.1% | +9.1% | 187% | 4.2배 | 0.5배 |
| 4 | 이지바이오 ↗ | 4,769억 | 450억 | +24.1% | +9.4% | +6.1% | +25.8% | 188% | 7.4배 | 1.9배 |
| 5 | 한일사료 ↗ | 4,549억 | 59억 | +5.5% | +1.3% | +1.4% | +3.8% | 27% | 15.0배 | 0.6배 |
| 6 | 케이씨피드 ↗ | 1,218억 | 122억 | +18.3% | +10.0% | +8.7% | +13.0% | 24% | 3.6배 | 0.5배 |
| 7 | 현대사료 ↗ | 1,130억 | 50억 | -12.0% | +4.4% | — | — | 25% | 43.2배 | 2.5배 |
| 8 | 대주산업 ↗ | 1,010억 | 106억 | -4.8% | +10.5% | +6.7% | +6.0% | 32% | 8.6배 | 0.5배 |
| 9 | 미래생명자원 ↗ | 676억 | -14억 | +8.2% | -2.1% | -4.4% | -7.0% | 38% | — | 0.9배 |
| 10 | 오에스피 ★ | 254억 | -13억 | -16.2% | -5.0% | -12.9% | -7.5% | 51% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 132억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료50.4%67억
- 인건비22.7%30억
- 감가상각9.6%13억
- 외주·운반7.0%9억
- 기타10.2%13억
비용의 50%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1951위 · 검산완료전년비
-13.1%
PET부문 63.2%PB제품 34.3%상품매출 1.8%기타매출 0.4%임대매출 0.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-56억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.33배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
9.84%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
35.43%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석6건
- 유상증자4
- 전환사채권발행2
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -16.2%=판가 +7.7%+물량 ≈-23.9%
- ODM 내수+10.6%
- PB 수출+8.0%
- ODM 수출+7.3%
- PB 내수+3.4%
매출이 -16.2% 움직였는데, 판가 +7.7%·물량 ≈-23.9%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|
| PB제품 | 9.8% | 25% | +15.2%p |
| PET부문 | 72.9% | 63.2% | -9.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 9.8% · 89.0%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.2% · 유통 56.8%내부지분 43.2%유통 56.8%
- 우진비앤지㈜ 본인42.61%
- 이상윤 등기임원0.41%
- 임재춘 계열사 미등기 임원0.13%
- 정유용 계열사 미등기 임원0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
36명
평균 0.46억
감사의견
적정의견
도원회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 210,494주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 4명우진비앤지(주) 42.6%하나디지털트렌스포메이션펀드 6.8%이탈아주좋은성장지원펀드 5.8%이탈우리사주조합 1.5%
5% 이상 합계
42.6%
2025 · 1명
2022 대비
-13.7%p
56.3% → 42.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 우진비앤지(주) | 42.6 | 42.6 | 42.6 | 42.6 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 3.4 | 2.3 | 1.5 | 1.5 | -1.9%p |
| 하나디지털트렌스포메이션펀드이탈 | 6.8 | · | · | · | 0.0%p |
| 아주좋은성장지원펀드이탈 | 6.8 | 5.8 | 5.8 | · | -1.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 254억 | -13억 | -5.0% | -7.5% | 50.7% | 원문 |